【米国株朝刊-10月06日】S&P500最高値！大型半導体買われる

 こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！10月06日のニュースです。今日はSP500,ナスダック,M7,FANG+が最高値です。みなさまおめでとうございます㊗️

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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス

火曜の米国市場は主要3指数がそろって上昇しました。S&P 500は+0.58%、ダウは+0.49%、ナスダック総合は+0.45%で、S&P 500とナスダックは最高値を更新。FANG+（FNGS）は+0.85%、Mag 7（MAGS）は+0.54%でした。一方、ラッセル2000は-0.59%、メモリ（DRAM）は-3.49%と逆行安。VIXは-3.29%、米10年金利は4bp低下しています。

本日の相場のまとめ

火曜の米国市場はAI関連が主導し、S&P 500とナスダック総合がそろって最高値を更新しました。

牽引役は半導体です。投資家デーで2028年度の売上見通しを約$20B、前年比約67%増に引き上げたMarvell Technology（MRVL）が5.8%高、AMD（AMD）は2.8%高で最高値をつけ、Nvidia（NVDA）も最高値。時価総額$6Tが視野に入っています。Broadcom（AVGO）も3.7%高でした。AMDのLisa Su CEOは計算需要が供給を上回り続けていると語り、台湾のFoxconnの好決算もAIインフラ需要の強さを裏づけました。

金利は一服です。10年債利回りは3bp低下の5.281%、30年債は5.655%近辺と、月曜につけた2002年以来の高水準から落ち着きました。原油も小動きで、Brentは$100.58で引けています。

ただ物色の裾野は狭く、50日移動平均を上回るS&P 500銘柄は25%にとどまります。ラッセル2000は下落し、メモリ関連もSeagate Technologyが9.1%安、Western Digitalが6.9%安と売られました。Michael BurryはAI相場が否認の段階にあると指摘し、Ray Dalioは中国と日本の需要後退が米国債市場を揺らす可能性に触れています。

大きな材料が出たわけではなく、金利と原油の落ち着きを手がかりに高値を取りにいった一日です。高金利という前提は変わらず上値は限定的で、一本調子に上がる相場はまだ遠いでしょう。Micron（MU）の好決算を受けて決算を先回りする買いが入っている面もあり、EPSの伸びに連動して徐々に切り上がる、ある意味で良い状況とも言えます。水曜は9月FOMC議事録。タカ派的な内容には少し注意したいところです。

本日のニュース

S&P 500、逆風をはね返して最高値を更新

S&P 500が火曜、8月13日につけた日中高値を上抜いて最高値を更新しました。イラン戦争による原油ショック、借入コストの上昇、9月のFedによる3年超ぶりの利上げという逆風をはね返した形です。今回の上昇は一部のAI関連が牽引役で、Nvidia、Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Microsoft、Teslaの7銘柄がS&P 500の時価総額の34%超を占めています。

長期金利は上昇一服、FOMC議事録待ちで配当株には逆風

10年債利回りは2bp超低下の5.286%、30年債は5.659%、2年債は3bp超低下の4.80%と、月曜に2002年以来の高水準をつけた後は上昇が一服しました。月曜はISMの9月サービス業PMIが54.9とほぼ予想通りながら8月を下回り、価格指数が1.4ポイント上昇の74となったことが長期金利を押し上げています。CMEのFedWatchでは次回会合の据え置き確率が約80%。水曜の9月FOMC議事録が週の焦点です。一方で金利上昇により配当株の相対的な魅力は薄れ、不動産・公益・素材が下落。iShares 20+ Year Treasury ETF（TLT）には過去1か月で$3.2B超の資金が流入しました。

先週から上髭が出ており、金利上昇に一定の抵抗もありましたが、今日は反落。とは言っても構造的に解決してるわけではないので高金利には注意です

ホルムズ海峡の綱渡りとディーゼル高、Trumpは赤色ディーゼルを一時解禁

EIAは、イラン戦争で世界の在庫が減るとして原油価格見通しを再び引き上げました。ホルムズ海峡では過去1か月に商船約20隻が攻撃を受け、輸送は米軍の護衛とオマーン沖の航路に依存しています。直近週の通過量は日量約1,030万バレルで、戦前の1,350万バレルを23%下回る水準です。米国ではディーゼルの全国平均価格が9月に初めて$6/ガロンを超え、Trumpは農機・建機向けの赤色ディーゼルをトラックにも一時的に認める大統領令に署名。ハイウェイ用ディーゼルの連邦物品税も2026年末まで徴収を繰り延べます。ホワイトハウスは1回の給油で$100超の節約になるとしています。

原油は$90前後で高値で安定はしてます。安定すればとりあえずインフレ率は泊まります。

AIエージェント需要がAMDを最高値へ、MetaはWells Fargoが目標株価$1,000

AIエージェントの普及で処理の一部がGPUからCPUへ移り、AMDとIntel（INTC）が恩恵を受けています。直近1か月の上昇率はAMDが32%、Intelが21%とメガキャップ勢を上回り、AMDは火曜に約3%高で最高値、時価総額は$1Tを超えました。MetaのAIエージェントMuseは9月8日の公開から2週間足らずでApp Storeの無料アプリ首位に立ち、OpenAIもDotsを投入しています。Wells FargoはMeta（META）の目標株価を$796から$1,000へ引き上げ、overweightを継続。Muse公開以降のMeta株は約20%上昇しています。

8月の貿易赤字は$105.6B、2025年3月以来の大きさ

8月の米貿易赤字は$105.6Bと7月から13.7%拡大し、市場予想の$102Bを上回りました。AI構築に絡む財の流入や関税の影響で輸入が4.3%増えたためで、赤字幅は2025年3月以来の大きさです。ただ年初来では$138.2Bと前年同期から2割近く縮小しています。Goldman Sachsは第3四半期の成長率見通しを0.3ポイント下げて3.1%とし、Atlanta FedのGDPNowも3.7%へ引き下げました。

今後の予定

明日はFOMC議事録です。タカすぎる内容にやや警戒といった感じです。

注目の記事

久しぶりの分析記事です。高金利だから暴落する！という論調も増えてますが、実は「ステルス調整」は始まっているという記事です

Micronの決算解説です

先週のまとめ記事です

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