株式投資・成長企業2025 ♯3〜ムトー精工=知られざる成長株〜
7927 ムトー精工
AV、自動車部品の金型、プラスティック成形が主力。
株価：1,191円
時価総額：92億円（将来、規模拡大か）
PBR：0.43倍 (現在、割安）
PER：5.42倍 (現在、知られていない存在か）
ROE：9.4% (高い利益率）
配当利回り：7.85％（高配当）
・売上の7割が海外。海外工場でも設計・製作から樹脂形成まで一貫生産。
・財務は健全、高配当利回り。
・コア技術を支えるのは、「設計力・技術力」「評価・高品質」「グローバルネットワーク」「提案力」それぞれの強み。これら強みを駆使することで、付加価値の高いプラスチック製品を提供。
ムトー精工（MUTOH SEIKO）の成長要因
1.ニッチ市場での高い技術力
自動車部品、特に樹脂ギアなどの高精度・高耐久な部品製造に強みを持っています。大手では参入しづらいニッチな分野で、技術特化による差別化戦略を採っています。
小型・軽量・静音性を求められるEV（電気自動車）や自動運転システムなどで、同社の精密ギアが注目されています。
2. EV・自動運転分野への対応力
自動車業界全体がEV・自動運転へシフトする中、ムトー精工はこの流れに乗って、高性能樹脂ギアの需要増加に対応してきています。
特に、静音性・耐摩耗性が求められる分野では、同社の製品が採用される可能性が高まっています。
3. 海外展開とグローバル需要の取り込み
アジアを中心に海外展開を進めており、今後はグローバル部品メーカーとしての地位確立が期待されています。
• 特にアジア市場では、自動車生産の成長に伴って精密部品の需要が拡大中
4. 収益性の改善と財務健全性
近年、コスト構造の見直しや生産性向上により、利益率の改善が見られます。特に2023年度には営業利益率が上昇しており、収益力の高さが証明されつつある。
5. サステナビリティと環境配慮型製品
再生樹脂や軽量素材の利用によって、環境対応製品の開発にも力を入れています。これは今後のESG投資の観点でも追い風となる。
自動化により省力化にも力を入れている。
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