【米国株朝刊-6月24日】Micron神決算！まだ割高ではない
こんにちは。やす( @YasLovesTech )です！6月24日の朝刊です。
・Micronの決算を控え控えめな1日
・原油、コモデティは順調に下落
・Micron神決算。時間外で+12%上昇
・[ポエム] MicronのPERの話。時間外上昇も割高ではない
・[おまけ] MicronのAIによる決算解説
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🇺🇸米国株：主要指数パフォーマンス
6月25日の米国株市場は、まちまちの展開となりました。ダウ工業株30種平均は前日比+0.35%で取引を終え、底堅さを見せました。一方、S&P 500は-0.10%、ナスダック総合指数は-0.43%と、テクノロジー株の弱さが重しとなり小幅に下落しました。
一方、Mag 7（MAGS）は-0.73%、FANG+（FNGS）は-0.78%と大型テクノロジー株は引き続き売りに押されました。半導体指数（SOXX）は-0.31%の小幅安にとどまりましたが、メモリ指数（DRAM）は+1.03%と逆行高。
本日の相場のまとめ
今、米国株で最も重要と言っても過言ではないMicron Technologyの決算発表を引け後に控え、市場全体が控えめな動きに終始した一日でした。前日にSMH半導体ETFが7%急落するなど、テクノロジー株に対する売り圧力が続く中、投資家はポジションを大きく動かすことを避け、様子見姿勢が鮮明となりました。
ナスダックとS&P 500は小幅安で引けた一方、テクノロジー株の比率が低いダウは+0.35%と上昇しました。RGA InvestmentsのRick Gardner氏は「テクノロジー株の下落は健全な調整であり、多くの銘柄が過度に買われていた。7月の決算シーズンに向けた期待値の再調整だ」と指摘しています。
原油市場では、ホルムズ海峡を石油タンカーが航行を再開したことを受け、Brent原油が4%超下落し$73.74/バレルへ、WTI原油も$70.34/バレル近辺まで急落しました。これは米国とイランの軍事衝突以前の水準です。原油安に連動して米10年金利も低下し、エネルギー関連株のExxon Mobil、Chevron、ConocoPhillipsなどは軒並み2%超の下落となりました。。
Micronの決算次第では、メモリ株はもちろん、半導体セクターから主要指数の方向性まで変わり得るため、市場参加者の注目が集中しました。そして引け後に発表されたMicronの決算は、アナリスト予想の1株当たり利益$20.83・売上高$35.75Bを大きく上回る内容となり、時間外取引で株価は+11%の急騰を見せました。この結果が翌日以降のテクノロジー株全体の反発につながるか、注目が集まります。
本日のニュース
エネルギー長官、米国はイランによるホルムズ海峡封鎖能力を終わらせたと発言
ライト・エネルギー長官は、米軍による商船護衛がイランのホルムズ海峡封鎖能力を排除したと述べました。イランが週末に海峡閉鎖を宣言した際も1,700万バレルの原油が通過し、過去24時間では72隻・1,900万バレルが航行したと説明。イランが要求に応じなければ海上封鎖を再開する可能性にも言及し、「イランにはまだ意味ある資金を渡していない」と強調しました。米国はエネルギーの安定供給を確保すると表明しています。
クアルコム、AIデータセンター向けCPUを発表し、メタを主要顧客として獲得
クアルコムはデータセンター向けCPU「Dragonfly C1000」を発表し、メタが2028年の量産開始時に採用すると明らかにしました。エージェント型AI向けに設計され、省電力で高い演算性能を提供します。同社は2029年度のハンドセット以外の売上目標を従来の$22Bから$40Bに引き上げ、データセンター売上は$15Bを目指すと発表。株価は時間外で15%急伸しました。
JPモルガン、S&P500目標を7,800に引き上げるも「フラッシュクラッシュ」を警告
JPモルガンは年央見通しでS&P500の年末目標を従来の7,600から7,800に引き上げました。米国とイランの和平交渉進展で「ブルースカイ」シナリオに近づいていると説明。2026年のEPS予想を$350とし、前年比29%増を見込みます。一方、二次的AI銘柄の投機的勢いが極端で「フラッシュクラッシュの高いリスクがある」と警告。FRBは2026年中は金利据え置き、2027年に利上げに転じると予想し、テクニカルな下落は買い機会とすべきとしています。
FRBストレステスト、米大手銀行が深刻な景気後退に耐えうる十分な健全性を示す
FRBが公表した年次ストレステストで、資産$100B超の大手32行全てが深刻な景気後退シナリオ下でも所要資本を上回りました。シナリオではGDPが4.6%縮小、失業率10%、株価約58%下落を想定。普通株等Tier1比率は全体で12.8%から最低11.2%に低下後12.7%に回復し、最低基準4.5%を大幅に上回りました。損失総額は$708Bに達し、クレジットカード損失$203Bが最大でした。ボウマン副議長は「銀行システムの強さを裏付ける結果」と述べています。
本日の決算
マイクロン（MU）2026年度第3四半期決算
AI需要の急拡大を背景に、売上高は前年同期の$9.3Bから4倍以上に急増し、トップ・ボトムラインともにアナリスト予想を大幅に上回りました。第4四半期の売上見通しも$49B〜$51Bと市場予想を大きく超え、時間外取引で株価は一時16%超上昇しました。
DRAM収入は$31.3B、NAND収入は$9.9Bといずれも予想を上回り、粗利益率も84.9%に達しています。Mehrotra CEOはメモリ・ストレージの供給不足が当面続くとの見方を示し、顧客16社と3〜5年の長期契約を締結、総額$22Bの財務コミットメントを確保したと発表しました。過去1年で株価は約700%上昇し、時価総額は$1Tを突破しています。
今後の予定
山場のMicronを通過しました。ここからは経済指標です。明日のPCEから来週の雇用統計まで、ウォーシュ氏の政策運営に忖度してどう動くかは注目です
注目記事：FOMCは重要な示唆がありましたので、完全解説を書きましたので参考にしてもらえると（少し警戒しすぎたかもしれません）
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・各指標やMAG7のPER
・今後注目の決算
・やすの一言(やすポエム)
になります。特に今日はMicronのPERについて少し書いていきます。おまけでAIによる決算解説をつけてますが、こちらはXでも投稿してますし、後ほど決算解説でも無料公開する部分です。
