【米国株朝刊-10月29日】Googleが上場以来最大の急落。M7の好業績に陰り

 こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！10月29日のニュースです。

【お願い】
読み進めていただく前にぜひこの記事に「スキ ( Like ) 」とNoteの当アカウントフォローしただければありがたいです。

🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス

木曜の米国市場はハイテク中心に軟調でした。ナスダック総合は-1.38%、S&P 500は-0.30%、ダウは-0.25%。一方でラッセル2000は+1.01%と逆行高でした。Mag 7（MAGS）は-2.19%、メモリ（DRAM）は-4.38%、NY半導体（SOXX）は-1.55%。VIXは+1.71%、米10年金利は7bp低下の4.98%です。

本日の相場のまとめ

木曜の米国株は決算を手がかりに売りが優勢となりました。最大の重石はAlphabet（GOOGL）で12%安。第3四半期は調整後EPSと売上が市場予想に届かず、フリーキャッシュフローは$9.07Bのマイナス。通年の設備投資計画は$195B〜$205Bのまま据え置きました。Caterpillar（CAT）も9%超下げ、2020年3月以来の下落率です。売上と利益は予想を上回ったものの、建設機械部門の売上がわずかに届きませんでした。Microsoft（MSFT）はAzureの伸びで売上・利益とも予想を上回りながら上げを消し、小幅安で終えています。設備投資が想定より控えめだったことでデータセンター容量の立ち上がり遅れが意識され、CoreWeave（CRWV）は約5%安、Nebius（NBIS）も5%超下落しました。B. Riley Wealth ManagementのArt Hogan氏は、8〜9月に比べればテック相場は落ち着いたとしつつ、投資家の選別色が強まっていると指摘します。

一方で物色は広がり、11セクター中7業種が上昇。不動産が2.1%高、ヘルスケアが1.9%高で、Eli Lilly（LLY）が8%高、Merck（MRK）が4.5%高となりヘルスケアは最高値を更新しました。ラッセル2000は3日続伸で、10月中旬の安値から約5%戻しています。前日のFOMCは3.75〜4%で据え置き、この日発表の9月PCEは伸びが加速しました。

下げの主因はGoogleの過去最大の下落であり、半導体も連れ安したとはいえ、ショック的な波及までは広がっていない印象です。ただ引け後のAmazon（AMZN）の決算も芳しくなく、調整が半導体からMag 7やテック全般へ広がるかは注意が要ります。

本日のニュース

7-9月期GDPは3.4%増、9月のインフレは再加速

商務省の統計で、第3四半期の実質GDPは年率3.4%増と予想の3.1%、前期の2.2%を上回りました。9月のPCE価格指数は前月比0.5%上昇で3月以来の伸び、前年同月比は3.6%。コアは0.3%、3.1%でいずれも予想通りです。個人消費は0.5%増と予想をやや下回り、個人所得は0.2%増。新規失業保険申請は194,000件と予想の200,000件を下回りました。

Alphabetが過去最大の下落、$500Bの時価総額が消失

Alphabetは12.5%安と、2004年の上場以来で最悪の下落率を記録し、2020年3月の11.63%を更新しました。時価総額はおよそ$500B減少。第3四半期のフリーキャッシュフローは$9.07Bのマイナスで、市場が見込んだ$2.7Bのマイナスを大きく下回りました。主力の検索広告は12%増の$63.35Bと予想未達。AI Mode内の収益化の弱さが響いたと、最高事業責任者のPhilipp Schindler氏は説明しています。売りは他のハイテクにも波及し、ServiceNow（NOW）が-26.8%、Fortinet（FTNT）が-20.8%、Marvell Technology（MRVL）が-13.3%。米10年債利回りは4bp低下の4.98%でした。

GoogleとMicrosoftが設備投資見通しを引き上げず

これまで設備投資計画を積み増してきたハイパースケーラーの流れに変化です。Microsoftは年間見通しを$175Bから$170Bへ引き下げ、Alphabetは$195B〜$205Bで据え置きました。MicrosoftのCFO、Amy Hood氏は外部のGPU供給業者に遅延があり、一部の容量確保が2027年前半にずれ込むと説明。CoreWeave、Nebius、IREN、Oracle（ORCL）の株価が下落しました。Meta（META）は通年の設備投資を$135B〜$145Bとしています。

ServiceNowが27%安、AIによる業務ソフト代替への懸念が再燃

ServiceNowは27%安と過去最大の下落となりました。第3四半期の売上は20%超増の$4.11Bで予想$4.10B並み、調整後EPSは$1.00と予想$1.02に届かず。2026年のサブスクリプション売上見通しを$15.78B〜$15.79Bへ小幅に引き上げ、AI関連の新規平均契約額は65%増でしたが、企業に常駐する新設エンジニア組織の投資回収が見えにくい点が嫌気されたとCitiのTyler Radke氏は指摘します。

MarvellがLumentum買収で最終調整との報道

Bloombergは、MarvellがLumentum（LITE）の買収に向けた最終段階の協議に入っていると伝えました。発表は来週にも行われる可能性があります。Marvellはレーザーを同社から調達しており、主要サプライヤーを直接取り込む形になります。報道を受けMarvellは14%超安、Lumentumは1%弱の上昇。両社は今年Nvidia（NVDA）から$2Bずつの出資を受けています。Lumentumは光ネットワーク製品の生産能力が2029年初めまで埋まっていると明らかにしています。

本日の決算

Amazon（AMZN）：AWSは加速も全体は予想未達、フリーキャッシュフローの流出拡大

株価は通常取引で-4.25%、時間外でさらに6%超下落しました。AWSは39%増の$45.98Bと予想を上回り、営業利益は55%増の$17.77B。一方で広告は$19.64Bと予想未達でした。設備投資は$77.3Bと前年同期の$35.1Bから急増し、直近12カ月のフリーキャッシュフローは$42.4Bの流出。2026年の設備投資見通しは$220Bを維持し、Andy Jassy CEOは2027年はさらに増やすと述べています。

Intel（INTC）：PC市場の低迷で今期見通しが弱く、時間外で急落

通常取引は-3.62%、時間外では21%安と急落しました。第3四半期の売上は前年同期比21%増。データセンター・AI部門は78%増の$7.3Bと好調な一方、クライアント・コンピューティングおよびフィジカルAI部門は5%減の$8.1Bと予想に届きませんでした。CFOのDavid Zinsner氏はPCの減速が少なくとも来年前半まで続くとの見方を示し、イスラエル工場の爆発事故で2四半期にわたり約$600Mの売上を失うと説明しています。

Sandisk（SNDK）：全項目で予想超え、8対1の株式分割を発表

売上・EPS・ガイダンスがそろって市場予想を上回り、ガイダンスは中央値ベースでも予想超えです。あわせて11月19日付で8対1の株式分割を実施すると発表しました。株価は通常取引で-5.32%、時間外でも-4.14%となっています。NANDフラッシュメーカーとしてAIデータセンター需要の恩恵を受けており、David Goeckeler CEOはデータセンター事業が全体を上回る成長を牽引したと説明しています。

今後の予定

注目の記事

先週の振り返りのほか、先週までの決算を多数書いてます！

免責事項 / 引用

ここから先は

・主要指数の値動き
・S&P500 ヒートマップ
・セクター別パフォーマンス
・S&P500 相場の広がり
・S&P500騰落トップ10
・52週高値・安値：直近10営業日の更新回数ランキング
・主要指数/ETFのPER
・注目の決算
・やすポエム

になります！
すいません、今日は時間がなく、途中のコメント抜きで簡単なポエムのみとさせてください🙏

主要な値動き/銘柄・セクター別パフォーマンス

主要指標の値動き