【米国株朝刊-9月15日】2007年以来の高金利。明日はFOMC
こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！9月15日のニュースです。
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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス
火曜の米国市場は主要3指数がそろって下落しました。ダウは-0.63%、S&P 500は-0.45%、ナスダック総合は-0.78%、ラッセル2000は-0.76%。一方で半導体（SOXX）は+0.29%、メモリ（DRAM）は+0.38%と反発。原油（WTI）は+4.08%、米10年金利は+3bp、ビットコインは-3.20%となりました。
本日の相場のまとめ
火曜の米国株は2日続落となり、主役は金利と原油でした。米10年金利は一時5.041%まで上昇し、2007年7月以来の水準に達しました。サウジアラビアの東西パイプライン閉鎖の影響が続き、WTIは$105.83、Brentは$108.75で引け、月間では20%超の上昇です。エネルギー高がインフレ期待を押し上げ、金利上昇が株式のバリュエーションを圧迫する構図になっています。Barclaysは10年金利の5%を歴史的な分岐点とし、これを超えると金利は株式への持続的な逆風になりやすいと指摘しました。
前日に売られたAI関連は買い戻され、Qualcommは4%超上昇、Advanced Micro DevicesとCoherentも上昇。一方、ビットコインはCLARITY Actが上院で採決に必要な票を集められず、一時4%下落しました。
水曜のFOMCは、先物市場で94%超の確率で0.25%の利上げが織り込まれ、現行3.5〜3.75%から3年ぶりの引き上げとなる見込みです。ドットプロットとKevin Warsh議長の会見が焦点になります。BlackRockのRick Rieder氏は利上げに否定的で、いまのインフレは金利に反応しにくいという立場です。
AI減速をめぐる半導体売りはありましたが、相場を支配しているのは金利と原油で、値動きは不安定でした。中東情勢の影響も大きく、長期金利の上昇が落ち着くきっかけが見えません。マクロ環境は最悪に近い一方、株価は十分に耐えている印象です。原油と金利が落ち着くまで本格的な回復は難しく、そうした中で迎えるFOMCに注目です。
本日のニュース
米10年金利が2007年以来の高水準、原油との連動が強まる
米10年金利が一時5.041%まで上昇し、2007年7月以来の高水準となりました。終盤は前日比3bp超上昇の5.00%。30年債は一時5.401%（2007年6月以来）、2年債も一時4.688%（2024年7月以来）に達しました。CME FedWatchでは0.25%利上げの確率が94%超。WTIと10年金利の1カ月ローリング相関は0.96（BMO Capital Markets）まで高まっています。
2007年ぶりの高金利です。
FOMC開幕、3年ぶりの利上げを市場は織り込む
FOMCは火曜に始まり、水曜の0.25%利上げを市場は92%の確率で織り込んでいます。実現すれば2023年以来、3年ぶりの利上げ。インフレは2%目標を5年以上上回り、8月の雇用は予想の3倍、コアCPIも予想以上に加速しました。フォワードガイダンスを嫌うKevin Warsh議長の姿勢もあり、ドットプロットが焦点です。Goldman Sachsは利上げ開始後3カ月のS&P 500平均リターンを-2%とみています。
9月に利上げがあるだけでなく２回目も年末年始に織り込まれており、さらには３回目、４回目も来年に見え始めているのが嫌ですね
サウジのパイプライン閉鎖で原油が続伸、一部の積み出しもキャンセル
WTIは4.4%高の$105.83、Brentは2.9%高の$108.75で引けました。サウジアラビアはドローン攻撃を受けた東西パイプライン（日量7 million barrels）を予防措置として閉鎖。Reutersによると欧州顧客に9月積みの一部キャンセルを通知しました。Chris Wrightエネルギー長官は数日で再開とみる一方、Goldman SachsはBrentが$120超となるシナリオの確度が上がったとしています。
原油の急騰が止まりません
AI減速論でインフラ関連が急落、Broadcomは目標を据え置き
Anthropic CEOのDario Amodei氏が週末にフロンティアモデル開発の減速を提案し、月曜はAIインフラ関連が下落。
BroadcomのHock Tan CEOは需要は強く持続的だとして、2027年度$115B、2028年度$230BのAI半導体売上見通しを維持。Anthropicは2027年に最大のカスタムチップ顧客になる見込みです。
今後の予定
明日はFOMCです。また、週末はトリプルウィッチングです。
注目の記事
先週の記事の振り返りです。またマクロ面にも大きく言及してます
Broadcomの決算記事です
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