【米国株】Tempus AI, Inc. (TEM) 2025年Q1決算説明会【要約版】
2025年5月6日に開催された Tempus AI, Inc. の Earnings Call の日本語要約を作成しました。TEM は当 note 解説当初に注目していた銘柄で、当時の分析記事は以下の通りです。
しかし、エントリーを迷っている間に「ナンシー・ペロシ議員がオプションを購入した」というニュースを受けて爆発的に伸びていってしまいました。詳しい心境は Weekly Review の番外編でもご紹介しています。
その後、Earnings Call も追いかけていませんでしたが、今回再度注目することにしました。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
３行要約
【数字】Q1収益 $255.7M（75% YoY増）、Genomics 89%増・Data 43%増で Adjusted EBITDA -$16.2M（前年比$27.8M改善）、FY25ガイダンス$1.25B（80%増）、AZ-Pathos $200M契約で RCV (Remaining Contract Value) $1B超。
【Why】Oncology テスト20%ボリューム増・Hereditary 23%成長とデータライセンス 58%増が牽引、AI 基礎モデル開発で製薬提携強化、コスト管理によるレバレッジ向上。
【So What】個人投資家は急速成長とAI精密医療のリーダーシップで長期保有魅力大、EBITDA ポジティブ化で安定性向上だが MRD 償還遅れリスク注視、株価上昇余地あり。
主なハイライト
財務実績：Q1収益は$255.7Mで、前年比75.4%増。
Genomics部門は$193.8M（89%増）、うちOncology Testingは31%増（ボリューム20%増）、Hereditary Testing（Ambry Genetics由来）は$63.5M（ユニット23%増）。
Data and Services部門は$61.9M（43%増）、うちInsights（データライセンス）は58%増。
粗利益は$155.2M（99.8%増）。
Adjusted EBITDAは-$16.2M（前年-$43.9Mから$27.8M改善）。
ガイダンス引き上げ: フルイヤー2025収益ガイダンスを$1.25Bに引き上げ（80% YoY増）。コスト管理と運用レバレッジが寄与。
戦略的ニュース: AstraZeneca（AZ）とPathosとの3年$200M契約を発表。オンコロジー分野で世界最大の基礎モデル構築。
データライセンスとモデル開発で、残存契約価値（RCV）が$1B超。
非独占契約で、他社との類似取引可能性あり。
モデル完成は9-12ヶ月後で、Tempusの診断・データ製品向上に活用。AZはTempusの最古参クライアントで関係強化。
全体評価: 会社は好調で、収益・粗利益増加、コスト管理が進み、AIを活用した精密医療の実現に向けたステップと位置づけ。
