バリスタFIREしたおっさん バークシャーはAIと住宅を買い、銀行を売っていた

先日、「バークシャーが再び株を買い始めた理由を考える」という記事を書きました。

そのとき注目したのが、Googleの親会社であるAlphabetでした。

バークシャーは2026年に入ってAlphabetを買い増していましたが、米国時間2026年8月14日に提出された6月末時点の最新13Fを見ると、その本気度がかなり見えてきました。

結論から言うと、思っていた以上にAlphabetへ大きく投資をしています。

一方で、Bank of Americaなど一部の金融株は減らしています。

今回の13Fを見る限り、

「バークシャーが株式市場全体に強気になった」

というより、

「買いたい株には大きく入れるが、魅力が薄れた株は売る」

という、かなり選別色の強い投資をしているように見えます。

今回は最新13Fから、現在のバークシャーが何を考えているのかを見ていきます。

そもそも13Fとは？

13Fとは、米国で一定規模以上の機関投資家がSECに提出する保有株式の報告書です。

バークシャー・ハサウェイのような巨大投資家が、「四半期末時点でどの米国上場株を何株持っているのか」を確認できます。

今回提出された13Fは、2026年6月30日時点の保有状況です。

SECが定める2026年4〜6月期分の提出期限は8月14日でした。

もちろん注意点もあります。

13Fを見ても、何月何日に、何ドルで、なぜ買ったのか、までは分かりません。

それでも前四半期と比較すれば、どの会社への評価を上げたのか、逆にどの会社を減らしたのかは見えてきます。

一番驚いたのはAlphabet

今回の13Fで一番目立つのは、やはりAlphabetです。

バークシャーはAlphabetの保有株数を、約1億600万株まで増やしました。

Alphabetの直近株価345.90ドル、直近1ドル＝159.37円前後とした場合、バークシャーのAlphabet保有額は現在、約5.8兆円という規模になります。

前四半期から約80％増です。

Alphabetは一気にバークシャーの主要保有銘柄の一つになりました。

これは、「AIが面白そうだから少し買ってみよう」というレベルではありません。

「巨大ポートフォリオの中核に置ける銘柄として評価している」と言えます。

なぜAlphabetなのか？

もちろんバークシャーが詳しい投資理由を公表しているわけではありません。

ただAlphabetを見ると、これまでのバフェット流投資と重なる部分がかなりあります。

• Google検索

• YouTube

• Android

• Google Cloud

• Gemini

• 大量のキャッシュフロー

昔のバフェットはIT企業への投資に慎重でした。

しかしAlphabetを単純な「IT企業」と考えると、本質を見誤るのかもしれません。

Alphabetはすでに、世界中の人が毎日のように使う巨大インフラになっています。

「検索する」「動画を見る」「メールを使う」「スマートフォンを使う」「クラウドを使う」

そしてこれからは、その上にAIが乗ってきます。

つまりAlphabetは、AIを作る会社であると同時に、AIを世界中へ配る巨大な流通網を持つ会社でもあります。

NVIDIAではなくAlphabetというのも面白い

AI関連と言えば、まずNVIDIAが思い浮かびます。

NVIDIAはAIに必要なGPUを供給する会社です。

AIブームの中心にいる企業と言ってよいでしょう。

一方Alphabetは、そのAIを使って稼ぐ側です。

私が面白いと思うのは、

バークシャーが、「AIそのもの」より、「AIを使ってキャッシュを生み出せる会社」へ大きく投資していることです。

Alphabetには、AIがなくてもすでに巨大な事業があります。

そしてその既存事業から得たキャッシュを使って、AIへ投資できます。

AIが成功すれば成長エンジンになります。

仮にAIの収益化に時間がかかっても、検索やYouTubeなど既存事業があります。

これはかなりバフェットらしい投資に見えます。

Alphabetなら何ドルでもいいわけではない

「バークシャーが約1億600万株まで買った。だからAlphabetを買えばいい」とは思いません。

以前の記事で、Alphabetの現在株価が本当に安いのか、EPSとPERを使って考えました。

その結果、

1. 300ドル前後ならかなり面白い

2. 330ドル前後なら十分検討

3. 350ドル前後なら適正

4. 400ドル前後なら慎重

という感覚です。

Alphabetは素晴らしい会社です。

しかし、良い会社と、良い投資は、同じではありません。

300ドルで買うAlphabetと、400ドルで買うAlphabetでは、期待できるリターンは全く違います。

Alphabetだけではなく、住宅株も増やしている

今回の13Fでもう一つ面白いのが、住宅関連株です。

バークシャーはLennarを買い増し、D.R. Hortonにも投資しています。

さらに13Fの対象期間後ですが、バークシャーは住宅メーカーTaylor Morrisonの買収も進めています。

つまり、Alphabetだけではなく、住宅にも資金を振り向けています。

「AIと住宅」一見すると全く違う投資です。

しかし共通しているものがあります。

それは、長期需要です。

AI需要は今後も増える可能性が高い。

そして住宅も、米国で人が生活する以上必要です。

住宅市場には現在、高い住宅価格や住宅ローン金利という逆風があります。

だからこそ株価や企業評価が抑えられている可能性があります。

バークシャーは、今日の住宅販売戸数ではなく、5年、10年先の米国住宅需要を見ていると思います。

反対にBank of Americaは売っている

買っている株ばかりではありません。

バークシャーはBank of Americaをさらに約3,000万株減らし、約4.83億株まで保有を減らしました。

さらに、

• Capital One

• Ally Financial

• Kroger

• Nucor

なども減らしています。

Constellation Brandsについては全売却しました。

今回バークシャーは、「景気・金利・消費環境の影響を受けやすい企業」の保有株を減らしたり、売却したとものと思われます。

ここが今回の13Fで一番重要なところかもしれません。

これらの会社を持ち続けるより、その資金をAlphabetなどへ振り向けた方が、今後10年間の期待リターンが高いのではないか、と考えた結果と思われます。

個人投資家が真似できること

私たち個人投資家には、バークシャーのような分析力も情報量もありません。

でも、投資姿勢は真似できると思います。

• 株価が上がっているから買う

• SNSで話題だから買う

• 皆がAI株を買っているから買う

ではなく、

• 自分が欲しい会社が、自分が納得できる価格になったら買う

• 逆に条件に合わなければ現金でもいい

• そして買うと決めたら、少ししっかり買う

これはバリスタFIRE後の資産運用にも合っていると思います。

私は資産を最大化することより、大きく失敗しないことの方が重要になっています。

だからバークシャーの、「現金を持ちながら待つ」という姿勢は、以前より理解できるようになりました。

バークシャーの最新13Fは、そんな当たり前のことを改めて教えてくれた気がします。

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