【米国株朝刊-9月9日】イラン情勢悪化。さらなる金利高と原油高

 こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！9月9日のニュースです。実は現在、日本に短期主張中でして、昨日は朝から晩まで時間が全くなくお休みさせていていただきました。楽しみにしていた皆様、誠に申し訳ございません。出張は9月20日までです。それまでは滞るかもしれません。ご了承ください🙏

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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス

水曜の米国市場は主要3指数がそろって3日続落となりました。ダウは-0.77%、S&P 500は-0.48%、ナスダック総合は-0.64%。ラッセル2000は-1.32%と小型株の下げが目立った一方、半導体（SOXX）は+0.68%、Mag 7（MAGS）は+0.36%と逆行高。原油（WTI）は+3.87%、VIXは+4.71%でした。

本日の相場のまとめ

水曜は金利高と原油高が同時にのしかかり、主要3指数は3日続落となりました。米財務省は10〜20年債を対象としたバイバックを$2Bから$6Bへ3倍に拡大し、今後も最低$4Bで実施すると発表。ただ市場は$6B〜$10Bを見込んでいたため「期待の下限」と受け止められ、長期債はむしろ売られました。10年債利回りは3bp上昇の4.83%で、2023年以来の高水準です。

原油は米国とイランの衝突激化で急伸し、Brentは+3.36%の$101.21、WTIは+3.25%の$96.05と、いずれも5月以来の高値で引けました。ディーゼルは1ガロン$5.94まで上昇し、EIAは9月の在庫が2003年以来初めて1億バレルを下回るとの見通しを示しています。ホルムズ海峡の供給不安から、CMEでは今月25bp利上げの確率が60%に上昇。CboeのJJ Kinahan氏は、金利上昇への不安と原油高の組み合わせは株式にとって最悪だと指摘します。

マクロ環境はほぼ最悪の状況ですが、株価はかなり耐えている印象です。本来なら急落してもおかしくない場面を企業業績が支えており、GlobaltのThomas Martin氏も市場は持ちこたえていると評価しています。JPMorganのMislav Matejka氏は下値リスクは和らぐとみる一方、BTIGはAIを除く均等ウェイトS&P 500が2カ月で最悪の下げとなった点に警戒を促しました。個別ではMeta（META）がAIアシスタント「Muse」の投入を受け+6%超、Apple（AAPL）は新製品発表後に下落。焦点は本日の生産者物価指数と翌日の消費者物価指数で、原油高がどこまでインフレに波及しているかが試されます。

本日のニュース

米イラン衝突の激化でBrentが$101台、5月以来の高値

ペルシャ湾での戦闘激化を受け、Brent原油は+3.4%の$101.21と5月22日以来の高値で引け、WTIも+3.3%の$96.05となりました。米軍は火曜、米艦への弾道ミサイル攻撃への報復としてイランのタンカー5隻を破壊。革命防衛隊は米艦2隻を攻撃したと主張しましたが、米中央軍は否定し、直近1週間で計10隻を破壊したと説明しています。Goldman SachsのDaan Struyven氏は、タンカー攻撃の激化でBrentが$120を超える可能性が高まったと指摘。米国内ではガソリンがレイバーデーとして過去最高の1ガロン$4.15、ディーゼルも近日中に$6到達が見込まれています。

原油は6月の底値以来、最高値の$96へ。超えては欲しくないラインを超えてしまった感じがします。

財務省がバイバックを3倍の$6Bへ、それでも長期債利回りは上昇

財務省は木曜実施の買い戻し規模を通常の3倍となる最大$6Bに拡大し、以降も最低$4Bで続ける方針を示しました。対象は流動性の低い10年債と20年債で、利回り上昇に歯止めをかける狙いも意識されています。ただ市場の反応は逆でした。PGIM CreditのRobert Tippは市場予想が$6B〜$10Bだったとし、下限に着地したため長期ゾーンが売られたと説明。10年債は4.841%、20年債は5.314%、30年債は5bp上昇の5.307%まで上昇しました。Potomac River CapitalのMark Spindelは、金融危機時の大規模策とは比較にならないと評しています。10年債入札は2007年以来最高の利回りとなり、旺盛な需要を集めました。

買い戻し倍増を発表しても金利が落ち着きません。

Appleが初の折りたたみ「iPhone Duo」、株価は下落

Appleは年次イベントで初の折りたたみ端末iPhone Duoを公開しました。CEOのJohn Ternusが初登壇し、iPhone 18 Pro、AirPods 5、Apple Watchの新型を紹介した後に本命を披露。Duoは$1,999から、iPhone 18 Pro/Maxは前年モデルより$100値上げです。自社開発の第2世代モデムC2は従来比50%高速で、Qualcomm（QCOM）依存の低減が進みます。株価は発表中に約1.75%下落しました。

iPhone DUOは$1999。日本だと36万4800円とのこと。うーん、、、どうでしょうか。流石に高すぎる感じはします。個人的な話になりますが、私は昨今の高価格携帯合戦にはついていかず、安価でパフォーマンスの良いAndroidを使い倒してます。

Metaが個人向けAIエージェントアプリ「Muse」を投入

Meta（META）は個人向けAIエージェントアプリMuseを公開しました。基盤モデルはMuse Sparkで、予約の代行、電子フォームの入力、防犯カメラ映像の確認などを任せられます。料金は無料枠のほか、利用量に応じて月$20と$100のプラン。AI責任者のAlexandr Wang氏は、隔離された環境で動作し、実際のパスワードや決済情報は見ないと説明しています。発表を評価する声が広がり、株価は6%超上昇しました。

ドル円は153円台で上値重く、円高への備え広がる

ドル円は153円台で上値が重い展開です。152円台まで下げた後に買い戻しも入りましたが、戻り待ちの売りが上値を抑えています。日銀の政策変化に加え、Bessent財務長官が自らを「胴元」と表現して円安けん制を強めたことも円買いを促しています。オプション市場では年末までの150円割れ、長期では140円までの円高を見込む動きも。持続性には懐疑的な声もあり、焦点は来週のFOMCへ移っています。

円高の主因はベッセント長官の発言により日本の利上げ観測が急速に高まったことです。今は9月とさらに年末年始にもう一回の利上げが予想されており、その後来年の春にさらにもう一度利上げするのではないかという観測が広まっています。そこからさらに利上げするかどうかも焦点には移ってきてますが、ポイントは1年以内に3回もの利上げが織り込まれてるにも関わらず円高が153円程度というのは個人的には結構衝撃的な数字だと思います。

今後の予定

注目は明日、明後日の生産者物価指数、消費者物価指数などの物価指数に相当な注目が注がれてます。

また、Oracle, Adobeの決算も明日に控えてます。

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