下落で慌てる人は準備不足

ネイトです。タイトルは自己紹介です😂

米国株の中小型株に投資している私にとって 2025 年 11 月 4 日の下落はポートフォリオ含めて大きなダメージを受けました。事前に準備しているので慌てませんでしたが、痛いものは痛い。例えるなら、仮にデッドボールが来ることがわかっていても、野球ボールが身体に当たれば痛いですよね。

この記事では私がどのような準備をしているのか少しご紹介します。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

生存最優先の投資戦略を採用する

バーベル戦略

まずは生き残ることを最優先した投資戦略を採用しています。
具体的にはバーベル戦略です。

現金の確保

生き残るための策は他にもあります。

例えば、一年分の生活費は別口座に残しておくとか、一年分の住宅ローン支払い額はローン口座に入れておくとか、色々な手段があります。

どのような方法であれ、証券口座とは別に厚めの現金を確保しておくことが有効です。

退屈な仕組み

このバーベル戦略は退屈です。

私は証券口座の資産の約 70% 以上をほぼ値動きがない短期債 ETF に使っています。

ただ、この退屈さによって、下落相場が始まったとしてもポートフォリオの大部分がダメージを喰らわない構造（安全側）になっており、冷静にマーケットを見ることができるでしょう。

積極的にリスクを取る

ロットは小さく

次に、上振れ狙いの攻撃側は積極的にリスクを取りに行きます。
ただし、全損する可能性が高いので、ロットを小さくしています。

儲けた人ではなく退場した人を探す

たしかに特定銘柄に大きく賭けて勝つことは魅力的です。

しかし、その後ろ側にはロシアンルーレットに当たって死ぬ人、相場から退場を余儀なくされる人の屍の上にあるということを忘れてはいけないと思います。

X では爆益報告を探すよりも、損失により退場していく人を探すことをおすすめします。自分の退場がリアルに感じられるでしょう。

空売りはしない

特に空売りによって一発退場になる人を多く見てきたので、私は空売りをやりません。

利益を確定する

元本を回収する

リスクテイクの結果、運良く利益を得たら、迷わず利益確定して、投資元本を回収するようにしています。

一度元本を回収してしまえば、残りのポジションは ハウスマネー（＝恩株）、つまり「期待値的に損がない状態」になります。

利益を安全側に固定する

そして獲得した利益の一部を安全側に固定します。

25年第42週レビューの冒頭で記載した通り、米国株を始めてから投入した元本分を回収し、利益の一部を SGOV で固定しました。固定した資金は原則として再投入しないことにしています。

例外は市場全体（＝米国株指数）が高値から 20% 以上下げた、いわゆる深押し局面です。良いストーリーを口実にロットを大きくしたり、追加のリスクを取るという行動を、先回りで封じています。

下落時に買う順番と優先順位を決める

下落相場で一番危険なのは「安くなった気がして、どこでも買ってしまう」ことでしょう。なので私は順番と優先順位を事前に決めておくようにしています。

指数なのか個別株なのか

まず一般的にオススメできるのは指数（QQQ） です。β を拾います。

市場全体の押し目を拾うシンプルな方法であり、個別に判断ミスをしても致命傷にならないケースが多く、中小型株を中心とする私が指数を買う唯一のタイミングでもあります。

次に買うのはコア個別株です。
コア個別株というのは優先順位の高い個別株のことであって、決してナンピン買いにならないような状況にすることが良いです。

その際にもすべてを一度に買わず、３段階程度に分けて時間を味方につけながら徐々に買い向かうことが良さそうです。

同時に、本当に欲しい値段でだけでキャッシュ・セキュアード・プット（CSP） を売って、割り当てられたら指値で拾えたとして現物保有に切り替えるという戦術も採用可能です。
実際に２～４月の下落時には私も採用しました。

しかし、決算前の銘柄やテーマが崩れた銘柄には手を出さない方が一般的にはベターです。（リスクテイクは個人次第ですが。）

どこまで下がったら買うのか

QQQ が直近高値から −10%、−20%、−30% 下がった段階で段階的に現物を積み増していきます。 これは完全に決めの問題です。

ですので、パーセンテージは各個人が心地よいと感じる水準が良いでしょう。いずれにしても事前に決めておくことをおすすめします。

指数の押し目と連動しつつ、個別株が高値から −25%、−40%、−55% で分割して追加していきます。

この高値からの下落は市場全体の下落とは独立して行うことも多いです。
最近では HIMS を追加しています。

ヘッジはいつ買うのか

基本的には前もって買っておきます。

これは急落対策の常設ヘッジであり、具体的には薄く VIX コールと QQQ プットあるいは SPY プットを持っておきます。

QQQ 下落の初動を確認した後に SQQQ や SQQQ コールのような加速的に守れるヘッジを積むこともありますが、空振りに終わったときの損切りも決めておく必要があります。ここはルールでガチガチに縛るとつまらないので、最良で決めるようにしている部分です。

それ以外の時期は SGOV（安全側） に資金を置いておくことが基本的な待機資金の活用方法です。

身銭を切る

そして、Skin in the Game することを常に意識しています。

結論

このように事前の準備をしておくと下落相場が来た時にも慌てません。
ただ、繰り返しになりますが、慌てないこととダメージを喰らわないことは別です😂

下落が来るたびに痛い思いをしますが、それでも致命傷にはならず、引き続き相場に居続けられることになるのだろうなと思っています。

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最後までお読みいただきありがとうございました。
いつも同じテンプレですが、少しだけこの note の宣伝です。

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