【積立投資の考え方】　「何もしない」が一番難しい　［第80回］

前回は、私の最近の苦い経験についてお話ししました。

今回は、資産形成をする中で日々経験する心の迷いについてお話ししようと思います。

ドルコスト平均法を用いたインデックス投資は、理論上「最も再現性が高く、誰もが同じように資産を築ける方法」です。

毎月一定額を自動で積み立てる設定さえ済ませてしまえば、あとは時間が資産を育ててくれます。全世界株式（オルカン）やS&P500といった広範なインデックスは、長期的・平均的に年7〜9%程度のリターンをもたらしてきた実績があり、複利の力によって着実に資産は拡大していきます。

国が新NISAという非課税制度を用意したのも、このリスクの少ない投資手法を国民に広く普及させるためと言われています。

証券会社に口座を開き、毎月の積立設定を行い、あとは何もせず放置する——。

ただそれだけで全員が同じように資産を築けるはずなのに、現実には同じ結果を手にする人はそれほど多くありません。
途中で積立を止めてしまったり、余計な売買をしてしまったりする人が後を絶たないのはなぜでしょうか。

それは、「何もしない」ということが、実はとても難しいことだからです。

1. 私も実は「余計な手出し」の常習犯である

「ほったらかしが最強だ」と頭では分かっていても、実行に移すとなると話は別です。
何を隠そう、私自身も日々「何もしない」ことの難しさと戦っている一人だからです。

気がつけば毎日証券口座の残高をチェックし、「つい何かしたくなってしまう」衝動に駆られます。
最近私がついやってしまった事には、以下のようなものがあります。

• 為替介入を狙った売買： 円安が進んだ際、「そろそろ介入が入るはずだ」と予測し、一部の資産を売却して円高になってから買い戻す事で、差額分の利益を得ようとした。

• 急落時の飛びつき買い： 国内の半導体関連株が急落した際、つい値ごろ感から買ってしまった。

• ショック安での押し目買い： 「トランプショック」で株価が急落した際、いくつかの銘柄を買い増した。

• 高値掴みのトレンドフォロー： 金の価格が上がっているのを見て、ゴールドETFを買った。

これらの中には、うまくいったものもあれば、裏目に出たものもあります。

今の所大きな暴落を経験していないので自分が暴落時にどのように感じるかはまだ分かりませんが、これまでの私の傾向としては、値下がりに動揺しての「損切り売り」より「資産拡大を狙った動き」をとる傾向があると感じています。
（これは、インデックス投資では、長期的に見ると株価は右肩上がりになる、というこれまでのデータを信じているからに他なりません。）

2. 「何かできることはないか」——仕事の習性と性格が裏目に出る

よくよく考えてみると、この「何かしたくなってしまう」背景には、私自身の性格や仕事での習性も大きく影響しているように感じます。

私は普段、病院での仕事の中でも常に「自分に今、何かできることはないか」「もっと良くするために手を動かせることはないか」と考えながら行動しています。また元々の性格的にも、じっとしているより「何かやっていないと気が済まない」タイプです。

年齢を重ねるにつれて多少は落ち着いてきたものの、この性格こそが、投資の世界では裏目に出てしまうのです。

特に、資産形成が進んで資産規模が大きくなってくると、「この増加スピードをもっと加速させたい」という欲の心が強く働き始めます。

本業で成果を出すための「行動力」や「問題解決の意欲」が、インデックス投資においては「余計な手出し（裏目に出る行動）」に変換されてしまう。これこそが、「何もせず待つ」ことを極めて困難にさせている根本の原因なのです。

3. 「致命傷を負わない仕組み」の中で冒険する

性格や仕事の習性として「何か行動を起こしたい」という衝動を完全になくすことは、人間である以上不可能です。

だからこそ私は、自分の衝動を無理に抑え込むのではなく、「万が一失敗しても大火傷を負わない範囲で冒険する」ための明確なルールを設けています。

① コア・サテライト戦略の徹底
資産の大部分は、絶対に動かさない「コア枠」としてインデックス投資に割り振ります。そして、資産全体のごく少ない割合（数%〜10%程度）だけを「サテライト枠」として固定し、その範囲内でのみ個別株や金ETFなどの少しリスクの高い投資を許容しています。これなら、仮にサテライト枠が裏目に出ても、資産全体へのダメージは軽微で済みます。

② 現金比率の厳守
あらかじめ決めた「現金の保有比率」を保つようにしています。このルールがあるおかげで、暴落時や相場の変動時に「何か買いたい」と思ったとしても、手元の現金に十分な余裕がある範囲でしか行動できません。
生活防衛資金やコア資産を脅かすような無謀な買い増しを防ぐ「安全装置」になっています。

最後に

新NISAという素晴らしいインフラが整った今、私たちがなすべき最大の努力は、相場を完璧に予想することでも、自分の性格や感情を完全に押し殺すことでもありません。

大切なのは、「資産の根幹（コア）は絶対に動かさず、自分の人間らしさ（欲や行動欲求）とはルールで決めた小さな範囲内でのみ付き合う」という姿勢です。

普段の仕事や生活でアクティブに課題へ立ち向かっている人ほど、「何もしない」という引き算の選択肢は難しく感じられるはずです。

だからこそ、あらかじめ作ったルールという安全装置に立ち返る。「何もしない」という最高に難しい技術と向き合いながら、致命傷を避ける仕組みを固めておくことこそが、長期間市場にとどまり、投資の果実を手にし続ける唯一の道なのだと実感しています。