【米国株】Doximity, Inc. (DOCS) 25年Q4決算説明会【要約版】

2025年5月15日に開催された Doximity, Inc. の Earnings Call の日本語要約を作成しました。

Doximity, Inc. (DOCS) は、米国の医療専門職向けに特化したデジタルプラットフォームを提供する企業で、医師、看護師、医療助手などの医療従事者が安全に連携し、情報共有やキャリア管理、遠隔医療を行える環境を整えています。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

３行要約

• 【数字】2025年3月期売上5.7億ドル（前年比+20％）・EBITDAマージン55％・フリーCF2.7億ドル（+50％）を達成し、2026期も50％超の利益率を維持しつつ売上+10％を計画。
  

• 【Why】医師ニュースフィード利用が過去最高、AIワークフローと統合マルチモジュールのROIが高く、トップ20顧客NRR123％とアップセルが成長を牽引している。
  

• 【So What】成長率は鈍化するが高マージンと9億ドル超の手元資金で自社株買い・M&A余力が大きく、中期的にはAI拡張と顧客深耕による再加速が期待できる。押し目は収益性とキャッシュフローを優先する投資家に妙味。 

主なハイライト

• 業績

  • 2025 年3月期4Q売上高は1.38億ドル（前年比 +17％）でガイダンス上限を4％上回り、EPS 0.38ドルはコンセンサスを0.11ドル上回った。

  • 通期売上高は5.70億ドル（+20％）、Adjusted EBITDAは3.14億ドル（+36％）で通期マージン55％（前年48％）。

  • フリーCFは4Qで9,700万ドル（+56％）、通期2.67億ドル（+50％）。現金等は9.16億ドル、自己株買い残高4.24億ドル。

• プロダクト／ネットワーク動向

  • 医師のニュースフィード利用が過去最高、記事タップ数は前年比30％超増。

  • ワークフロー（遠隔医療・Fax・AI 等）ではユニークアクティブ処方医が62万超。AIツール利用は前年比5倍。

  • フォーミュラリ／ポイントオブケアを含むマルチモジュール統合プログラムが急伸し、トップ20顧客売上成長率は23％。

• ガイダンス（2026 年3月期）

  • 売上高6.19〜6.31億ドル（前年比 +10％）、Adjusted EBITDA 3.33〜3.45億ドル（マージン54％）。

  • 初期契約済みはサブスクリプション売上の70％弱。AI投資を拡大しつつも50％超マージンを維持見通し。

質疑応答のポイント