【3番底は来るかも】それでもAI株を買う理由。イラン情勢・原油高・信用買い残の投げ売りで日経平均下落

こんにちは！

先週から日経平均の下落が続いています。私も「そろそろ底かな」と思っていましたが、週末にイラン情勢がまた悪化して、相場の空気が一気に重くなりました。もう一回大きく下がる「3番底」が来る可能性も、考えておいた方が良いと思っています。

私が持っているAI関連の株も下がっています。

「AIって、もう終わっちゃったの?」と不安な方もいると思いますが、結論から言うと、私はAIに期待しかしていません。

AI関連の会社の業績は、びっくりするくらい良いからです。

業績が良いのに株は下がる。今の相場では、業績と株価が反対に動いています。大きく買われた分は大きく売られ、売りが売りを呼んでいる。私は今の相場をそう見ています🐱

第1章:日経平均とAI株は、なぜ下がっているのか

下がっている理由は、イラン情勢だけではありません。大きく分けると3つあると思っています。

1つ目:中東の地政学リスク

イラン情勢が悪化すると、原油が運ばれる海の道が不安定になります。そうすると、原油の値段が上がりやすくなります。ブレント原油の先物は先週一気に上がり、一時1バレル117ドル台まで上がりました。この記事を書いている時点でも、110ドル前後の高い水準です。

原油が上がると、ガソリンや電気代、モノを運ぶ費用が上がって、物価が下がりにくくなります。物価が下がらないと、金利も下がりにくくなります。

2つ目:インフレ警戒と金利の上昇

FRBはインフレの再燃を警戒して、政策金利を3.75%から4.00%へ引き上げました。アメリカの10年国債の利回りは5%を超え、約20年ぶりの高い水準になっています。

アメリカの国債で5%近い利回りがもらえるなら、「わざわざリスクのある株を買わなくても良いかな」と考える人が増えます。特に、AI株のような成長株は、将来の大きな利益を期待して買われているので、金利が上がると売られやすくなります。

3つ目:積み上がった信用買いの投げ売り

ここが今日のポイントです。信用取引は、手元のおかねより大きく買える取引です。AI株が上がっている時は、「もっと上がる」と思って信用取引で買う人がすごく増えていました。

🐱信用買い残 : まだ決済されていない信用の買い

株価が下がると、借りて買った人は損がどんどん膨らみます。損が一定以上になると、「追加でおかねを入れなさい」と言われます。これが追証です。追加のおかねを用意できない人は、持っている株を売るしかなくなります。その売りでまた株価が下がり、別の人にも追証がかかって、また売りが出る。

会社の業績とは関係なく、売らなきゃいけない人の売りが、次の売りを呼んでいます。今はAIで機械的に売買する人も多いので、下げが下げを呼びやすい面もあります。大きく買われた分は、大きく売られる。相場では、よくあることです。

つまり、今の下げは「AIの会社の業績が悪くなったから」だけではありません。目の前の株価の動き(ノイズ)と、会社の本当の実力(シグナル)を分けて考えることが大事です。

第2章:それでもAIの業績はすごい

TSMCの7～9月期決算

まずは、半導体を作っている台湾のTSMCです。10月15日に発表された7～9月期の決算は、売上高が約467億ドル。前の年の同じ時期と比べて41%も増え、純利益は69%近く増えました。

しかも、売上の68%がAIを含む高性能コンピューターの分野です。今年1年の売上の伸びの見通しも、約44%に上方修正しています。

経営陣は「AIの需要は、自分たちの作れる量をはるかに上回っている。減速の兆しはまったく見えない」とまで言っています。作るのが追いつかないくらい注文が来ているのに、株は下がっている。そこが今の相場の不思議なところです。

AIを作っている会社の売上も急成長

AIを作っている会社の売上も、すごいスピードで伸びています。たとえば、Claudeを作っているAnthropicは、報道によると、2025年の1年間の売上が約46億ドルだったのに、2026年の1月から6月だけで約163億ドルになったと言われています。半年で、去年1年の3倍以上です。

ちなみに、ひと口にAIと言っても、ChatGPTやClaude、Geminiなど、それぞれ得意分野があるので、私は使い分けています。この話は前回の動画で詳しくお話ししました。

「AIは便利だけど、おかねがかかりすぎて利益が出ないんじゃないか」と、ずっと言われてきました。でも、会社がAIに本当におかねを払い始めていることが、数字に出てきています。

AIはインターネット以上の革命に

AIバブルと言われてきましたが、バブルどころか、私はもっと上がっていくと思っています。AIで世界は大きく変わると思いますし、インターネットが普及した時以上の革命が来ると思っています。

もちろん、良い方向にです。人間が大変な部分はAIにやってもらって、人間がやった方が良いことは人間がやれば良いと思います。

炎天下で交通整理をしているおじさんが倒れないか、いつも心配になります。危険な工事なども、AIにやってもらえば良いと思っています。

AI企業の成長は、クラウドの会社にも

AIの会社が大きくなればなるほど、データセンターを貸しているGoogle、Amazon、Microsoftのような会社にも、おかねが流れていきます。AIの会社が、大きなお客さんになっているということです。

今週から来週にかけて、アメリカの大きなIT企業の決算発表が続く予定です。AIへの投資やクラウドがどれくらい伸びているかを確認できるので、要チェックです。

余談:AIは宇宙へ

AIを動かすデータセンターには、広い土地と、たくさんの電気と、冷やすための水が必要です。地上では、その場所が足りなくなってきています。

そこで、イーロン・マスクさんのSpaceXは、宇宙でAIを動かす衛星の計画を進めていると報道されています。宇宙は太陽の光がたっぷりあって、真空なので熱を逃がしやすいからです。まだ計画の段階なので「夢のある話」として聞いてほしいですが、AIの需要がそれくらい大きいということです🚀

第3章:3番底と、歴史が教えてくれること

底は1回とは限らない

大きく下がる相場では、一回で底をつけてすぐに上がるとは限りません。1回下がって少し戻り、また下がってまた戻る。これを何回か繰り返して、本当の底を作ることが多いです。

1回目の底が1番底、2回目が2番底、そしてもう一回下がるのが3番底です。今は「そろそろ底かな」と思ったところでイラン情勢が悪化したので、もう一回下がる可能性もあると思っています。

では、3番底が来るまで待てば良いのかというと、それが予測できたら苦労しません。どこが本当の底かは、あとになってからしか分かりません。

だから「ここが底だ!」と思って、持っているおかねを全部使って買うのは、とても危ないです。ぷりんちゃんの「全部病」には、いつも注意しています😹

中間選挙のとしのデータ

ここで、歴史のデータも見てみます。今年は、11月にアメリカの中間選挙がある「中間選挙のとし」です。

1950年以降のデータでは、中間選挙のとしの10月から12月にS&P500が上がった確率は約84%、平均で6.6%上がっています。また、1946年以降、中間選挙のあとの1年間でS&P500が下がった年は一度も無い、というデータもあります。

ただし、これはあくまで過去のデータで、今年もそうなるとは限りません。それでも、選挙の不安が終わると株価が落ち着きやすい傾向がある、ということは覚えておいて良いと思います。

歴史上で一番運の悪い投資家

有名な話があります。株が一番高い時、つまり暴落の直前にしか株を買わなかった投資家の話です。それも、何回も。

普通なら大損していそうですが、この人は一度も売らずにずっと持ち続けた結果、最後には資産が大きく増えていました。アメリカの株式市場は、長い目で見ると右肩上がりの期間が長く、暴落しても時間をかけて戻り、また高値を更新してきたからです。

1929年の世界恐慌

一方で、ずっと下がり続けたこともあります。1929年の世界恐慌では、アメリカの株は80%以上も下がりました。しかもその途中で「ここが底だ」と思って全部のおかねで買った人は、そのあとさらに下がって、大きな損をしました。

大事なのは、底を当てることではなく、市場から退場しないで居続けることです。一度に買わず、買うなら分割で。それが3つ目のまとめです。

第4章:下がっている今、どう動くか

あくまで私の考えですが、長い目で見られるなら、AIにはとても期待しています。だから、下がっている今は、待てる人にとっては買い時かもしれないと思っています。

でも、もっと下がるかもしれませんし、3番底が来るかもしれません。だから、一回で全部買うのではなく、分割で買うのが良いと思います。やり方は大きく2つあります。

1つ目:時間で分ける

買いたい金額を、毎週や毎月、同じ金額ずつ買っていく方法です。新NISAの積み立ても、この方法です。いつが底かを考えなくて良いのが、一番のメリットです。

2つ目:値段で分ける

仮の数字の単純な例ですが、30万円分買いたいとします。

- まず、今日10万円分だけ買う
- もう5%下がったら、また10万円分
- さらに下がったら、最後の10万円分

もしすぐに上がったら、最初に買った10万円分がちゃんと利益になってくれます。もっと下がったら、残りのおかねで安く買えます。どちらになっても後悔が小さくなるのが、分割の良いところです。

それに、一番の底で買うなんて、たまたま買える時もありますが、狙ってできることではありません。「頭としっぽはくれてやれ」です。利益が出ていれば良いと思っています。

ちなみに私は、暴落するとつい嬉々として買ってしまうタイプです😎
先週からも、いろいろ買っています。

分割で買う時に守ってほしい4つのこと

1. 生活防衛資金には手をつけない
2. 信用取引で無理に買わない(下がった時に、売りたくなくても売らなきゃいけなくなります。プロでも失敗するので、簡単に手を出すべきではありません)
3. 買う前に、その会社の業績を確認する(なんとなくAIっぽい、という理由だけで買うのは危ないです)
4. ニュースのたびに慌てない

イラン情勢や金利のニュースで、相場はまだ大きく揺れると思います。でも、ルールを決めて分けて買っていれば、慌てる理由はずいぶん減ります。

大きく買われた分が大きく売られるのは、相場の常です。恐怖で売るのではなく、ルールを決めて買い向かう。私はそう考えています。

株の話ではありませんが:WordPressの脆弱性について

最近、WordPress(PHP)の脆弱性で、大手の企業でもホームページを閉じているところがあります。ハッカーに狙われて大変なようです。

実は私もサイトをいくつか持っていて、今はコードを直接書いていてWordPressは使っていませんでしたが、サーバー上にまだ残っていて、すごく危険な状態でした。

使っていないWordPressでも、セキュリティーがゆるいままだと簡単に乗っ取られて、犯罪に使われることがあります。知らない間に自分が加害者側になっていたら、嫌ですよね。

コードの書けない私が3つのサイトを移行したり、WordPressを削除する時に危うく大事なものまで消しそうになったりした経験を、記事にまとめました。事業主の方や、副業でサイトを持っている方に、もしかしたら役に立つかもしれません。おせっかいかもしれませんが、無料なので、関係ある方はぜひ見てみてください。

まとめ

- 日経平均やAI株が下がっているのは、イラン情勢と原油高、金利の上昇、そして信用買いの投げ売りで、売りが売りを呼んでいるから

- それでもAIの業績そのものはとても強い。TSMCは作れる量を上回るほどの注文があり、AIの会社の売上もすごいスピードで伸びている

- 底はあとになってからしか分からない。3番底が来るかもしれない

- 中間選挙のあとは過去に上がりやすかったが、過去のデータは未来の保証ではない

- だから一回で全部買わずに、時間か値段で分割して買う。生活防衛資金と信用取引には気をつける

もちろん、さらに下がることもあるので、自分が待てるかどうかを考えておいてください。あくまで私の考えなので、自分はどうするか、考えておくと良いと思います。

※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買をおすすめするものではありません。イラン情勢や相場の動きは急に変わることもあります。実際に投資をする時は最新の情報を確認し、最終的な判断はご自身でお願いします。

みなさんは、今の下げをどう見ていますか?3番底が来ると思いますか?それとも、もう底だと思いますか?YouTubeやSpotify、Substackでコメントをして頂けると大変嬉しいです。

おわりに

株を買う前に業績を確認するなら、決算書の読み方が欠かせません。

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②10倍株の売買と手仕舞い
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