【米国株】Astera Labs (ALAB) に関するメモ

会社の物語

最初に確認したいのは、AIのボトルネックが静かに接続へ移っている事実である。GPUをいくら積んでも、GPU同士・CPU/メモリ・ラック間を低遅延で束ねられなければ、仕事は遅いままだ。Astera Labs（ALAB）はこの「つなぐ」に全振りする会社だ。Scorpio（スイッチ）、Aries（リタイマ）、Taurus（AEC）、Leo（CXL）＋COSMOS（運用ソフト）で、ラック全体の血流を整える。 25年 Q2 はこの物語が数字で裏づいた四半期だった。売上は加速し、粗利は 75% クラスを維持、営業 CF も強かった。短期はモジュール比率でグロスマージンが揺らぐ一方、2026年の Scorpio X（GPU間の密結合）のレベルアップが視界に入る。ここからは、最新チャートを踏まえて 25 年 Q3 決算に向けた物語を整理したいと思う。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

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