【米国株朝刊-10月14日】CPI予想超え！半導体セルオフ！
こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！10月14日のニュースです。
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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス
水曜の米国市場は主要3指数がそろって下落しました。ダウは-0.09%、S&P 500は-1.08%、ナスダック総合は-1.88%。ラッセル2000も-1.93%と小型株が安く、半導体の下げが際立ちSOXXは-4.50%、メモリ関連は-5.11%でした。VIXは+10.48%、米10年金利は2bp低下、WTIは+1.09%です。
本日の相場のまとめ
相場を動かしたのは9月のCPIでした。前年比+3.7%と予想の3.6%を上回り、コアも前月比+0.3%、前年比+2.6%と上振れ。ガソリンが+9.1%と総合の伸びの約半分を占め、中東発のエネルギー高がそのまま物価に乗っています。利上げ観測が強まると、売りはAI関連に集中しました。Nvidia（NVDA）は3%超安でセクターを押し下げ、Micron（MU）は4%安、Advanced Micro Devices（AMD）とSandiskは5%超安、Intel（INTC）も4%安。借り入れ頼みのAI投資への警戒からCoreWeave（CRWV）は15%超、Oracle（ORCL）も9%近く下げました。一方でUnitedHealth（UNH）やAmgen（AMGN）などヘルスケアが買われ、ダウの下げは小幅にとどまりました。WTIは+1.01%の$95.09で引け、Brentは$105超です。
CPIを前に買いに動きづらく、売り込まれたというより買い手が不在だった、という印象の一日でした。ただ10年金利は低下しており、すべてが悪いわけではありません。決算自体は悪くない公算が大きく、仮に利上げがあっても、ここからさらに悪い材料はそう多くないはず。中間選挙を挟んで相場が息を吹き返すきっかけを待ちたいところです。
本日のニュース
9月CPIがガソリン高で再加速、利上げ確率が急上昇
9月のCPIは前月比+0.6%、前年比+3.7%。前月比は予想通りでしたが、前年比は予想の3.6%を上回りました。コアは+0.3%/+2.6%で、いずれも予想を0.1ポイント上回っています。エネルギー指数は5.2%上昇し、ガソリンは9.1%高で総合の伸びのおよそ半分を占めました。前年比ではガソリン+34.2%、燃料油+74.2%。住居費+0.4%、中古車・トラック+0.7%、衣料+0.3%と上昇は広範囲です。CMEのFedWatchでは10月27-28日のFOMCでの利上げ確率が約54%、年内の利上げ確率は96%超へ上昇しました。
Williams総裁、追加利上げ1回の可能性に言及
Federal ReserveのWilliams総裁が、あと1回の利上げが適切になり得るとの見方を示しました。CPIの上振れで10月会合での引き締め観測が強まるなかでの発言で、金融政策の先行きを読むうえで重要な手がかりとなります。
AIインフラ関連が総崩れ、SOXXは7日続落
CPIの上振れで利上げ観測が強まり、資金は景気敏感な銀行や資本財からヘルスケア・生活必需品へと移りました。資本コストの上昇はAIインフラ投資の逆風で、GE VernovaやEatonが大きく下げています。Broadcom（AVGO）のHock Tan CEOは月曜、資金へのアクセスが次の制約になり得ると警告していました。SOXXは4%安で7日続落、この間の下落率は約12%と2025年5月以来の長さです。
先週のOpenAIから、週末のCXMTのメモリのニュース、そしてCPIの3連コンボをくらって半導体がとにかく売られてます。先週の高値から−13％ほどです。
イランの攻撃激化、Aramco施設とHormuz海峡の商船が標的に
サウジ当局によると、DhahranにあるSaudi Aramcoの管理棟が夜間に攻撃を受け、火災が発生しました（負傷者なし）。Houthiはサウジへの攻撃を強め、Riyadhの King Khalid国際空港は土曜まで閉鎖が続きます。革命防衛隊トップのAli Ozmaei氏は米艦船の撃沈を待ち構えていると述べ、Trump大統領は11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しないとしています。Hormuz海峡ではシンガポール籍のコンテナ船GFS Prideが被弾・炎上して沈没、乗員21人は全員退避しました。今月は20隻超が攻撃を受けています。
原油がまたジリジリと上昇してます
CoreWeave急落、社債利回りは15%近辺に
AI投資の借入依存への警戒が強まり、CoreWeave株は15.5%安。2032年満期（クーポン9.625%）の最終利回りは14.8%、2031年満期（9.75%）は14.9%前後まで上昇しました。Mike Intrator CEOは社内メモで、受注残が債務を十分に支えると市場の反応を一蹴。Chamath Palihapitiya氏がX上で利回りの15%到達を指摘し、Elon Musk氏が反応したことも注目されました。Oracleも下落しています。
本日の決算
ASML（ASML）：値上げ交渉が決着、2027年から収益を押し上げ
売上：$13.05B（予想 $13.14B）
EPS：$14.50（予想 $12.17）
ガイダンス（売上）：$16.48B（予想 $15.71B）
第3四半期は過去最高の売上を記録し、通期売上見通しを引き上げましたが、株価は3.94%安。主要装置の値上げ交渉が完了し、2027年から売上と利益率を押し上げ、2028年にフル寄与する見込みです。第3四半期の粗利益率は57.5%、第4四半期は増産コストの影響で約57%を想定。AI需要の拡大を背景に、2027〜28年の増産計画でも需要を賄えない見通しです。
Bank of America（BAC）：$1.2Bの制裁金とトレーディング不振で減益
売上: $30.12B（予想 $30.69B / 予想比 -1.9%）
EPS: $0.91（予想 $1.10 / 予想比 -17.3%）
株価は5%近く下落。純利益は17%減の$6.93Bで、$1.2Bの制裁金がEPSを17セント押し下げ、除けば$1.08でした。売上は3.2%増ながら予想に届かず、債券トレーディングが17%減の$2.55B、株式は10%増の$2.51Bでともに未達。純金利収入は7.9%増の$16.6Bと予想を上回りました。
Morgan Stanley（MS）：株式トレーディングが41%増で上振れ
売上: $20.34B（予想 $19.95B / 予想比 +2.0%）
EPS: $3.03（予想 $2.91 / 予想比 +4.1%）
純利益は6.5%増の$4.91B、売上は12%増。株式トレーディングが41%増の$5.8Bと予想を$909M上回り、他部門の不振を補いました。債券は7%減の$2.01B、投資銀行は2%増の$2.16Bで予想未達。株価は約3%安で引けました。Ted Pick CEOは第4四半期に慎重ながら楽観的との見方を示しています。
今後の予定
明日はプレマでTSMC, 生産者物価指数が控えてます
注目の記事
先週の振り返りです
なお、こちらはYoutube Liveでも解説してます！
2026年、すでに「ステルス調整」は始まっている
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