【2026年AI投資】NVIDIAの次は「SanDisk」？NAND枯渇と価格高騰シナリオ

2023年から2025年にかけての第一次AIブームは、NVIDIAのGPUとそれに付随する広帯域メモリ（HBM）に対する過熱した投資によって特徴づけられた。しかし、2026年を迎えた現在、市場の関心とボトルネックは新たなフェーズへと移行しつつある。それは「学習（Training）」から「推論（Inference）」への重心移動であり、それに伴うデータストレージ、特にNANDフラッシュメモリの役割の再定義である。

本レポートでは、Western Digitalからのスピンオフを経て独立企業として再上場を果たした新生SanDisk Corporation（SNDK）を主要な分析対象とし、AIデータセンターにおけるNAND需要の構造的変化、2026年に顕在化する深刻な需給ギャップ、そしてそれに伴う価格スーパーサイクルを包括的に分析する。市場データ、技術的要件、および企業戦略の深層分析を通じて、なぜ今NANDがAIインフラ投資の「次の主役」となり得るのか、その論拠を提示する。