【米国株】Astera Labs, Inc. (ALAB) 2025 年 Q4 決算説明会【要約版】
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2026年2月10日に開催された Astera Labs, Inc. (ALAB) の Earnings Call の日本語要約を作成しました。前回分は以下から確認してください。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
３行要約
【数字】2025年Q4売上高は270.6百万ドル。
【Why】売上増の背景は Scorpio（P-Series 中心）／Aries（PCIe Gen6 関連）／Taurus（400 ギガ新プログラム）の出荷増。
【So What】2026年Q1売上ガイダンスは286〜297百万ドル（Q4比+6%〜+10%）と増収見通しだが、非GAAP粗利率は約74%（Q4は75.7%）へ低下見込みで、非 GAAP OPEX も112〜118百万ドルへ増加見込み。
主なハイライト
ALABは、2025年Q4売上高270.6百万ドル（前四半期比+17%、前年同期比+92%）、2025年通期売上高852.5百万ドル（前年比+115%）と報告した。
CFOは（非GAAPベースの説明として）2025年Q4の粗利率75.7%、営業利益率40.2%、希薄化後EPS 0.58ドル、期末の現金・現金同等物・有価証券1.19十億ドルを示した。
2026年Q1ガイダンスは、売上高286〜297百万ドル、非GAAP粗利率約74%、非GAAP希薄化後EPS 0.53〜0.54ドルを見込むとした。
Scorpioは、P-Seriesの量産拡大に加え、X-Seriesの初期出荷〜増加（2026年）→高ボリューム生産（2026年後半）→本格ランプ（2027年）という時間軸が示された。
UALink は、AWS と AMD の公開ロードマップ（いずれも2027年の言及）を引き合いに、同社は2027年の初期プラットフォーム立ち上がりに備えると述べた。
Amazon とのワラント契約（最大65億ドルの購入に連動、3.3百万株相当が条件達成でベスト）を8-Kで開示し、会計上は売上・粗利率に非現金の影響が出ると説明した。
体制面では、イスラエルの設計拠点新設や買収/アクイハイアに触れ、CFO交代（Mike Tate氏→戦略アドバイザー、Desmond Lynch氏が2026年3月2日付で新CFO）を発表した。
