政策金利、１０年国債、住宅ローン。全部『金利』だけど何が違う？

おはようございます！
３８歳４児の母、ｇｏｍａです♡

「政策金利１．２５％で住宅ローンはどうなる？金利が全部ごっちゃになったので整理した

昨日は、
「日銀が利上げしたのに、なんで円安？」
という話を書きました。

そこで出てきたのが、政策金利１．２５％程度。

でも最近の私は、米国の１０年国債利回りが５％だとか、住宅ローン金利が上がったとか、毎日のように「金利」を見ている。

短期金利と長期金利が別物なのは知っている。
……知っているんだけど。

ん？そろそろ頭の中でごっちゃになってきたぞ。

一回整理します。

🌱政策金利１．２５％って何？

政策金利は、日銀が金融政策によって誘導する超短期の金利。

日本では「無担保コール翌日物金利」が対象になっている。

……急に漢字が多い。

ざっくり言えば、金融機関同士が「今日貸して明日返してね」とお金をやり取りするときの金利。

日銀はここを動かすことで、世の中のさまざまな金利に影響を与える。

いわば金利の「上流」。

ただ、政策金利を０．２５％上げたから、世の中の金利が全部０．２５％上がるわけではない。

🌱じゃあ「１０年国債５％」は？

ここ最近、私がずっと気にしていた米国の１０年国債利回り。

これも「金利」だけど別物。

政策金利は超短期。
１０年国債は長期金利。

長期金利は中央銀行が「今日から〇％！」と直接決めるのではなく、国債が市場で売買される中で動く。

「この先、政策金利はどうなる？」
「インフレは？」
「景気は？」

そんな「未来」も織り込まれる。

だから日銀が実際に利上げする前に、「これから利上げしそう」と市場が考えて長期金利が動くこともある。

政策金利が上流だからといって、川のように同じ数字がそのまま下流へ流れるわけではなかった。

🌱そして住宅ローン

ここで一気に自分事。

一般に、変動型住宅ローンは短期金利の影響を受けやすい。

政策金利が上がる
↓
短期金利が上がる
↓
銀行の短期プライムレートなどにも影響
↓
変動型住宅ローンにも波及

最近、変動型住宅ローンの金利が上がっていたのも、これまでの日銀の利上げとつながっていた。

今回決まった１．２５％の影響が、すでに出ていたわけではない。

これまでの利上げがじわじわ住宅ローンまで届いていたところに、今回さらに利上げが決まったということ。

一方、固定型住宅ローンは長期金利の影響を受けやすい。

変動→短期金利
固定→長期金利

これだけでもだいぶ頭がスッキリした。

🌱結局、全部つながっていた

政策金利、１０年国債、住宅ローン。

全部「金利」だけど、同じものではない。

でも別々でもない。

昨日は「利上げしたのになぜ円安？」を調べて、今日は住宅ローンまでつながった。

そして結局、一番気になるのはここ。

うちは固定金利だけど、固定期間が終わったあと金利がどうなっているかは普通に怖い。

「円安が嫌なら、日本もアメリカみたいに４％くらいまで金利を上げればいいんじゃない？」
……とも簡単には言えない。

国民としては住宅ローンも企業の借入、
国としては国の利払いがある。

じゃあ日本は、どこまで金利を上げられるんだろう。

次はそこを調べます。　

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