【米国株】SoFi Technologies, Inc. (SOFI) 2025年Q2決算説明会【要約版】

ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。

2025年7月29日に開催された SoFi Technologies, Inc. の Earnings Call の日本語要約を作成しました。SOFI の前回の要約は以下リンクからご参照いただけます。

SOFI は 2024 年 Q3 決算から追いかけ始め、2024年 Q4 決算時点では保有していました。しかしながら、トランプ関税ショックの煽りを受けたタイミングで SOFI を全株売却して HIMS や MSTU を購入するに至りました。

HIMS も MSTU も +100% を短期で達成したので選択は正解だったものの、その後少し遅れて SOFI も上げ始めレンジを突破。日本の個人投資家にも人気となり、決算後には ATH を達成。

その後、増資を発表したことで株価は戻しました。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

３行要約

•  【数字】売上＋44％で8.58億ドル、EBITDAマージン29％・EPS0.08ドル、通期ガイダンスを売上33.75億ドル・EPS0.31ドルへ上方修正。
  

• 【Why】ワンストップ金融＋Loan Platform Business拡大で手数料収入72％増、資本ライト化が進みROE向上余地が大きい。
  

• 【So What】中期25％超成長と暗号資産・AI新規事業が株価押上げ要因、ただし Tech Platform 減速とニアプライム拡大による信用リスクに注意し。

主なハイライト

• 史上最高の四半期業績

  • 調整後売上高は前年同期比＋44％の8.58億ドル、調整後EBITDAは2.49億ドル（マージン29％）、純利益9,700万ドル（EPS 0.08ドル）である。

  • 非レンディング事業（金融サービス＋テクノロジー・プラットフォーム）が総売上高の55％を占め、事業ポートフォリオの多角化が進んでいる。
    

• 会員・プロダクト拡大の加速

  • 新規会員85万人増で総会員数1,170万人（＋34％）、新規プロダクト130万件増で1,700万件超（＋34％）。クロスバイ率は35％に達し、ワンストップ戦略が奏功している。
    

• Loan Platform Business（LPB）の急拡大

  • 第2四半期のLPB起源残高は24億ドル（前四半期比＋57％）。プライム外のニアプライム領域へ拡張し、手数料収入を押し上げた。年間走率では95億ドル超の起源残高・5億ドル強の手数料を見込む。
    

• フィー収入の伸長と資本効率の改善

  • 手数料収入は前年同期比＋72％の3.78億ドル（年間化で15億ドル超）。資本ライト事業が収益成長とROE向上に貢献している。
    

• 新規イノベーション（ブロックチェーン & AI）

  • ブロックチェーン活用の国際送金サービスと暗号資産取引を年内再開予定。Stablecoin 発行やローンのトークン化にも意欲。

  • AI 活用をバックオフィス（SAR作成・紛争解決）から顧客向け「Cash Coach」まで拡大中。
    

• ガイダンス上方修正（2025年通期）

  • 調整後売上高33.75億ドル（＋30％）、調整後EBITDA 9.6億ドル（マージン28％）、調整後EPS 0.31ドルへ引き上げ。会員純増300万人超を見込む。

  • 2023–26年の年平均売上成長率25％超と、2026年EPS 0.55〜0.80ドルの中期目標を再確認。
    

• 健全な信用指標と資本基盤

  • パーソナルローン90日延滞率0.42％、年間チャージオフ率2.83％と低水準。預金残高295億ドル、総資本比率14.4％で自己資本余力は十分である。

質疑応答のポイント