【米国株】UiPath Inc. (PATH) 2026年Q3決算説明会【要約版】
ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。
2025年12月3日に開催された UiPath Inc. (PATH) の Earnings Call の日本語要約を作成しました。前回分は以下から参照してください。
今回は内容のまとめ方を少し変更してみました。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
３行要約
【数字】売上4.11億ドル（+16%）、ARR17.82億ドル（+11%）、ネット・ニューARR5,900万ドル／Q3で初のGAAP黒字、非GAAP営業利益率21%。
【Why】「ルール通りに動く自動化」を土台に、エージェント型AIと全体制御（Maestro）を統合した提案が、大企業の実運用へ進み始めた。
【So What】AI単体の売上寄与は今期まだ小さいが、利益体質への転換と顧客基盤の粘着性が確認でき、来期以降の伸びの前提条件が整ってきた四半期といえる。
主なハイライト
業績は堅調：売上・ARR・利益が会社想定上限を上回ったと説明。
利益面が大きく改善：Q3で初のGAAP黒字、通期でも初のGAAP黒字を見込むと言及。
顧客の粘着性が高い：総維持率98%、NRR107%。大口顧客（ARR100万ドル以上）も増加。
エージェントとMaestroの利用が拡大：950社以上がエージェント開発、Maestroの実行件数は36.5万超。
提携と製品発表が多い四半期：OpenAI/Microsoft/Google/NVIDIA/Snowflakeなどと連携強化、ScreenPlayやAPI Workflowsなどを前面に。
米国連邦（Federal）は想定より良い：政府閉鎖の直接影響はなし。ただし環境は引き続き流動的。
Q4見通しを提示し引き上げ：為替逆風（円安）を織り込みつつ上方修正。
