【米国株】Jumia Technologies AG (JMIA) 2025年Q3決算後評価【要約版】
ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。下落相場っぽい雰囲気を感じていますので、投資方針を見直し中です。
2025年11月12日に発表された JMIA の25年Q3決算を受けた自分の見立てまとめました。以前は Earnings Call を聞いたり読んだりして要約版を作っていたのですが、その気力がなくなってしまったので、このような形式のメモにすることにしました。ご容赦ください。前回分は以下です。私と JMIA の関係も詳しく書いていますので、ぜひ先にお読みください。
今年は明らかに JMIA ホルダーが勝ち組でした。半年で３倍になる銘柄はそれほど多くはないと思います。リスクテイクが実を結んだことは紛れもない事実で、そのリスクを取り切れなかった自分を深く反省しました。ホルダーの皆様の握力には恐れ入ります。アンチの方もいらっしゃるとは思いますが、この事実は認めましょう。
私はこの JMIA での反省を活かして、バーベル戦略採用という投資戦略の大幅変更に繋がり、+1000% になるような銘柄の掴み方も分かったので、非常に感謝している銘柄です。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
決算内容３行要約
Q3売上は45.6mドル（前年比+25%）、GMVは197.2mドル（+21%）と回復基調だが、粗利は23.8mドルで+4%にとどまり、9M粗利は▲11%と利益成長は伴っていない。
Q3営業損失は17.4mドル（前年20.1mからやや縮小）、Adjusted EBITDA損失は14.0mドル、9MのLoss before Income taxは50.4mドルと依然大幅な赤字が続いている。
Q3営業CFは▲12.4mドル、Capex約1.4mドルとフリーCFベースのバーンは約13.8mドルで、期末流動性は現金81.5mドル＋Term deposits等1.0mドルの合計82.5mドルと減少傾向にある。
ただ、「もはや成長株ではない」と言わざるを得なかった最低レベルからのリバウンドであり、
もっとやってくれないと困る、というのが本音。
