またリーマンショック？米国金利５％でも、今回は中身が違った

おはようございます！38歳4児のワーママ、gomaです♡

米国金利５％、リーマン前と同じ水準。でも今回は何が違う？

最近、米国の金利がリーマンショック前と似た水準まで上がっていることから、
「また同じような金融危機が起きるのでは？」
という話も出ている。

今回は、昨日復習したリーマンショックを踏まえて、当時と今の違いを考えていきますっ

🌱２００７年ごろのアメリカ

２００７年ごろのアメリカでは、景気はまだ比較的強く、物価上昇への警戒も続いていた。

景気が良い
↓
買い物や投資が増える
↓
需要が増える
↓
物価が上がりやすくなる

そこでＦＲＢは、景気やインフレの過熱を抑えるため、高い金利を維持していた。

ただ、その裏では住宅市場に異変が起きていた。

住宅価格が下落し、住宅ローンを返せない人が増加。

問題は住宅ローンを組み込んだ金融商品を通じて、世界中の金融機関へ広がっていった。

そして２００８年、リーマン・ブラザーズが破綻。

ここまでは昨日やりました。

🌱じゃあ、今の金利上昇は？

現在も米国の１０年国債利回りは５％前後まで上昇している。

でも、同じ５％前後でも背景が違う。

現在、市場が警戒しているものの一つが、中東情勢を背景とした原油高。

原油が高くなる
↓
ガソリン・電気・輸送費が上がる
↓
企業のコストが増える
↓
商品やサービスの価格に転嫁
↓
物価が上がる

これ、２００７年ごろの「景気が強いから物価が上がる」とはちょっと違う。

みんなが、
「景気いいぞー！買え買えー！」
で物価が上がっているわけではない。

戦争や原油高という外からの要因で、物価を押し上げられている。

トランプさんのせい！！怒

🌱ここで出てくるスタグフレーション

景気が弱いのに物価が上がる。
この状態が深刻化すると「スタグフレーション」が問題になる。

スタグフレーションとは…
「スタグネーション＝景気停滞」
＋
「インフレーション＝物価上昇」。

代表例が１９７０年代のオイルショック。
中東情勢などを背景に原油価格が急騰し、物価が上がる一方で景気が悪化した。

歴史の教科書で覚えたオイルショックが、急に今のニュースとつながった。

🌱ＦＲＢ、どうする？

ＦＲＢが金利を上げても、戦争は終わらない。
原油も直接安くできない。

それでもインフレが続けば、
金利を上げる
↓
借入や消費を減らす
↓
需要を弱くする
↓
物価上昇が広がるのを抑える
という方法を取らざるを得なくなる可能性がある。

でも景気が弱いところに金利を上げれば、当然さらに景気を冷やしてしまう。

物価は下げたい。でも景気も悪くしたくない。

ＦＲＢとしては、かなり難しい局面なんだな…。

🌱「５％」だけ見ても分からない

今回の流れを、数字だけ見て
「２００７年も５％前後」
「今も５％前後」
「じゃあリーマンショックみたいになる？」
と思う人もいる。

でも全然違う。

２００７年ごろは景気の強さやインフレへの警戒から金利が高い中、その裏で住宅バブルと金融システムの問題が進行していた。

現在は原油高によるインフレ懸念、ＦＲＢの金融政策、米国の財政・債務問題など、違う要因が絡んでいる。

なんなら、
「今回の金利上昇の理由の方が結構イヤじゃない？」とは思う。

ただ、現時点では、リーマンショック前のように住宅ローンの問題が金融システム全体に広がっている状況ではない。
そこは、まだいいところ。

もちろん、金利が高い状態が長く続けば、どこかに無理が出てくる可能性はあるけれど。

今回調べて一番勉強になったのは、
「金利が５％になった」ではなく、「なぜ５％になった？」を見ること。

１９７０年代のオイルショック。
２００８年のリーマンショック。
そして今。

学校で習った歴史と今日のニュースが、ちょっとずつつながってきた。

↓過去記事です♡