【米国株朝刊-8月31日】米イラン再び交戦！９月利上げ確率上昇
こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！8月31日のニュースです。
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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス
月曜の米国市場は主要3指数がそろって下落しました。ダウは-0.70%、S&P 500は-0.33%、ナスダック総合は-0.12%、ラッセル2000は-0.54%です。一方で半導体（SOXX）は+0.48%、メモリ（DRAM）は+1.92%と逆行高でした。WTIは+3.49%と急伸し、米10年金利は2bp上昇の4.75%、VIXは+3.40%となっています。
本日の相場のまとめ
月曜の米国株は、週末に再燃した中東情勢が重しとなりました。米軍がホルムズ海峡へ機雷搭載ロケットを発射する準備をしていたイランのランチャーを攻撃し、イランはヨルダンの米軍基地へ報復。約1か月ぶりの交戦で原油が急伸し、WTIは+2.83%の$85.76、Brentは+2.71%の$90.49で取引を終えました。エネルギー高はそのままインフレ警戒に直結し、10年債利回りは4bp上昇の4.76%と2025年1月以来の高水準、30年債は5.26%まで上昇。ダウはGoldman Sachs（GS）とAlphabet（GOOGL）の下げが効きました。
金曜のジャクソンホールでWarsh議長が、夏場の物価指標は良好でも基調が改善したとは言えず、まだやるべきことがあると語ったことで市場の見方は一変。9月会合での0.25%利上げの織り込みは、1週間前の約40%から60%台に切り上がっています。金利高と地政学リスクの二重の重石で、冴えない値動きという印象です。
もっとも8月全体では3指数そろって上昇しました。ダウは5か月連続高、S&P 500は+2.6%、ナスダックは+3.9%と5月以来の月間プラスです。AI関連が牽引役となり、S&P 500のテクノロジーセクターは月間+6%超、Nvidia（NVDA）は約+10%、Micron Technology（MU）は+16%超。金も8月はほぼ+10%と2月以来の好調ぶりでした。U.S. Bank Asset ManagementのTom Hainlin氏は、$80〜$90の原油なら景気を壊す水準ではないとみています。
今週は金曜の雇用統計に加え、製造業とサービス業の指標が控えます。強い数字が出れば9月の1回にとどまらず複数回の利上げ観測に発展しかねず、警戒が必要です。マクロ指標とFRBの発信を丁寧に追いたいところです。
本日のニュース
米イランが1か月ぶりに交戦、Brentは$90台へ
日曜、米中央軍がイランのLarak島でロケットランチャー2基を攻撃しました。革命防衛隊がホルムズ海峡へ機雷搭載ロケットを発射する準備を進めていたためです。イラン側はヨルダンのKing HusseinとAl Azraqにある米軍基地へミサイルとドローンで報復し、両者の交戦は1か月ぶりとなりました。Trump大統領はFox Newsへの電話で必ず報復すると強調し、イラン最大の原油輸出拠点であるKharg島にも威嚇を広げています。飛来したミサイルはほぼ迎撃し、残る1発は重要な標的に当たらないと判断して通過させたとのこと。イラン側は米国の攻撃には数十倍で応じると警告しました。
Warsh発言で9月利上げ観測が急浮上、異論も残る
CME FedWatchでは9月15〜16日会合での利上げ確率が66.1%と、Warsh議長の講演前のほぼ倍に跳ね上がりました。ただ全員が納得しているわけではありません。Bessent財務長官はG20の会場から、供給ショックに対して通常は利上げしないと反論し、コアインフレは十分抑制されていると強調。CitigroupのAndrew Hollenhorst氏も、発言内容自体は目新しくないと指摘します。会合前には労働、住宅、消費の指標が控えます。
9月利上げだけでなく、１２月・１月に2回目の利上げ。そしてさらに3回目の利上げも確率が徐々に上がってきているのが最近の冴えない相場の元凶です。
10年債利回りが2025年1月以来の高水準に
10年債利回りは4bp上昇の4.76%と、2025年1月以来の高さに達しました。30年債も5bp上昇して5.26%です。米イランの交戦再開で原油が急騰し、目標を上回るインフレが長引くとの警戒が債券売りを誘っています。ホルムズ海峡の全面再開につながる停戦は双方の隔たりが大きく、エネルギー高が物価全体へ波及するとの見方から、9月利上げの再織り込みも進んでいます。
Tim CookがApple CEOとして最後の一日
月曜は、Tim CookがApple（AAPL）のCEOとして過ごす最後の日となりました。在任は15年。翌日からJohn Ternusが指揮を執ります。交代の前日には、App Storeと製品イベントを統括してきたPhil Schillerが役職を退くとBloombergが報じました。Schiller自身は社内に残り、別の取り組みに携わるとのこと。この報道を受けてApple株は一時2%近く下落しました。
住宅ローン金利が2025年6月以来の高さに
30年固定の住宅ローン平均金利は月曜に6bp上がって6.87%となり、2025年6月以来の高水準です。木曜からは12bp、直近2か月では30bp超の上昇となりました。原油高で債券利回りが押し上げられ、住宅ローン金利も追随した形です。Mortgage News DailyのMatthew Graham氏は、インフレ期待、国債増発、経済の底堅さによるじわじわとした上昇だと説明します。開戦前の2月末は5.99%でした。
30年の住宅ローンがまたジリジリと上昇してます。
今後の予定
今週はJOLTs、ISM、雇用統計などの重要な経済指標が並びます。特に利上げが意識されている＆レイバーデイ直前もあって、今までより重要かもしれません。
水曜日にはAVGO(Broadcom）、金曜日にはOracleの決算です。
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