ＮＩＳＡ民の私、トルコ株暴落を調べてちょっと怖くなる
おはようございます！
３８歳４児の母、ｇｏｍａです♡
『売却』を押せば売れると思ってた。トルコで起きたこと
「トルコ株が急落して大変なことになっている」という記事を見かけた。
ふーん、海外の話ね。
最初はその程度に思って読み始めた。
ところが、読み進めていくと、ＮＩＳＡで投資信託を買っている私にも無視できないような話だった。
今日はトルコで何が起きたのかを時系列で整理します。
🌱トルコで起きたこと
①今年に入って、一部の株が急上昇
トルコでは２０２６年初め、一部の株がものすごい勢いで上がっていた。
今回、当局が相場操縦の疑いで問題視している３銘柄は、９月に急落した後でさえ、年初から１４０％～３００％超の上昇。
２倍、３倍どころか、４倍を超えた銘柄もある。
そりゃ人も集まる。
ファンドも、こうした株を保有していた。
②８月に規制が変更され、一部の株が急落
ところが８月、ファンドに関する規制が変更された。
それまで上がっていた一部の株が急落。
中には、規制変更後の約２週間で約５９％下がった株もある。
③ファンドからお金が流出
規制変更や株価急落が起きる中、今度はファンドから投資家のお金が流出し始めた。
まあ、これだけ株価が動けば不安になる気持ちは分かる。
私もたぶん怖くなる。
④ファンドが解約に必要な現金を用意できなくなる
ここで問題が起きた。
一部のファンドが、投資家からの解約に応じるための現金を用意できなくなった。
ここが今回、私が一番「え？」と思ったところ。
⑤売れる株まで売って現金を作る
ファンドが持っていたのは、売買の少ない株。
売りたいのに、買ってくれる人が少ない。
でも解約に応じるためには現金が必要。
そこでファンドは、普通に売買できる株まで売って現金を確保することになった。
その結果、売りが市場全体に広がった。
トルコの代表的な株価指数「ＢＩＳＴ１００」は、９月１６日に５％超下落。
一部の株の問題だったはずが、ファンドの換金売りを通じて市場全体に広がってしまった。
⑥９月１７日、当局が動く
翌１７日、トルコ当局は７つの運用会社が運用する一部ファンドについて、取引停止や清算を決定した。
清算対象となったファンドの運用資産は合計８，９１０億リラ。
投資家は約３５万３，０００人に及ぶ。
いや、規模が大きい。
ただ、トルコ当局は今回の問題について、ファンド市場の特定部分に集中した「一時的で管理可能」な問題との見方を示している。
トルコの投資信託が全部危ない、という話ではない。
🌱投資信託って売れなくなることがあるのか
私は投資信託って、アプリで「売却」を押せば売れるものだと思っていた。
でも考えてみれば、私が投資信託に１００万円入れたとして、その１００万円が現金のまま置いてあるわけではない。
そのお金で株などを買って運用している。
普段なら、解約があってもファンドが持っている現金などで対応できる。
でも、
「私も売りたい」
「私も」
「私も」
と一斉に解約が増えて、手元の現金だけでは足りなくなったら？
保有している株などを売って、現金を作る必要が出てくる。
ところが、その株を買ってくれる人がいなかったら売れない。
資産はある。
でも現金にできない。
これが今回起きた「流動性」の問題だった。
家を１億円分持っていても、
「今日中に１億円現金で用意して」
と言われたら無理なのと少し似ている。
🌱そもそも、あの爆上がりは何だったのか
トルコ当局は、３銘柄の取引を巡って相場操縦の疑いで３８人を刑事告発している。
問題となったファンド運用会社の幹部も含まれている。
もちろん、現時点では「疑い」。
相場操縦をしたと確定したわけではない。
ただ、
今年に入って一部の株が爆上がり
↓
人とお金が集まる
↓
ファンドもこうした株を保有
↓
８月に規制が変更される
↓
一部の株が急落
↓
ファンドから資金が流出
↓
解約に必要な現金が足りない
↓
売れる株まで売る
↓
９月１６日にＢＩＳＴ１００が５％超下落
こうして見ると、株って企業の業績だけで動いているわけじゃないんだな、と改めて思う。
🌱ＮＩＳＡで投資信託を買っている私にも無関係ではない
私はオルカンやＳ＆Ｐ５００を毎月積み立てている。
「投資信託なら分散されているし」くらいに思っていた。
「投資信託」という名前だけを見るんじゃなくて、
「その中には何が入っているのか」
「その資産は売買しやすいものなのか」
くらいは知っておいた方がいいのかもしれない。
トルコ株のニュースなんて、最初は完全に他人事だと思っていた。
海外の話だし、自分には関係ない。
だけど、自分が積み立てている投資信託の中身まで、ちゃんと考えなきゃなぁ。
そんなことを思わせるニュースでした。
↓過去記事です♡
