【米国株朝刊-8月27日】ありがとうNvidia!テック株大きく上昇！

 こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！8月27日のニュースです。

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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス

木曜の米国市場は主要3指数がそろって上昇しました。ナスダック総合が+1.57%と牽引し、S&P 500は+0.72%、ダウは+0.20%で引けました。半導体（SOXX）は+1.95%、Mag 7は+1.52%と強く、VIXは-4.60%と低下。ゴールドは+1.23%、WTI原油は+1.59%、米10年金利は4.67%と前日比+1bpでした。

本日の相場のまとめ

Nvidiaの決算が相場の空気を変えました。予想を上回る内容と力強い需要見通しを受けて株価は8.7%高。FY2028の増収率70%という見通しは市場予想44%を大きく上回り、AI投資の持続性への疑念を一旦後退させました。SimCorpのMelissa Brown氏は、ハイパースケーラーの循環的な資金調達を巡る議論を当面遠ざける材料になったと指摘します。半導体はBroadcomが+4.5%、Intelが+4%、SK Hynixが+2%。Salesforceは+22%と過去2番目の上昇率で、AdobeやAutodeskなどソフトウェアにも波及しました。サイバーではOktaが+28%、CrowdStrikeが+20.5%、Palo Alto Networksが約+13%と急伸し、テック、S&P 500、ナスダックはそろって8月4日以来の大幅高です。

もっとも、S&P 500で上昇したセクターは情報技術のみ。取引中は上値を押し戻される場面もあり、不安定さは残ります。インフレ懸念と利上げ観測、長期金利の落ち着かない動きが続く中では、業績の追い風だけで相場全体を押し上げるのは難しいところです。Brown氏も、AI関連とそれ以外の乖離で銘柄間の相関が低く、それが全体のボラティリティを抑えている点に警戒を示しました。新規失業保険申請は203,000件に減少。Dollar GeneralとDollar Treeはともに予想を上回りましたが、見通しの差で株価は明暗が分かれました。焦点は金曜のWarsh議長の講演を控えるジャクソンホールに移ります。

本日のニュース

Nvidia、70%成長見通しで時価総額が約$440B増加

Nvidiaは決算通過後に約9%高となり、時価総額はおよそ$440B増えました。FY2028の増収率70%見通しは市場予想44%を大幅に上回り、FY2027の売上コンセンサス$396Bを前提にすると翌年は$673B規模。AppleとAlphabetを抜き、米テックではAmazonに次ぐ水準です。Huang氏はAIが変曲点に達したとする一方、供給制約が見通しの上限になっているとの認識も示しました。The Informationは、Hugging Faceを$12.9Bで買収することで合意したと報じています。中国発オープンモデル向けの最適化も進めますが、規制リスクはSEC提出書類で警告しました。

ジャクソンホール本番へ、Warsh議長の講演とHammack総裁の利上げ主張

金曜にWarsh議長が基調講演に立ちます。今年のテーマは決済と政策を巡る金融イノベーション。市場のシグナルを重視する運営を続けてきただけに、内容は読みにくいとの声が目立ちます。一方、ClevelandのHammack総裁は現地でのCNBCインタビューで、今こそ動くべき時だと利上げを主張しました。インフレは年率3%程度で推移しており、金融環境を見ても引き締め的とは言えないとの見方です。7月会合では政策金利3.5%-3.75%の据え置きに反対し、0.25%利上げを求めた3人の一人でした。

金利は誰が決めるのか、BessentとWarshの溝

Bessent長官とWarsh議長は、金利の決まり方を巡って立場が分かれています。財務省は長期債の買い戻しを少なくとも倍増させる方針で、30年金利が19年ぶりの高水準に上がったのはファンダメンタルズを映していないとの主張。市場は10年金利の5%接近を放置しない意思表示と受け止めました。Druckenmiller氏は流動性管理ではなく価格管理だと批判し、財務省の信認低下を懸念します。投資家の間では、強い成長と粘着的なインフレ、利上げ観測、AI関連の起債を含む供給増が利回りを押し上げているとの見方が優勢です。7年債入札の落札利回りは約2年ぶりの高水準となりました。

Salesforceが22%高、ソフトウェア株を押し上げ

Salesforceは22%高と、過去2番目の上昇率を記録しました。第2四半期の売上高は$11.35Bで前年同期比11%増、予想の$11.32Bを上回り、調整後EPSは$5.90と予想$3.27を大きく超過。Anthropicへの出資に絡む$2.6Bの利益も寄与しました。Anthropicとの提携拡大「Claudeforce」も発表し、AdobeやPalantirなどソフトウェア株が連れ高となりました。

CrowdStrikeとOktaが急騰、AI脅威がサイバー需要を押し上げ

CrowdStrikeは20%高で上場来最大の上昇率、Oktaも29%近く急伸しました。両社とも第2四半期が予想を上回り、AIエージェントによる脅威を背景に見通しを引き上げています。Kurtz氏は軍拡競争の状態だと表現。Palo Alto Networks、SailPoint、Zscaler、Rubrikも10%以上上げ、セクター全体が買われました。

米政府、Venezuelaの油田権益取得へ協議

米政府がVenezuelaの油田について、大きな権益取得に向けて協議を進めていると報じられました。複数の油田を対象にした100年リースが案として議論されている模様です。ホワイトハウスはコメントを控えています。1月にMaduro氏の身柄を押さえて以降、米国は制裁を緩めており、Iranでの戦争とHormuz海峡の混乱が続く中で供給拡大につながる可能性があります。

本日の決算

Marvell：売上・EPSともに予想を小幅超過

第2四半期の売上高は予想を$30M上回り、非GAAPベースのEPSも予想を$0.01上回りました。いずれも小幅ながら市場予想を超える着地です。見通しも引き上げてますし、好決算なのですが時間外では-7%下落と手厳しい決算です

Autodesk：16.5%増収、Q3ガイダンスも下限でコンセンサス超え

• 売上: $2.05B（予想 $2.01B / 予想比 +2.0%）

• EPS: $3.30（予想 $3.12 / 予想比 +5.8%）

第2四半期の売上高は前年同期比16.5%増で予想を$40M上回り、非GAAP EPSも予想を$0.18超過しました。第3四半期の売上ガイダンスは$2,125M-$2,140Mで、レンジの下限でもコンセンサスの$2.08Bを上回ります。決算を受けて株価は6.04%上昇しました。

今後の予定

注目の記事

Nvidiaの決算の速報解説です！速報ですが、中身はどの解説よりおそらく濃いと思います

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特に今日は昨日のNvidiaの決算から、今日まででアナリストの予想がどう変化したかについて深掘りしてます！今日のポエムは重要な話なので最後まで見ていってください！

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