【米国株投資】25年第45週レビュー（2025.11.03 ~ 2025.11.09）

ネイトです。米国株投資は 2024 年 2 月から開始。2,000 ドルから始め、これまで合計 87,000 ドルを元本として投入しました。資産増加を入金力と運用力の両面から分析することで、目標の 100 万ドル到達までの道のりを記録する試みです。

今週を振り返ると株価は下がりました。ナスダックに関して言えばトランプ関税以来の下げ幅となりました。Fear & Greed Index も（待ち望んでいた？）EXTREME FEAR まで下がりました。

ここまで下がると買うにはちょうど良いのでしょうが、株価は引き続き高く、VIX はニュートラルな位置にあるので、リバウンドしないとしたらここからもう一段下がる可能性があります。そのため、強気で買い迎えないそんな心境でした。

尊敬するマクロ分析家（兼 現代労働理論家）の Shen 氏のブログからは、レンジ相場に移行する蓋然性が高く、ポジション調整するにはリバウンドを待ちたい、という見立てが出ています。年末ラリーに期待する市場参加者が多いとすれば、FOMO 避けできるレベルのエクスポージャーと下落に備えるヘッジを仕込むために、戻りでしっかりポジション調整しようということですね。

そして今週はポートフォリオの決算も本格的に始まりました。中でも最大のエクスポージャーを持っている Duolingo の決算が強烈でした。10-Q も読んで中身を分析し、Earnings Call も聴いた結果、引き続き保有することを決めましたが、さすがに -20% レベルを喰らうと効きます😂 Duolingo が不死鳥のように復活することを祈念したキャッチ画像になります。

このあたりはバーベル戦略を採用し、一つの銘柄へのエクスポージャーを減らしておいて本当に良かったと感じます。その意味では強い決算だった 8 月を超えてもリバウンドしなかったときには、市場が間違っているのではなく自分が間違っているんだと認識することが大切でしたね。これは TMDX や JMIA で自分が経験しているので、前者のように成功し後者のように失敗しないよう、握力を高めていく努力をしたいと思います。

いつも通りレビューをしていきますが、今週はちょうど入金をしたところでした。定期預金が返ってきたからです。その半分は SGOV に固定したものの、残りの半分の使い方が悪かったのか、入金分すべてが溶けました。それほど喰らった週になります。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

パフォーマンス

先週比資産残高（-2.6%）

入金分をすべて溶かした結果の －2.6% です。入金力を控除して考えた場合には -6.4% です。