【米国株朝刊-9月21日】 リスクオン！本日株価が伸びた理由

 こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！9月21日のニュースです。ポエムでは本日株が伸びた理由について少し書いてます。まだまだ不安定な状況は続きますが、長期的には良いと覆います。

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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス

月曜の米国市場は主要3指数がそろって上昇しました。ダウは+0.71%、S&P 500は+1.49%、ナスダック総合は+2.26%。半導体（SOXX）が+4.93%、Mag 7（MAGS）が+3.56%と相場を牽引しました。ラッセル2000は+0.52%、ビットコインは+6.50%、原油（WTI）は-7.96%、米10年金利は5bp低下です。

本日の相場のまとめ

週明けの米国市場はリスクオンに傾きました。ナスダック総合は6月2日以来の最高値引け。Intel（INTC）が12%高、Advanced Micro Devices（AMD）が約10%高、Qualcomm（QCOM）も9%超上昇し、Meta Platforms（META）は12%高。ビットコインは8カ月ぶりの$86,000超えで、Strategy（MSTR）やCoinbase（COIN）も買われました。

支えたのは原油の急落です。週末にIran支援のHouthiがサウジアラビアをミサイルとドローンで攻撃した一方、TrumpがUN総会でPezeshkian大統領と会う用意があると語り、外交再開への期待が優勢に。Brentは$100近辺まで下げ、米10年債利回りは4bp超低下の4.951%となりました。先週はダウが-1.7%と3月以来の大幅安でしたから、その反動もあります。

ただ、Fedは先週3年ぶりの利上げに踏み切ったばかり。Yardeni ResearchのEd Yardeni氏は、エネルギー高が長引くほど二次的なインフレ圧力のリスクが増すと警告します。今週は関税休戦やAI、重要鉱物を議題とするTrumpとXi Jinpingの首脳会談も控えます。

上値を抑えていたのはマクロ環境の悪化なので、そこが改善すればショートカバーを伴って相場は軽くなりやすいと見ています。金利は高いままですが、FOMCがタカ派に寄り過ぎなかったことと原油安が素直に好感された形です。マクロは不安定なままなのでで、原油と金利次第では短期的にはボラティリティの高い展開は続くでしょうが、長期的には良い相場になるのではないかと考えてます

本日のニュース

原油安とAI買いが重なり、ナスダックが最高値引け

週明けはWTI、Brentがそろって急落し、リスク選好が戻りました。ナスダック総合は6月2日以来の最高値引け。Intel、AMD、Metaなど、AI関連の主力に資金が集まっています。S&P 500で唯一マイナスとなったセクターは、原油急落を受けたエネルギーでした。米10年債利回りの低下も株式を後押ししています。

CPU関連に資金が集中、Intelが12%高

半導体の中でもCPU関連の上げが目立ちました。Intelは一時13%超高の約$123。AMDは9%高、Arm Holdings（ARM）は15%超高で、データセンター向けにArmベースCPUで参入するQualcommも8%高です。一方、CPU需要の代表とは見なされないNVIDIA（NVDA）は2%高、Broadcom（AVGO）は1%高にとどまりました。MetaのエージェントアプリMuseの人気が、供給逼迫が続くCPU需要への関心を再燃させています。

AMDの時価総額が初めて$1Tを突破

AMD株は10%高で上場来高値を更新し、一時$615.52まで買われて時価総額が初めて$1Tに乗せました。5営業日で約25%、年初来では180%超の上昇です。第2四半期は売上が前年同期比50%増の$11.54B、データセンター部門は107%増の$6.7B。Lisa Su CEOは2027年にデータセンター売上を倍増させる方針を示しています。

一気に最高値を更新するAMD。業績自体はかなり堅調でしたので、金利高、原油高のマクロ環境に高値を抑えられてたと思います。

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Metaが消費者向けAIの本命に、オプション取引も過熱

Meta株は12%高で、2025年8月の最高値まで7%に迫りました。パーソナルアシスタントMuseの詳細公表以降の上昇率は21%です。オプション売買は30日平均の約4.5倍、プレミアム総額は約$3.9Bに達し、買われたコールはプットの2倍超。Museは9月8日の公開から約5日で73万ダウンロードを記録しました。大西洋を結ぶ海底ケーブルPetalの計画も公表しています。

追加利上げ観測、Musalem総裁は「早めの引き締め」を主張

セントルイス連銀のAlberto Musalem総裁は、需要の強さと原油以外にも広がった商品価格ショックを踏まえ、追加利上げが必要になる可能性が高いとの見方を示しました。現在は投票権を持ちませんが、遅れて大幅に動くより早めに小刻みに引き締める方が混乱は小さいとの立場です。7月のPCEは前年同月比3.7%と、2025年4月の2.3%から水準を切り上げています。Bespoke Investment Groupによれば1994年以降、引き締め開始1カ月後のS&P 500は中央値で-3.2%、3カ月後は-2.3%。ただ6カ月後は+6.4%、1年後は+6%と戻す傾向です。Deutsche BankのHenry Allen氏は、世界同時利上げ局面入りを指摘します。

今後の予定

今週はイベントが少ないですが、23日−25日に米中首脳会談が米国で予定されてます。中東情勢や、欧州情勢など国際情勢が大きく動いてますので予定されてるイベントがなくても注意が必要です。

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