医学生が考える株式投資の勉強法
note第3弾です。今回は株式投資の勉強法について書いていこうと思います。
昨年から新NISAも始まり、株式投資をしてみたいと思っている人も多いと思います。そこで、個人の見解となりますが、株式投資をどのように勉強すればいいかを前提編・必修編・応用編・発展編の4章の構成で書いていきます。
前提編・必修編は、投資に興味のない人でも知っておくべき知識、応用編・発展編は興味のある人が勉強すべき内容です。
なので、とりあえず0. 前提編、1. 必修編だけ読めばOKです！
本noteは、1から書くというよりは、おすすめの記事や本の紹介といった側面が強いです。株式投資に関しては、素人の私が書くよりもはるかに正確で、濃い内容の情報が多いからです。なので、お金はもちろん取りません笑
最後のおまけは100円くらい取ってもいいかなと思いましたが、やらしいのでとりあえずやめます。
あと、実際にnoteという形でアウトプットをしてみると、自分もまだまだ知識が浅いと改めて感じ、またこのnoteももう一つまとまっていないなと反省しております。なので、このnoteから知識を得るというよりは、皆さんのお金の勉強のきっかけになればと思います。そしてまた私自身ももっと勉強し、随時更新していきたいなと考えています。
最後に最も重要かつよく言われることを述べますが、「投資は自己責任で」ということです。特に有料で投資のアドバイスをするためには「投資助言登録」というものが必要です。そんな許可も何も得ていない素人ですので、この記事はもちろん無料で、かつ責任は持てないということをあらかじめ断言します。
それでは行きましょう。
0. 前提編〜金融リテラシーを身につける〜
https://www.gov-online.go.jp/article/201404/entry-8506.html
まずはこちらの政府広報をご覧ください。資本主義の世界で生活する以上、金融に関する知識は非常に重要です。
「金融リテラシー」とは、経済的に自立し、より良い生活を送るために必要なお金に関する知識や判断力のことです。
つまり、最終目標は「自分で調べて判断できるようになる」ことです。
本noteの位置付けとしては、金融リテラシーの一つである、株式投資による資産形成に必要な知識を学ぶきっかけになればと考えております。
また、過去に私の書いたポイ活に関するnoteでも、ポイ活も一種の資産形成であるとの考えから、Chapter6. の内容が金融リテラシーに寄った内容になっていたので、再掲しておきます。
Chapter6. 結局何をすればいい？？
ここまでいろいろと知っておいて欲しいことを解説してきましたが、最後にお金の知識が全くない！と言う方に僕がやってほしいと思うことを書きます。
1. リベ大 「お金の大学」を読む
リベ大の両社長ですが、有名になり始めた頃は質の高い情報発信をしていたように思いますが、最近はコミュニティーを作ったり、グレーなビジネスをしていたり少々きな臭くなっています。
しかし、この本は社会人になるにあたって知っておくべき最低限の知識が網羅された名著だと思います。
あ、noteでのアフィリエイトの付け方とか知らないので、このリンクから買ってくださいみたいな代物ではありません。
ちなみに、リベ大的に、本noteのポイ活は「使う力」になるのかなと思います。なぜ「貯める力」ではなく「使う力」なのかというと、ポイントは使ってこそ価値が生じるからなのと、主にお金を「使う」時に発生するからです。
2. 日常の消費活動を見直す
生きていくためには、さまざまな消費活動をしなくてはなりません。
消費には「固定費」と「変動費」があります。
まずチェックしてほしいポイントとしてリベ大の「貯める力」に書かれている6つの固定費「通信費」「光熱費」「保険」「家賃」「車」「税金」
を月いくら払っているかです。
さらにこれをポイ活の観点から見直すとすると、
1. 携帯電話を使うことで自動的に貯まっているポイントがある場合は関連するアプリをダウンロードしてみる(docomoの場合はd払い、auの場合はau payなど)
2. ふるさと納税やなど税金を払う際にポイント還元が得られないか調べてみる
3. その他固定費を銀行引き落としではなくなるべくなるべく還元率の上がるクレジットカードで行う
あたりとなります。
次に変動費です。
この見直す過程で「自分はこういうところで無駄遣いしているんだな」とかを把握するといいと思います。
ポイ活的には次のステップで確認するといいかもです。
1. 日常生活でよく使う店舗、例えば近所のスーパーや職場学校の最寄りのコンビニなどの支出を確認する
2. オンラインショッピングで何にいくら使っているのかを確認する
3. 日常でよく使う店で使えるキャッシュレスを調べ、最もお得なルートを本noteの図などから検索する
4.最もよく使うオンラインショッピングでより高い還元率を得られないか調べてみる
5. 余裕があれば使っている携帯電話会社の展開するECサイトのポイント還元率を確認する。(例えば楽天市場であれば楽天モバイルでポイントが＋3%)
このように初心者の方は、自分の使っている携帯会社で貯まるポイントを起点に決済サービスを開拓していくといいんじゃないかなと思います。
3. 自分の資産を見直す
月いくら稼いで、月いくら使ったかといういわゆるP/L的な考えも大事ですが、自分の資産・負債がどれだけかというB/S的な考えも同じだけ重要です。
リベ大の「増やす力」の部分を読んでいただいた上でポイ活の観点から僕なりにやったほうがいいと思うことを書きます。今ある銀行口座を見直す
自分が今いくら持っているのか把握することは重要です。
ネット銀行を一つは作る
ネット銀行には金利や振込無料回数、ATM利用手数料などが給与口座に指定されがちなゆうちょや地銀よりはるかに良い銀行があります。振込やATMを使う場面は少なからずあるので、持っておくといいと思います。
現時点でのおすすめは住信SBI銀行、SBI新生銀行、次点で楽天銀行です。
今ある銀行で銀行ポイ活ができないか調べてみる
「〇〇銀行 振込 ポイント」とかで調べてみると「被振込1件○円」とか「給与指定口座にすると〇〇ポイント」の情報が出てきます。今あなたが持っている銀行で自動振込や定額自動入金が対応しているかを調べ、可能な範囲で銀行ポイ活を始めてみましょう。手書きのポイ活ルートには僕が使っているルートが書かれていますので、よければ参考にしてください。僕は完全自動で合計月400ptくらい稼いでいます。
証券口座を一つ開いてみる
持っている銀行口座と同じ会社の証券口座を開いてみましょう。（住信SBI銀行の場合はSBI証券、楽天銀行の場合は楽天証券この2つがおすすめです。)
開くだけではお金は一切かからないどころか、moppyなどのポイントサイトを経由すれば10000円分以上のポイントをゲットできます。ただし、証券口座の開設にはマイナンバーが必要です。マイナンバーカード、またはマイナンバー通知書、またはマイナンバーの記載された住民票が必要となります。
4. クレカを一枚は作る
先述のようにクレジットカードは現代においては重要な信用情報なので、大学生のうちから1枚は持っておくべきだと思います。
まずは使っている携帯会社と同じグループの発行する無料のクレジットカードでいいので発行してみましょう。
そのカードを起点に本noteのお得路線で使えそうなものがあれば活用してみてください。
注意点は引越しの際、住所変更しないと、カードの更新の時に強制解約のようになることがあり、信用に傷が付きます。
なので、大量にカードを発行すると、全部のカードの住所変更をしなくてはならなくなり面倒です。カードの大量発行のデメリットは、その行為自体の問題点の他、こういうところにもあります。
1.必修編〜積立投資〜
1-1 まずは何をする？
まず、株をしてみようと思ったみなさんは上の記事の内容を理解し、実践してください。多くの投資の名著やHow to本に書かれている内容が凝縮された非常に良い記事です。本も出版されているようなので、一度読んでみるといいかもしれません。
私の意見ともほぼ一致しています。私自身は、投資の最大の目標は、利益を出すことではなく、「市場の成長についていく」、さらにいうと「インフレに負けない」「円の暴落への対策」というものだと考えています。その中で、投信投資は、この目標に最も効率的な手法ではないかと考えています。
あと、私の好きな本です。割と客観的に書かれています。
この記事をベースに、補足をしていきます。
1-2 おすすめ図書紹介
・結論編
補足として以下の図書をおすすめします。他にもこういった、インデックス投資を推す本は数多くありますが、だいたい同じような内容が書いてあります。特に山﨑元さんは、先日亡くなられましたが、日本にインデックス投資を広めたうちの一人です。
また、基礎知識に関しては、それぞれの単語を調べながら読んでいってもいいですが、以下のような図書や、FPの教科書で勉強するのも一つかと思います。
インデックスファンドとアクティブファンドの違いは？NISAとは？投資信託とは？みたいな人はこう言った本を一冊読むことで理解の速度も上がってくると思います。
・理論編
理論編は少し難しい内容になりますが、記事の内容を理解するために読むとしたら以下の図書かなと思います。いずれも名著です。
さらに「アセットアロケーション」などについてもう少し詳しく知りたいという方には以下のような書籍も難易度は高いですが、理解するためにはおすすめです。(必要ではない)
ただ、ここに書いてあるように、資産は「現金」「投資信託」の2つとして
考えればとりあえず十分です。
さらに、自分の「リスク許容度」を考える必要があります。
よく、100-年齢(%)がリスク資産の割合として適切と言われますが、個人により違います。ただいずれにせよ、自分の資産を把握し、
1-3 クレカ積立
上記の記事では言及されていませんが、実は、投資はポイ活とも絡めることができます。その手法とは「クレカ積立」です。頑張れば月1万ポイントも目指せます。
過去の記事でも言及していますが、現在国の政策として、クレジットカードによる投資信託の積立投資が進められています。先日上限が5万円/月から10万円/月に引き上げられました。
以下に、クレジットカード積立に関する
この中で私がやろうとしているのは
・Sbi証券-LC 10万円-1000P
・楽天証券-楽天カード 10万円-500P
・松井証券-JCB 10万円-500P
・paypay証券-PayPayカード 10万円-700P
・三菱eスマート-aupayカード 10万円-500P
の5つです。
ちなみにSBI証券は、三井住友カード発行のカード以外にも以下のカード会社の仲介口座を申し込むことで、その会社のクレカで積立投資を行うことができます。私は、アプラス発行のラグジュアリーカードで積立設定をしています。
これに加え、ポイ活の非常に強力な味方が楽天キャッシュの積立投資です。
例えば、クレカ(Max1.5%)→JALpay(0.5%)→ANApay(0.5%)→Edy→キャッシュ(0.5%)→投信
の最大3%の還元を月に5万円まで取ることができます。(1500P)
以上で私は、月4700Pをほぼノーリスクで確保することを目標にしています。
1-4 投資信託(投信)とは？
一応ここで投資信託について学びましょう。
投資信託(投信)は「株のセット」のようなものです。
プロが銘柄を選定する代わりに手数料率の高い「アクティブファンド」とS&P500、日経平均といった指数に連動するように組み合わせたものを「インデックスファンド」に大別されます。
とはいってもこの「投資信託を学ぼう」の記事を一通り読んでもらえると十分だと思います。
ここで、実例として最も手数料率が低く、おすすめ投信として紹介されることの多い「eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)」の中身を少しみてみましょう
このように、NVIDIA, マイクロソフト、アップル、アマゾン、メタと数々の大企業に満遍なく投資することとなります。
1-5 iDeCoについて
最後にiDeCo(確定拠出年金)についてです。iDeCo、企業型DCなど、非常にややこしい一方で、NISAと違い、相応のデメリットもあるため、全員がすべきかというと少し疑問に感じています。
この点だけが元記事との意見の相違です。
ただ、学生のうちはイメージがつきにくいと思いますが、社会人になった際には、制度についてしっかりと理解し、活用できる人は活用すべきだと思います。
2026年4月以降、iDeCoは不要！？理由は、企業型DCのマッチング拠出が神進化！・・・って、そもそも企業型DCってなんぞ？マッチング拠出って語感からしてムズかしさ満点やん。ワシには無理・・・って人へ。そもそも企業型DCとは何か、iDeCoとどちらがお得か？、2026年4月以降の改正点、絶対注意すべき落…
— ガーコ🐟✨ (@garko_otoku) August 25, 2025
2. 応用編〜個別株〜
ほとんどの人は1. 基礎編の内容で十二分です。ただ、一方でインデックスファンドだけでは年率5%ほどが目標となり、一気に資産を増やすことができません。
そこで、次に検討すべきは個別株投資です。
個別株投資は奥深いですが、あくまでも「株式」というアセットの中でポートフォリオを組むことが重要です。
その中で、いかに銘柄を選定するのかを書いていきます。
その前に、株式投資、投信、債券投資に関する資料を共有します。pdfのため、「タイトル未設定」となっていますが、非常にわかりやすく、参考になると思います。
それでは、投資手法を見ていきましょう。
2-1 2つの主要な分析手法
投資の世界には以下のように無数の戦略がありますが、その根底にある分析方法は主に以下の2つに集約されます。
テクニカル分析: 過去の株価や出来高などの市場データ（チャート）を分析し、将来の値動きを予測する手法です。市場の心理や需要と供給のバランスが株価に現れるという考えに基づいています。「株価はすべての事象を織り込む」という思想が根底にあります。
ファンダメンタル分析: 企業の財務状況や業績、業界の動向、さらには経済全体の状況（マクロ経済）などを分析し、その企業の本質的な価値（ファンダメンタルバリュー）を評価して投資判断を行う手法です。株価がその本質的価値から乖離している場合に投資機会が生まれると考えます。
2-2 テクニカル分析
テクニカル分析を用いて、チャートから判断して、上がる株を選定する「モメンタム投資」が中心となります。
さらに、投資期間による分類で、取引が1日で完結するデイトレード、取引が数日から数ヶ月となるスイングトレードと呼ばれます。
また、パニック投資もテクニカルの一種ではないかと思います。
基本的にギャンブル要素が強くなり、個人的に資産形成としては断じておすすめできるものではありませんが、ローソク足の見方、移動平均線の見方などは勉強になります。
また、「この株を買おう」と決めた時に、いつ買うか決めるために使うことはできます。
2-3 ファンダメンタル分析
ファンダメンタル投資は、企業の決算書などを中心に評価する「ダウンアップ」アプローチと景気や金利などからセクターを絞っていく「ボトムアップ」アプローチがあります。
ダウンアップアプローチ
バリュー投資（割安株投資）: 企業の現在の価値に対して株価が割安に放置されている銘柄に投資する手法です。株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）などの指標を用いて、本質的価値よりも低い価格で取引されている企業を探し出します。市場が企業の真の価値に気づき、株価が是正される過程で利益を得ることを目指します。
バリュー投資といえば、「投資の神様・ウォーレンバフェット」です。
そして、おすすめの書籍として以下の2つを挙げておきます。
グロース投資（成長株投資）: 現在の利益や資産よりも、将来の成長性が高いと期待される企業に投資する手法です。売上高や利益の成長率が高い企業に注目します。株価が割高に見えることもありますが、将来の大きな成長によってそれを上回るリターンを期待します。グロースといえばオニールですね。
高配当株投資: 株主への利益還元として支払われる配当金の利回りが高い企業に投資する手法です。安定したキャッシュフロー（インカムゲイン）を重視する投資家に向いています。成熟産業の企業に多い傾向があります。ここに有名な書籍を置いておきます。
割安成長株投資: 「バリュー」と「グロース」の両方の側面を併せ持つ企業に投資する手法です。「GARP（Growth at a Reasonable Price）」とも呼ばれ、適度な成長性を持ちながら、株価が不当に高くはない銘柄を探します。割安小型成長株投資の名著といえば、最近発売された清原達郎さんの本です。
これらの分類は相互に排他的なものではなく、重複する部分もあります。例えば、高配当株でありながら株価が割安な銘柄も存在します。
トップダウンアプローチ
キチンの波、ジュグラーの波といった景気の波を、学校の公民でやったかもしれません。実はあのあたりの話は、株式投資にも応用できます。
具体的には、景気の波を見越して金利が動き、そして株式市場が動きます。
つまり、景気、金利、株価は密接に関わっています。さらに、金利や景気の波の中で、上がりやすい株、下がりやすい株というのは存在します。それをセクターローテーションと呼びます。
こうした「波」に注目して、銘柄を絞っていくアプローチをトップダウンアプローチと呼びます。おすすめの書籍です。
3. 発展編〜レバレッジをかける〜
最後にレバレッジに関して少し書きます。
レバレッジとは
と定義されています。要約すると「借金して投資する」ことです。
投資の世界でいうと
・FX
・先物投資
・信用取引
・不動産投資
などが挙げられます。
ただ、一般人が手を出せるものではないので、おすすめできるものではありません。その最大の理由は「投資した額以上に損をしてしまう」可能性があることです。一般人のリスク許容度で手を出しにくいものです。
必要と感じた時に改めて検討してください。
4. まとめ
これから皆さんがすべきことをまとめます。
クレカで投資信託を購入する。
NISA枠を自分のリスク許容度(現金:投信比率)と相談しながら埋めていく
基本は2まで。投資を趣味にしたい、投信以上にリスクを取れると判断すれば、自分のリスク許容度の中で少しずつ個別株の購入も検討していく。
さらに余力があれば、不動産投資など、レバレッジをかけた投資も検討する。
5. おまけ
最後まで読んでいただいた皆さんに、私の投資戦略を共有します笑
詳しい方がいれば意見をください。
1. 基本方針
a. 運用目標
20年の運用で税引き後資産について、年利5% を目指します。
b. 運用方針
現代ポートフォリオ理論及び「アセットアロケーションの最適化」に基づきポートフォリオの作成にトップダウンアプローチを用いる。運用予定の資金に対するリスク許容度は高く設定しているので、
資産の配置として資産ウエートで株式74%, 債券22%, オルタナティブ4%
を採用する。
根拠としては以下の表を使用した。
当ポートフォリオの年標準偏差σ=11.4%
根拠は以下の計算による。また相関係数について株式・債券=0.1,
オルタナティブ・債権、株式=0と仮定している。
c. 投資によるリスク及び想定リターン
ここで投資期間T=20年、期待リターンμ=5%と仮定すると、20年でのリスクςは以下の数式によるとς2=20*(0.114)2*(1+0.05)38+20C2*(0.114)4*(1+0.05)36+・・・
≒20*6.39*(0.114)2+15*(0.114)2
ς=11.9σ=135.66%
よって、68%の確率で165.33±135.66%の間にリターンが収まると考えられる。
2. 株式の配分(74%)
以下のように決定した。
米国：eMAXIS slim 米国株式(S&P500)で運用。将来的には個別株の購入も検討。
米国以外の先進国：SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF(コードSPDW)で運用。日本：SPDRで日本株は22.85%となっているため、日本株比率が先進国で40%となるように個別株で運用する。(資産ウエイトで約10%)新興国：Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(コードVWO)で運用。中国比率が高い(28.3%)ため、10:1の割合でiFreeNEXTインド株式を購入。その他訪れた国の株を少量購入。
＜補足説明＞
Q1. なぜ全てのアセットについて円貨決済またはドル決済にしなかったのか。
A1. 基本的には米ドルでの運用を考えていたが、新NISAの積立投資枠が円決済の投資信託のみであること、投資信託の方が福利の効果が受けやすいことから投資信託の購入を決めた。
Q2. eMAXIS slimを全世界株(経費率0.5%)ではなく米国株式(経費率0.9%)にしたのか。
A2. 今後米国個別株の購入も検討していることから、投資信託で全世界を選択すると、各国の比率を調整する際の計算が複雑になるため。
Q3. なぜ日本株の比率を時価総額加重よりも高めたのか。
A3. 本投資は勉強も兼ねているため、リスクの大きい個別株の挑戦を考えていた。その中で日本株は一時情報を母国語で確認できる点、手数料・税制上日本株が最も有利である点、投資判断に必要な情報を集めやすい点から、日本個別株の購入を前提に先進国の中での日本株比率を高めた。
3. 債券の配分(22%)
米国50%, 先進国50%で分配する。
米国：既発or新発国債25% , AGG25%
先進国：BNDX50%
4. オルタナティブ(4%)
GLDM 100%で購入する。
