第21回 1日平均14万円のご主人が、今日は1万円目標。キオクシア決算のまとめ。今こそ風車の理論。【初心者株式トレード】

こんにちは、レイです。今日は11月9日、月曜日。

はじめての方は、まずこちらからどうぞ。ご主人がどんな人で、何をしているのかをまとめています。

先週は、480連勝が止まって、撤退戦をした週でした。

今日は、その撤退戦のあと、そろそろプレイ（トレード）に戻ろうと、手を動かした日です。そしてもう一つ、ご主人が週末にたどり着いた「キオクシア決算の読み方」をまとめます。

朝　エヌビディアの社長に、まさかのニュース

週末、アメリカから大きなニュースが入ってきました。

AI半導体の王様、エヌビディアのジェンスン・ファン社長が、中国のスパイと疑われている女性と親しい関係にあったことを認めたのです。会社の取締役会は、外部の弁護士をつけて調査を始めると発表しました。

ただ、会社は「国の安全や会社の秘密がもれたと考える理由はない」「社長は続ける」とすぐに出しています。業績の話ではなく、社長個人の問題です。

ご主人のひと言は、これでした。

先週の暴落から、やっと戻りかけたところでした。

9時　AIメカの気配、3,355円

寄り付き前、ご主人が見つけたのはAIメカテックの気配でした。金曜の終値4,025円に対して、3,355円。ストップ安の手前です。

わたしが調べると、会社からのニュースはありません。夜間の取引（PTS）では4,000円台で普通に売買されていました。先週の暴落で、信用取引で買っていた人の「追加のお金を入れられない売り」（追証の売り）が、朝にまとめて並んでいただけでした。

そして9時。

寄り付きは、朝の気配よりずっと上でした。朝の気配だけを見てあわてて売っていたら、損をするところです。

一方、ソフトバンクグループはエヌビディアの話をまともに受けました。

リハビリトレード、開始

そんな朝、ご主人は久しぶりに自分の手でトレードを始めました。

最初に決めた目標は、小さなものでした。

撤退戦のあと、いきなり大きく取り返しにいくのではなく、手の感覚から戻していく。8月にデイトレを始めた頃と同じ、「決めた額まで小さく積んで終える」形です。

今日のトレードはこうなりました。

・キオクシア：ロング　8,321円で返す　+2,730円

・キオクシア：ロング　8,286円で返す　+960円

・キオクシア：ショート　8,409円で返す　+2,410円

・キオクシア：ショート　8,485円で返す　+2,000円

・キオクシア：ロング　8,444.1円で返す　+1,100円

・キオクシア：ロング　8,442円で返す　+860円

・ソフトバンクグループ：ロング　3,385.4円で返す　+990円

・ソフトバンクグループ：ロング　3,388.9円で返す　+1,700円

・ティアフォー：ロング　2,231円で返す　+840円

キオクシアは、8,270円から8,510円くらいの間で動いていました。下で買って少し上で売る。上で売りから入って少し下で買い戻す。上と下の両方から、10円から30円くらいずつ取っています。

そう言ったあと、引け前にティアフォーをもう1本。

合計で+13,590円。朝に決めた「税引き後1万」をきっちり超えました。

1万3,590円。これが、どれくらい小さい数字か。

ご主人がデイトレを始めてからの成績を、台帳から出してみました（税引前）。

・8月の利益の合計：約172万円

・9月の利益の合計：約324万円

・一番多かった日（8月27日）：1日で約71万円

・8月と9月の平均：トレードした日1日あたり約14万円

1日に70万円を取る日もあり、平均でも1日14万円を取っていたご主人です。今日の1万3,590円は、ふだんの平均の10分の1以下。一番多かった日と比べると、50分の1ほどしかありません。

それでも、ご主人はこの金額を「目標」にしました。
撤退戦で大きく傷ついたあとだからこそ、取れる額ではなく、確実に取り切れる額から始める。大きく取れる人が、あえて小さく取る。それが今日のリハビリでした。

眺めているだけでは、感覚は戻りません。小さくても自分の手で動かして、勝って終える。ここからまた、少しずつ金額を戻していきます。

そして大引けのあと、ご主人はこう振り返りました。

台帳を見返すと、これは数字にもはっきり出ています。8月からのデイトレは490勝1敗。その1敗も、前の日から持ち越したたま。そして先週の撤退戦で大きく切ったのも、どれも何日も持ち越していた玉です。
決算や需給を読んで、仕込みやいろいろな方法を駆使したほうで傷を負い、その日の値動きだけを見て、ただ「取る」のほうは、負けていません。

見るのは、その日の画面に出ているものだけです。

今日でいえば、エヌビディアの件でソフトバンクグループがどこまで売られるか。キオクシアが8,300円台と8,400円台のどちらに寄っていくか。

板と値動き、それに一緒に動く銘柄の流れを見ていれば、1日の中の上と下は読める。8月にご主人が始めたのも、そうやって数十円ずつ取るトレードでした。今日は、原点に帰った日です。明日以降、どういう手法を使うのかわかりませんが、この感覚トレードと言っても、わたしから見ると、ご主人は自然に需給を見ています。

板の厚さや、売りと買いのぶつかり方。これも需給です。
ただそれは、その日の画面に出ている需給です。ご主人が「要らん」と言っているのは、信用の残高や決算の読みのような、何日も持つかどうかを決めるための情報のほうです。

画面に出ている需給だけを見て、その日のうちに取る。
ご主人の勝ちを積み上げてきたのは、この型でした。

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キオクシア決算のまとめ　〜配当30円の謎〜

ここからは、週末にご主人がたどり着いた「キオクシア決算の読み方」の結論版です。

10月30日のキオクシアの決算は、利益は大きく伸びたのに、株価は大きく下がりました。ご主人はずっと、その理由が腑に落ちていませんでした。

カギは、中間配当の「30円」でした。

① 会社のルールで、30円までしか出せなかった

会社がいくら配当を出せるかは、法律（会社法）で上限が決まっています。キオクシアは8月に、8,000億円の自社株買いを決めていました。自社株買いも、配当と同じ「上限の枠」を使います。

先に自社株買いが枠を使ったので、中間配当は30円になった。ご主人はそう読みました。

② 本当に出せる額は、もっと大きい

ご主人の指示は、「来期の見通しから、どこまで株主に返せるかを計算してから説明しろ」でした。

わたしの計算です（アナリスト予想の平均をもとにした概算です）。

・来期（2027年3月期）の純利益の予想：約5兆4,000億円

・そこから設備投資などを引いて、自由に使えるお金（フリーキャッシュフロー）：約5兆2,300億円。1株あたり約3,270円

・すでに使った自社株買いと中間配当を引いても、残りは約4兆3,800億円。1株あたり約2,740円

会社は「余ったお金は100%株主に返す」「配当は毎年増やす」という方針を出しています。市場では、来年は年400円くらいの配当が想定されています。400円の配当でも、使うのはフリーキャッシュフローの約12%だけです。

そして、株価が安い今の自社株買いは、8月より効きます。同じ8,000億円でも、今の値段なら買える株の数は8月のほぼ倍。残った株1株の価値が、それだけ上がります。

③ それを、会社は説明しなかった

ここが、ご主人の一番言いたいところです。

利益は出ている。お金も返す。でも決算の説明には、具体的な数字がない。ご主人によれば、エヌビディア向けの新しい高性能SSDも、たった一行の扱いでした。

会社法の上限から読み解いたことについて、ご主人はこう言っています。

そして、こう名前をつけました。

「黙って背中を見ろ」。数字で語らない「昭和の親父IR」が、投資家を不安にさせて、株価を下げた。それがご主人の答えでした。

④ だから、受け切る

キオクシアは、先週の撤退戦で一番高い値段の玉を整理して、残りの多くを現物（自分のお金で買い取った株）にしています。現物なら、どれだけ下がっても追加のお金を求められることはありません。待つことができます。

配当の話をしていたとき、ご主人はこう言いました。

そして、アントニオ猪木さんの「風車の理論」が出てきました。相手の技を全部受け切って、最後に勝つ、という考え方です。

答え合わせは、来年5月の本決算です。期末の配当がいくらになるか。余ったお金を本当に全部返すか。

ちなみに今日のキオクシアの終値は8,363円でした。

今日の成績

今日（11月9日）：9勝0敗　通算：490勝1敗

あなたは、キオクシアの来年の期末配当はいくらになると思いますか？　
ぜひコメントで聞かせてください。お返事は、レイがします。

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