日本人が「円」を信じ、サトシ・ナカモトのBitcoinを怪しむ理由

Bitcoinの話をすると、少し空気が変わることがあります。

値動きが激しい。
ギャンブルみたいだ。
詐欺が多そう。
何に使うものなのか分からない。

そういう反応が返ってくることは、珍しくありません。

私自身は、Bitcoinを怪しいとは思っていません。

だからといって、ここでBitcoinを勧めたいわけでもありません。

ただ、周囲との反応の違いを見ているうちに、少し気になることがありました。

なぜ、私にはそれほど怪しく見えないものが、多くの人には怪しく見えるのだろう。

最初は、Bitcoinの仕組みを知っているかどうかの違いだと思っていました。

けれど、調べていくと、それだけではないように思えてきました。

もしかすると私たちは、円と銀行を疑わずに暮らせる環境に、長く慣れすぎていたのかもしれません。

1．多くの日本人は、円を疑わずに暮らせる環境にいた

日本では、給料は円で振り込まれます。

銀行口座へ預けておけば、必要な時に引き出せます。

店に円を持っていけば、ほぼどこでも受け取ってもらえます。

家賃も、税金も、電気代も、円で支払えます。

こうして書くと、あまりにも当たり前のことに見えます。

けれど、この当たり前は世界共通ではありません。

世界銀行のデータによると、日本では15歳以上の約99％が、金融機関またはモバイルマネーの口座を持っています。

世界平均は約79％です。

日本では、銀行口座を持つことは特別な金融アクセスではありません。

むしろ、持っていない方が珍しい。

この約20ポイントの差を見ても、数字の印象だけでは、それほど大きく感じないかもしれません。

けれど、日本で口座を持つことは、就職や給料の受け取り、家賃や公共料金の支払いと結びついた、ほとんど生活の前提です。

世界全体では、その前提に入れていない人が、今も5人に1人ほどいます。

銀行口座を持てる人にとって、銀行を経由しない仕組みは、それほど必要に見えません。

しかし、銀行を使えない人にとっては、スマートフォンから利用できる金融サービスそのものが、最初の金融インフラになることがあります。

2．日本円の国内購買力は、長く安定していた

銀行口座だけではありません。

日本では長い間、物価がほとんど上がらない時期が続きました。

もちろん、この状態がすべて良かったわけではありません。

物価が上がらない一方で、賃金も伸びず、経済全体が停滞した時期でもありました。

それでも、円を持っている人の立場から見ると、

というような恐怖とは無縁でした。

日本でも2022年以降は物価上昇が目立つようになりました。

食品も、電気代も、日用品も高くなっています。

それでも、2024年の消費者物価上昇率を国際比較すると、物価の動き方には大きな差があります。

日本の2.7％でも、生活している側からすれば十分に重く感じます。

以前と同じ金額では、買えないものが増えました。

けれど、アルゼンチンの219.9％は、同じ「物価上昇」という言葉で並べるには、あまりにも違います。

これは単に、少し節約しなければならないという話ではありません。

自国通貨のまま給料や貯蓄を持ち続けること自体が、生活上のリスクになる水準です。

日本人の多くは、長い間、

という感覚を持たずに暮らすことができました。

円を預金しておくことに、合理的な安心感があったのです。

3．「円と銀行が機能した」と「暮らしが豊かだった」は違う

ただし、円と銀行が長く機能してきたことと、日本人の暮らしが豊かになり続けたことは、同じではありません。

これまで「30年シリーズ」で調べてきたように、この30年で会社員の実質的な手取りは減り、生活の余白は小さくなりました。

預金の利息は、ほとんど消えました。

住宅ローン金利は下がっても、マンション価格は会社員の年収から遠ざかりました。

国内では比較的安定して見えた円も、ドルなど別の物差しから見ると、力を落としていました。

日本の金融インフラは機能してきた。

けれど、その中で暮らす人の余裕まで、同じように守られてきたわけではありません。

ここは、分けて考える必要があります。

円や銀行が日常的に使えること。

円を持つ人の購買力や、暮らしの余白が守られること。

この二つは、同じ話ではありません。

4．「買えなくなってきた円」と「信じて持てない通貨」は違う

さらに注意しなければならないのは、円の価値も一つではないことです。

日本国内で、何を買えるか。

海外の商品やサービスを、どれだけ買えるか。

銀行へ預けた円を、将来も使えると信じられるか。

この三つは、同じようで別の話です。

日本国内の物価は長い間、比較的安定していました。

しかし、海外との比較で見た円の力は、大きく低下しています。

実質実効為替レートという、物価の違いも含めて通貨の対外的な強さを見る指標では、円は1995年頃の高い水準を境に長期的に低下し、近年は歴史的に低い水準にあります。

国内では、昨日と同じように円を使える。

けれど、輸入品は高くなる。

海外のサービスや資産を買う力も弱くなる。

同じ円でも、内側から見た姿と、外側から見た姿は違います。

以前の「円で見た30年と、ドルで見た30年は、同じ景色だったのか」という記事でも、同じ資産を円とドルで見た時の違いを調べました。

私の場合、円の弱さを意識するようになったのは、海外へ出たからではありません。

投資を始めて、海外株式やGold、Bitcoinなどを、円とドルの両方で見るようになったからです。

同じ資産でも、ドルで見た変化と、円で見た変化は違います。

円で見た価格には、資産そのものの値動きだけでなく、円とドルの関係の変化も重なります。

そこで初めて、国内ではそれほど変わっていないように見えた円が、外側から見ると弱くなっていたことを実感しました。

それでも、日本円はアルゼンチンやトルコなどで起きてきた通貨不安とは、まだ性質が違います。

物価が短期間で何倍にもなる。

給料を受け取ったら、すぐ米ドルへ替えた方がいい。

自国通貨のまま貯蓄すること自体が危険になる。

銀行から自由にお金を引き出せなくなる。

そうした経験を日常的に意識せずに済んだ日本と、自国通貨を持ち続けること自体がリスクになる国では、お金に対する感覚が違って当然です。

5．通貨を信じられることと、銀行を使えることも別の話

さらにややこしいのは、通貨への信用と、銀行を利用できることも別問題だということです。

自国通貨が比較的安定していても、近くに銀行支店がない国があります。

本人確認の書類が用意できない。

住所がない。

最低預金額や手数料が負担になる。

女性や移民であることが、口座開設の壁になる。

そうした理由で、銀行サービスを利用しにくい人もいます。

反対に、銀行口座は普及していても、自国通貨への不安が強い国もあります。

つまり、

は、似ているようで別の問題です。

この違いを分かりやすく見せる例の一つが、ケニアのM-Pesaです。

ケニアでは、銀行支店やATMが十分に広がる前に、携帯電話を使った送金サービスが普及しました。

必要だったのは、国に代わる新しい通貨ではありません。

遠く離れた家族へ、安全にお金を送る仕組みでした。

銀行支店を経由せず、携帯電話から送金できる。

その仕組みが、生活インフラになりました。

M-Pesaは一企業が管理する中央集権型のサービスで、Bitcoinとは構造がまったく違います。

それでも、

という点では、共通しています。

固定電話網を十分に整備する前に、携帯電話が普及した国があります。

銀行支店網が広がる前に、モバイル送金が生活に定着した国もあります。

紙の教材や書店の流通網が十分に届かない地域で、スマートフォンやデジタル教材が先に使われる場合もあります。

新しい技術は、既存インフラを置き換えるだけではありません。

既存インフラを持たない場所では、最初に使える道になることがあります。

6．サトシ・ナカモトが問いかけた「信頼」の構造

Bitcoinのホワイトペーパーは、2008年10月に発表されました。

タイトルは、

「Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System」

個人同士でやり取りできる電子現金システムです。

Bitcoinが解決しようとした大きな課題の一つは、デジタルなお金の二重支払いでした。

デジタルデータはコピーできます。

だから、それまでの電子決済では、銀行やカード会社のような中央の管理者が取引を確認する必要がありました。

サトシ・ナカモトは、その役割を一つの組織へ任せるのではなく、ネットワーク全体で取引履歴を共有する方法を提示しました。

サトシ本人は、2009年の投稿で、従来の通貨の問題は、それを機能させるために多くの「信頼」が必要なことだと書いています。

中央銀行は、通貨の価値を損なわないと信頼されなければならない。

銀行は、預けたお金を適切に扱うと信頼されなければならない。

決済会社は、取引を正しく処理すると信頼されなければならない。

Bitcoinは、こうした信頼を完全になくしたわけではありません。

ソフトウェアも、取引所も、ウォレットも、利用者も、間違えることがあります。

価格変動もあります。

詐欺もあります。

それでも、

を示しました。

2009年1月に作られた最初のブロックには、英国の新聞に掲載された銀行救済の記事見出しが埋め込まれています。

だからといって、サトシが銀行をすべて壊そうとしていた、とまでは言えません。

日本円を否定していたわけでもありません。

ただ、中央の機関を信じ続けなければ動かない構造に、明確な疑問を投げかけていたことは確認できます。

7．日本では、その疑問が切実ではなかった

では、日本で暮らす私たちはどうだったのでしょう。

銀行へ預けた円が、明日いきなり使えなくなる心配はほとんどありません。

銀行が破綻した場合にも、一定額まで預金を保護する制度があります。

国内送金の仕組みも整っています。

現金も、カードも、銀行振込も、スマートフォン決済も使えます。

もちろん、障害が起きることはあります。

手数料やサービス内容に不満を感じることもあります。

海外送金には、高い手数料がかかる場合もあります。

それでも、日常生活の中で、

という場面は、それほど多くありません。

サトシ・ナカモトが問題にした「中央の機関を信じなければならない構造」は、日本では長く、脆弱性よりも便利さとして機能してきました。

国も銀行も、少なくとも日常生活では、おおむね機能していた。

だから、その外側にある仕組みは、必要なインフラではなく、怪しい別世界のものに見えやすかったのかもしれません。

これは、日本人の金融知識が遅れているという話ではありません。

むしろ逆です。

既存の仕組みが、それなりにうまく動いていたからです。

8．それでも、Bitcoinが怪しく見える直接の理由は別にある

ただし、日本の金融インフラが整っていたことだけで、Bitcoinへの警戒感を説明することはできません。

Bitcoinが怪しく見える、もっと直接的な理由があります。

価格が大きく上下する。

短期間で大きく上がったり、下がったりする。

詐欺的な勧誘や、取引所の事件が報道される。

仕組みも、税金も難しい。

何に使えばいいのかも分かりにくい。

こうした印象の方が、一般の人にとってはずっと分かりやすい理由でしょう。

日本では暗号資産による利益が、原則として株式とは異なる税制で扱われています。

暗号資産同士の交換でも、利益が出ていれば課税対象になる場合があります。

損失の扱いも、株式とは違います。

こうした複雑さも、Bitcoinを日常的なお金や長期の資産として考えにくくしている一因でしょう。

ただし、税制があるからBitcoinが投機になった、とまで言い切ることはできません。

値動きの激しさも、過去の事件も、情報の分かりにくさもあります。

理由は一つではありません。

それでも、その奥には、

という日本特有の環境もあるのではないかと思います。

9．場所が変われば、Bitcoinの顔も変わる

同じBitcoinでも、置かれた環境によって見え方は変わります。

日本では、値動きの激しい投資対象に見えやすい。

米国では、現物Bitcoin ETFの承認後、機関投資家も参加する金融資産として扱われるようになりました。

金融インフラが整った国でも、既存制度の中へ組み込まれれば、Bitcoinの見え方は変わります。

一方、アルゼンチンのように高いインフレが続く国では、自国通貨だけで貯蓄することが難しくなります。

ただし、そこで最も使われているのがBitcoinとは限りません。

実際には、価格が米ドルに連動するステーブルコインや、米ドル現金が選ばれることも多いようです。

Bitcoinは値動きが大きいため、明日の生活費を守る手段としては使いにくい場面もあります。

銀行口座を持てない人が、必ずBitcoinを使うわけでもありません。

M-Pesaのような中央管理型のモバイルマネーが、生活に最も合うこともあります。

つまり、

という単純な話ではありません。

何に困っているかによって、選ばれる仕組みが変わります。

通貨の価値が不安なのか。

銀行口座を作れないのか。

海外から送金したいのか。

国境を越えて価値を移したいのか。

投資資産として保有したいのか。

同じBitcoinでも、見る人の置かれた環境によって、投機にも、技術にも、資産にも、生活防衛の選択肢にも見えます。

10．私は、円を無条件には信じなくなった

私はBitcoinを怪しいとは思っていません。

むしろ最近は、円を無条件に安全なものとして見ることの方に、疑問を持つようになりました。

国内でも、以前と同じ金額で買えるものは少しずつ減っています。

そして私の場合、円の弱さを強く意識するようになったのは、海外へ出たからではありません。

投資を通じて、円の外側にある物差しを見るようになったからです。

だから私は、

そう考えるようになりました。

もちろん、現金や預金には重要な役割があります。

すぐに使える。

価格が大きく動かない。

病気や失業、急な支出に対応できる。

預金保険制度の範囲では、一定の保護もあります。

これは以前、「利息が消えた30年」を調べた時にも確認したことです。

円や銀行が無意味なのではありません。

ただ、便利で安定してきたからこそ、その仕組みを無条件に信じることと、役割を理解して使うことは、分けた方がよいのではないか。

私は、そう考えるようになりました。

これは、円がすぐに崩壊するという話ではありません。

日本がアルゼンチンやトルコと同じになる、と言いたいわけでもありません。

Bitcoinを持つべきだ、と勧めたいわけでもありません。

円に弱さがあるように、Bitcoinにも弱さがあります。

円は、政策や国家への信頼に支えられています。

Bitcoinは価格変動が激しく、利用や管理にも難しさがあります。

どちらか一方が、すべての場面で正しいわけではありません。

11．整っていたから、必要性が見えなかったのかもしれない

日本人がBitcoinを怪しむ理由は、一つではありません。

値動きが激しいから。

投機の印象が強いから。

詐欺やハッキングのニュースを見てきたから。

仕組みも税金も難しいから。

そうした直接的な理由があります。

そのうえで、もう一つ。

日本では円と銀行が長く機能し、多くの人がそれを使って暮らせた。

だから、国や銀行を飛び越える仕組みの必要性が、生活実感として見えにくかった。

それも、背景の一つなのではないでしょうか。

整ったインフラの中にいると、それを飛び越える技術は、必要なものではなく、危ういものに見えます。

けれど、既存のインフラを使えない場所では、同じ技術が、最初に使える道になることがあります。

固定電話を飛び越えて、携帯電話が普及した国があります。

銀行支店を飛び越えて、モバイル送金が普及した国もあります。

自国通貨を信じられず、米ドルやステーブルコインへ価値を逃がす人もいます。

そして、中央の管理者を必須としない仕組みとして、Bitcoinを作った人がいました。

サトシ・ナカモトの正体は、今も分かっていません。

けれど、彼が残した問いは分かります。

Bitcoinが正しいかどうかを考える前に、私たちが普段、何を当たり前に信じているのか。

そこから考えてみてもいいのかもしれません。

今回は、円や銀行が機能してきた日本で、なぜBitcoinが怪しく見えやすいのかを、現実の制度や数字からたどりました。

その一方で、サトシ・ナカモトとBitcoinの誕生を、別の角度から描いた物語も公開しています。

▼マクロ寓話 特別編 #ZERO「国の外で生まれた子」

現実の記録では拾いきれなかった問いを、物語の側から残しました。

▼マクロ寓話マガジン

※本記事は、Bitcoinや暗号資産の購入、保有、売却を勧めるものではありません。通貨・金融インフラの違いによって、同じ技術の見え方がどう変わるのかを観測したものです。

主な参考資料

• World Bank, Global Findex Database 2025（2024年調査）

• 総務省統計局「消費者物価指数」

• U.S. Bureau of Labor Statistics, Consumer Price Index

• World Bank / IMF 各国インフレ統計

• BIS「実質実効為替レート」

• Satoshi Nakamoto, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System（2008年）

• Satoshi Nakamoto, P2P Foundation forum post（2009年2月）

• Bitcoin Genesis Blockに記録された The Times 紙見出し

※本文中の数値は、各資料の公表時点・定義に基づいています。国によって統計の集計方法や対象期間が異なるため、単純比較には限界があります。