億を溶かしてからシストレ3000万の「聖杯」を見つけるまでの軌跡

おかげさまで、システムトレード（自動売買）の累計損益が、運用開始から1年と10カ月で3000万円を突破しました。

2018年から2020年にかけて裁量トレードで1億円以上溶かした当時を思うと隔世の感があります。

「22か月で3000万円」というと上々（それでもアメリカで家族4人で暮らすには厳しい）ですが、実際には2022年から勝てるロジックのバックテストやらを続けていたので長い雌伏の時間がありました。

そこで、備忘録的な意味も込めて、経緯やキーポイントやトラブルを振り返ってみたいと思います。

🌏 運用前の世界：最も大事なこと

裁量トレードで2018年に口座残高が110万ドルに達して以降、2019年はひたすら減り続けた一年でした。2020年9月にどん底を迎えるころには証券口座にログインすることすらしなくなり、401Kのインデックス投資を積み立てるくらいしかしていませんでした。

精神的に立ち直るまでに2年以上かかり、2022年の後半からシストレの「聖杯」探しをするようになりました。といっても毎日プログラミングやバックテストを試していたわけでもなく、散発的にちょこちょことロジックを試しては失敗し、新しいアイデアを思いついては試して失敗してを繰り返していました。

一方で、年末は有休消化の長期休暇＆海外旅行にもいかずに時間がとれることもあり、がっつりとザラ場中にモニタリングしながらフォーワードテストをしていました。

その中で運用に確信を持てたのが2023年のホリデーシーズンで、11月にアービトラージの基本ロジックを作りこんで、12月通してリアル口座でも安定稼働し、2024年1月から本格稼働することができました。

✈️ 海外旅行について

少し話題がそれますが、物価高もあってか年々チケット代が高くなります。

特に年末のチケット価格は暴力的で、今年もチェックしてみたのですが、NYから東京（羽田または成田）へのエコノミーの直行便で7250ドル…。子供たちを置いていくわけにもいかないので4人だと29000ドル。航空代金だけで435万円飛んでいくと考えると大きいです。

移動代、ホテル代等も考えると500万円に届きそうな出費……しかも税引き後のお金で…。

それでも子供たちにいろんな経験をさせるのはプライスレスだと思いつつも、当の子供たちは家で友達とゲームしていたいというし、せっかく桂林へ行ったときも絶景をチラ見したあとはYouTube見てただけだった落胆を思い返すと、500万の価値があるのかと自問自答…。それなら子供の学費を貯めた方がいいんではないかというジレンマに直面します。

😈「シストレで稼いでるんだからケチケチするな」という悪魔の声も聞こえてきますが、個人投資家としてはマルサの女の権藤のセリフが頭に響いて誘惑を振り払ってくれます。

🧩 失敗の繰り返しと「穴探し」

そんなわけで年末の時期は海外旅行もせずにプログラミングしていたわけですが、勝てるロジックを構築するまではまさに失敗の繰り返しでした。

通勤時間にぼーっと考えながら、「このアルゴリズムならマーケットを出し抜けるのではないか」と思いつき、希望を抱いては実装して、試してみてはうまくいかず、希望が打ち砕かれるということが続きます。

捕らぬ狸の皮算用をして、試しては失敗するをひたすら繰り返す、賽の河原のような日々。

ちなみに理論上だけなら百戦百勝のシストレは簡単に作れます。FXでも1pipを抜くようなEAで右肩上がりにもできます。

が、実際には手数料（明示的なものだけではなく隠れ手数料含む）があったり、スリッページがあったり、Shorting Fee（貸株料、日本でいう逆日歩）があったり、アメリカンオプションでは予測できないアサインメントがあったりで勝てません。というか…、

勝てないように設計されています

むしろ失敗すれば失敗するほど、現代の取引プラットフォームは穴がないように良く出来てるものだなぁと感心させられます。

🧠 なぜマインドの話しは胡散臭いのか？ウィーアー!

そんな中で勝てるロジックを見つけるまで続けられたのはマインドによるところが大きいと思います。が、「マインドセット」云々はセミナーや高額商材的なもので乱用されているので胡散臭さを禁じえません。

元々はデール・カーネギーの『人を動かす』や『道は開ける』にあるように大事な概念なんですが、大事だからこそ、それを餌にして怪しい情報商材やら○○講座やらに使われてしまったのかと。

ちなみに自分はシストレでいくら成功してもそれを商材にしようとは考えていません。問合せや顧客対応に時間とられるくらいなら、その時間で次のロジックを探した方がよっぽど効率よさそうなので…。

投資副業とか怪しい誘導も、LINEのオープンチャット勧誘もないのでご安心ください。まあ、そもそも海外アカウントだとオープンチャット使えないんですけど。

マインドの話しをしだすと怪しくなると思っているので、最近遊ばせてもらっているMVを使ってエッセンスをまとめてみました。

ゴール・D・ロジャー風に言うなら…「探せ！シストレのすべてをMVに置いてきた！」

🛠️ 運用後の世界：メンテと次の一手

運用後については毎月の運用成績報告のnoteでまとめているので詳しくは触れませんが、ひとことでいえばメンテ対応の日々です（現在進行形）。

ひたすらPDCAを回している感じで、現時点の残高で最も資金効率を最大化するパラメーター、銘柄、証券会社、口座数、各口座の残高割振などを調整しています。

そして運用段階で最も怖いのはルール変更や規制対応です。

4月には数分の間に数百件の注文を出し入れしたことでCME（シカゴ商品取引所）から警告＆事情説明を要求する文書を受け取って、2カ月以上やりとりをするペーパーワークも発生しました。

その一件もあって、運用もコンサバ的になりましたが、まだロジックが通用しているだけマシだと思います。

🕳️ 穴は潰される：勝てるロジックの寿命

「勝てないように設計されている」と👆で書いたのは我ながら言い得て妙で、穴が見つかってもその影響が大きくなれば業者やブローカーや取引所に塞がれてしまいます。

実際、今年の6月。これまでずっと荒稼ぎできていたロジックの穴のひとつが、突如として塞がれました。もちろん私のような小者ではなく、もっといろんな参加者が同じように荒稼ぎした結果の措置でしょう。

それまで何の問題もなく機能していた戦略が、一夜にして収益を生まなくなった瞬間です。これまで通っていた注文が弾かれたときのあの時の感覚は、冷や汗をかくというよりも「やっぱり来たか」と妙に納得してしまったのを覚えています。

⚖️ 力の差が支配する世界

こうした背景を踏まえると、アービトラージ系の個人投資家というのは結局のところ「お目こぼし」で稼がせてもらっているだけなのかもしれません。

ブローカーや取引所のさじ加減ひとつで、どのルールが通用し、どの抜け道が塞がれるかが決まる。だからこそ、力の弱い個人投資家は「目立たないこと」が生き残り戦略のひとつになっていくのだと思います。

力関係といえば、24時間システムを稼働させていると、ときどき明らかにおかしい値動きを拾うことがあります。以前、1ロットで+100万円のトレードがされたことがありました。目を疑いましたが、やはりというべきか、後から「約定取消」の通知（Trade Bust Notification）が届きました。相撲でいう「物言い」のようなもので、一度は市場で約定された取引でも、あまりに有利すぎる取引は事後の申請によって後から無かったことにされてしまいます。

個人で異議申し立てをするなど非現実的ですし、裏でどのような「エラー」があったかもわからず、そこには取引所や証券会社、機関投資家側との「情報の非対称性」が存在します。

こういった経験もあり、取引所の規則や規則変更ニュースを定期的にチェックするようになりましたが、やはり、やりすぎないことが大事なのだと痛感しました。

⏳ 奇跡的にまだ通用している

そう考えると、私のロジックが22カ月経ってもまだ通用しているのは、ある意味でうまく生き延びてきたのかもしれません。

どんなに精密な戦略でも、環境の変化やアルゴリズムの調整ひとつで一瞬にして陳腐化してしまいます。まだ気づいていない勝てるロジックはいっぱいあるはずですが、どの「聖杯」も有効期限付きで、永久に通用するという意味での真の聖杯は存在しないのでしょう。

だからこそ、今のロジックが塞がれる日を常に意識して、新しい可能性を探り続けていく必要があるのでしょう。そして「その時に備えて別の手を見つけておくこと」が、今のロジックが通用しなくなったときの最大のリスクヘッジになるのだと思います。

🤖 AIとともに進化するシステムトレード

今は幸いにも、AIがかつてないスピードで進化しています。
昔なら一晩中悩んで書いていたコードも、いわゆるバイブコーディングでAIにロジックを説明すれば数分で形にしてくれる時代になりました。

単にプログラミングを代行するだけでなく、統計的な検証やリスク評価、改良案まで提示してくれます。私自身、最近はコードの下書きはAIに任せて、最終的なロジック調整だけを自分で行うことも増えました。

プログラミングの前にロジックのアイデア出しが必要ですが、それすらAIエージェントを活用すれば、夜寝る前に頼んでおいて朝に調査＆考察結果を受け取り、それをもとに一緒に練り上げることまでできます。まるで共同研究者とディスカッションしているような感覚です。

ちなみに、ちょうど今KaggleでAIエージェントの5dayコース（無料）が開催中です。Googleの開発担当者自らADK（Agent Development Kit）の説明をしてくれるのは貴重ですし、Vertex AI APIを使ったサンプルプログラムも試せます。

実際にAIエージェントをローカル環境や既存のPythonプロジェクトに組み込める道筋が見えてくると、これでどんなことができるかなどアイデアが広がってきます。イメージ的にはプレゼンテーション層のさらに上のユーザー層部分を代替させることができるようなイメージでしょうか。

このGoogleコースといい、ネットで公開されているハーバードやMITの授業といい、かつてないほど専門知識が無料でアクセスできるようになった今、求められるのはそれらを積極的に学びに行く気合いなのだと思わされます。

が、最近は動画生成AIにハマっていたりとダメダメなんですが…。

💡 意外な発想が突破口になることも

それでも、振り返ってみると、今のロジックにたどり着くまでには、まったく別のことをしていたときに思いついたアイデアも多かった気がします。

シストレから離れて自転車に乗っていたり、画像生成AIで遊んでいたり、動画用のモーション作りをしているときにも、ふと新たなロジックの種が生まれてきました。

脳がDMN（デフォルトモードネットワーク）になって、リラックスした無意識下の状態でアイデアを思いついてくれたのかもしれません。

ただ、どれにも共通して言えるのは、新しい知識を取り入れ、それを実際に試してみることだと思うので、今後も継続してインプット＆アウトプットのサイクルを深めていきたいと思います。