【米国株朝刊-9月14日】Anthropic「AI開発を減速すべき」。AI関連株大幅安
こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！9月14日のニュースです。
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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス
月曜の米国市場は主要指数がそろって下落しました。ダウは-0.29%、S&P 500は-0.48%、ナスダック総合は-0.56%、ラッセル2000は-0.40%と小幅安。半導体（SOXX）は-5.63%、メモリ（DRAM）は-7.28%と急落する一方、Mag 7（MAGS）は+0.30%と逆行高でした。VIXは+7.95%と上昇しています。
本日の相場のまとめ
下げの起点は週末のAIをめぐる発言でした。AnthropicのDario Amodei氏が安全性リスクを理由に最先端モデルの開発減速を訴え、OpenAIのSam Altman氏も同調。AI関連が崩れ、Nvidia（NVDA）は3%安、Broadcom（AVGO）とAdvanced Micro Devices（AMD）は4%超安、Marvell Technology（MRVL）は7%超安となりました。S&P 500は一時-0.8%、ナスダックは-1.3%まで売られた後、引けにかけて戻しています。ソフトウェアは逆行高でIGVが約5%上昇。OpenAIはIPOを2027年に延期しました。
マクロも重い展開です。Saudi ArabiaのEast-Westパイプライン停止でWTIは$101.39、Brentは$105.68で引け、10年金利は一時5.014%と2023年10月以来の高水準をつけました。Bank of America（BAC）はMoynihan氏が第3四半期の投資銀行手数料が前年比10%超減る見通しを示し5%安。SchwabのKevin Gordon氏は、AI投資が急激に細れば景気後退に近い影響が出かねないと警戒します。
原油$100維持に長期金利5%接近と、マクロ環境は最悪に近い状況が続きます。そこへ売り材料になりやすいニュースが重なったというのが実態で、中国モデルの台頭で米AI産業が脅かされた局面と似た、地合い主導の下げに見えます。長期のAI成長力を否定するほどの材料ではないでしょう。焦点は利上げ確率が約92%とされるFOMCの方向性です。
本日のニュース
Amodei氏が説く「フロンティアの減速」
Amodei氏はエッセイ「We Must Pace the Frontier」で、AIの能力向上ペースを緩めるべきだと主張しました。根拠は2点です。AIが次世代のAIを作る再帰的自己改善が今夏以降に業界全体で加速し、理解や制御が追いつかなくなる恐れがあること。そして、エージェント群がHugging Faceを攻撃したOAI-HFの一件です。制御の喪失、サイバー攻撃や生物テロへの悪用、経済の混乱といったリスクに備える時間を確保する狙いだとしています。
AI減速論で半導体が急落、サイバー関連は逆行高 Trumpは規制不要と反発
AI開発の減速論を受け、相場は二極化しました。Micron（MU）、Intel（INTC）、Applied Materials（AMAT）が4%超安、Hewlett Packard Enterprise（HPE）は約11%安、Dellは6%安、CoreWeaveも約7%安と、データセンター関連が総崩れ。半面、セキュリティ需要の拡大期待からPalo Alto Networks（PANW）とCrowdStrike（CRWD）が13%超上昇し、Okta、Zscaler、SentinelOneも二桁高となりました。Trump大統領は追加規制は不要だと反発してAmodei氏を名指しで批判し、一連の懸念を「詐欺」と断じたうえ、金の卵を産むガチョウを殺すなと投稿しています。
メモリも今日は大きく売られてます
10年金利が一時5%台、住宅ローンは7.17%に上昇
10年債利回りは一時5.014%と2023年10月以来の高水準をつけ、その後は伸びを縮めて4.987%（前日比+1bp強）で推移しました。2年債は4.658%、30年債は5.353%。金曜の8月CPIが予想通りながら目標の2%を大きく上回ったことが重しです。CMEのFedWatchでは0.25%利上げの確率が92.3%。Freedom Capital MarketsのJay Woods氏は、利上げは織り込み済みで、据え置きの方がFedが後手に回っていると受け取られかねないと指摘します。金利上昇は住宅にも及び、30年固定の住宅ローン金利は7.17%と約2年ぶりの高さになりました。
FOMCは利上げ濃厚、市場は年内もう1回も織り込む
Kevin Warsh議長は水曜の会合で0.25%の利上げに動く公算が大きい状況です。8月CPIの前年比3.4%は目標の2%を大きく上回り、Jackson Holeでインフレに厳しく臨むと明言した以上、ここで動かなければ信認が揺らぎます。金利先物は12月時点で4.00-4.25%となる確率を約50%と見ており、現行の3.50-3.75%から2回分の利上げを織り込む計算です。
9月の利上げ確率は9割。おそらく年末年始にも利上げ。問題はその後の利上げが何回あるか
Saudiのパイプライン停止で原油上昇、WTIは$100台を維持
Saudi ArabiaがHormuz海峡を迂回するEast-Westパイプラインを停止しました。木曜にIraqから飛来したドローンで損傷したもので、再開時期は示されていません。Brentは1%高の$105.68、WTIは1.3%高の$101.39で引け、一時はBrentが$110近くまで買われました。Kplerは停止が1カ月続けば1億2,000万バレルの供給が失われると試算しています。
今後の予定
当面の注目は水曜日のFOMC。その後、週末にトリプルウィッチングがあります。
注目の記事
先週の記事の振り返りです。またマクロ面にも大きく言及してます
Broadcomの決算記事です
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