"カラータイマー" は「株」ではなく「米国債」だった
米国債が ”答え” を出しつつある ー AI「プログラム」の暴走｜損切丸 の続き
1期目を経験した投資家やトレーダーはデジャブ（既視感）に囚われたかもしれない。遂に出た "スペシウム光線" 。一時 ”フェイクニュース” として漏れてしまったが（意図的に漏らしたのかも）中国以外の「相互関税」を90日間停止。 "カラータイマー" は「株」ではなく「米国債」だった
凄まじい「スティープニング」（長期＞短期金利の現象）はこんなに形（赤線）が変ってしまった
FRBによる早期「利下げ」観測も大幅に後退している
「借金」の取り立てで始めた「高関税」も金利が上がってしまっては元も子もない。日本も含め何となくホッとしてしまっている国も多いが、どさくさで＋10％は確保した訳だからそれはそれで収穫。今後も「ディール」で取れるところからは取るだろう。映画で言えば「終」ではなく「続」
米株価は史上最大の上げ幅を記録しこれで歴史に「名」を刻んだ。「日経平均」も先物を見ると＋3,000円近く上げそう。付き合わされる周りは迷惑至極だがマーベルのヒーローのような高揚感もありご本人は満足だろう
だがこれで各国の胸に刻まれた「米国不信」の傷は深刻。「借金」で首が回らなくなっている事実は変らないのだから多かれ少なかれ同じような状況は続く。これ以上振り回されないためにも「脱・アメリカ」を着々と進めることになる（安全保障上の制約もあって日本が一番大変）
米国内でもまずは「関税」＋10％分の「値上げ」圧力は掛かる訳で国内消費へのダメージは今後蓄積される。更に「脱・アメリカ」が進めば供給余力が低下し「インフレ」を加速させる。特に最大の輸入国である中国への＋100％超の「高関税」はインパクト絶大。IPhoneが50万円になるなんて試算もあるが、あながち大袈裟とも言えない
ドル円も＠148円近辺まで戻し日銀の「利上げ」も仕切り直し。90日後にどうなるかわからないが、上乗せ「関税」を回避する条件として「円安」是正が入ってくるようだと90日以内の「利上げ」再開もあり得る。実際JGBは中短期を中心に売り（金利上昇）で始まっている
それにしても…。「関税」対策でまたぞろ「給付金」とか「お買い物ポイント」とかいい加減にして欲しい。これで▼6兆円もかかる。「103万円の壁」を上げる「財源」はなかったのではないか。選挙対策なのは見え見え。"票田" にばら撒いて増税の繰り返しにもう選挙民も気がついている。これでは夏の選挙では勝てまい。だが＊長年染みついた「企業」寄りの選挙対策 ≓ 組織票頼みはそうは抜けない。もうどうしていいか判らないのだろう
＊ 「お金」に色は無い ー 「企業」から「個人」の時代へ｜損切丸 に転換するには「輸出還付金」≓ ▼7兆円を止めて「壁」や社会保障費削減につなげるのが真の「関税」対策になる。「お金」をばら撒くだけでは「インフレ」を加速させてしまうので「予算」の組み替えでマネーサプライを抑える方が効果的。一時金では「貯蓄」に回ってしまうのは過去の政策で証明済み。恒久的な「減税」（含．社会保険）とは消費喚起効果が全然違う
これで一息つきそうなマーケットだが一度植え付けられた「恐怖心」は簡単には抜けない。まずは東京市場の様子を見る事になるが、日本株の70％超を保有する海外勢がどう動いてくるか。今夜の欧米市場の動きに向けて一つの試金石になるだろう。 "やれやれ売り" が出るかどうか
一つ心配なのは＋100％超もの「高関税」を掛けられた中国の動向。なんだかんだ言ってアメリカが最大の「得意先」なのは間違いなく、「報復」と強がっていても「不良債権」で青息吐息の所にこれは痛い。景気動向を探る上で目安の一つがWTI（NY原油先物）。昨日＠55ドル台まで下げたがとりあえず＠60ドル台に戻した。これがズルズル＠50ドル台に落ちていくようだと "カラータイマー" 点滅となる。日本への影響も無視できない
ここから ”Tariff Man" 劇場第2幕が繰り広げられるが、 "Starman" 願望が強いのでまたマーベルコミック的な展開が繰り広げられるだろう。第1幕で慣れたので少しは反応がマイルドになっていくだろうが
筆者の焦点はこれが日本の「変化」、特に政治的な「変化」にどう繋がっていくか。 ”Tariff Man" 劇場には辟易するが、このぐらいのショックがないと変らないのもこの国の歴史。まさに ”令和の黒船” 。「関税」ショックはサプライサイド＝企業寄りでガチガチの古い政治体制をぶっ壊すには効果的かもしれない。ストーリーは夏の都議選、参院選に「続」
