国内の利益率は3%。それでもサイゼリヤが「安いのに儲かる」仕組みを分解してみた

こんにちは。まなぶです。
ふだんはシステムエンジニアをしながら、noteの記事を書いています。
前回の記事「伸びたシリーズの正体は"時期"だった。noteに毎日投稿した40本を、自分で振り返ってみた」を読んでくださった方、ありがとうございます。

ビジネスモデル分析シリーズは、今回から2巡目です。1巡目は「誰でも知っている高収益企業」でしたが、2巡目は「よく知っているけれど、なぜ儲かるのかは知らない企業」を取り上げます。

1本目はサイゼリヤです。ちょうど10月29日から、ミラノ風ドリアが300円から320円になりました。報道では、上場以来初めての、ほぼ全メニューにわたる値上げとされています。「安いのに儲かる」と言われてきた会社が、なぜ今、値上げに踏み切ったのか。決算の数字から見ていきます。

サイゼリヤは、どれくらい儲かっているのか

2026年8月期（2025年9月〜2026年8月）の売上高は3,015億円で、前の年より17.4%増えました。本業のもうけを表す営業利益は164億円で、前の年より5.9%増えています。

売上高に対する営業利益の割合（営業利益率）は**5.4%**です。100円の売上から、5円ちょっとが利益として残る計算です。1巡目で取り上げたユニクロ（事業利益率16%）と比べると、3分の1くらいの水準です。

安さの仕組み：料理はお店ではなく工場で作る

サイゼリヤの安さを支えているのは、食材を自分で作って、自分で運ぶ仕組みです。2000年にはオーストラリアに製造の子会社を作り、自社で使う食材を製造しています。国内でも5つの工場が、食材の製造と物流を担っています。

材料の仕入れから加工、お店に届けるところまでを自社でまとめているので、間に入る会社のもうけが乗らず、品質や量もそろえやすくなります。お店での作業が少なくなれば、人手も少なくて済みます。2025年12月には、客が自分のスマートフォンでQRコードから注文する方式を全店に入れ、注文を取る手間も減らしました。

ダイソーが「商品の99%を自社で開発する」ことで100円を守っていたのと、よく似た考え方です。

意外な数字：日本では利益率3%、稼いでいるのはアジア

ここからが、今回いちばん驚いた数字です。サイゼリヤの事業を地域ごとに分けると、売上と利益の中身がまったく違っていました。

• 売上高は、日本が全体の64%、中国などのアジアが31%

• ところが営業利益は、アジアが全体の59%、日本は36%

• 売上高に対する営業利益の割合は、日本が3.0%、アジアが9.9%

つまり、日本のサイゼリヤは、100円売ってやっと3円の利益という、とても薄い利益で営業しています。会社全体の利益を支えているのは、中国を中心としたアジアのお店でした。

ただし、そのアジアの営業利益も、前の年より4.2%減っています。お店の数は増えているのに、利益は伸びていません。

300円のドリアが320円に。「値段を守る」から方針を変えた

こうして見ると、今回の値上げの理由が分かってきます。日本の利益率が3%しかないと、食材や電気代、人件費が少し上がっただけで、利益はすぐになくなってしまいます。会社は、メニューの価格を「維持する」方針から「状況に応じて変える」方針に改めました。

それでも、全部を一律に上げたわけではありません。メニュー全体では平均6%の値上げですが、ランチメニュー、モーニング限定メニュー、フレッシュワインは据え置きです。毎日のように通う人が使うメニューは守り、それ以外で少しずつ上げる、という形に見えます。

会社は、2027年8月期の営業利益を212億円（2026年8月期より29.1%増）と見込んでいます。値上げとアジアの出店が、どこまで利益につながるかが注目です。

まとめ：サイゼリヤから学べる3つの教訓

• 仕入れから加工、物流までを自社でまとめると、安くても利益を出せる（ただし、日本での利益率は3%と薄い）

• 同じ会社でも、地域によって儲かり方はまったく違う。サイゼリヤの利益の6割はアジアで生まれている

• 利益が薄いと、コストの上昇を吸収しきれない。「安さ」を守るためにこそ、値上げの仕方を工夫する必要がある

最後まで読んでいただき、ありがとうございました。

あなたは、サイゼリヤの値上げに気づきましたか？ また、「なぜこの会社は儲かるのか」、気になる企業があれば、ぜひコメントで教えてください。 次回以降の題材の参考にさせてもらいます。