【米国株】Nebius Group N.V. (NBIS) 2024年Q4決算説明会【完全版】
2025年2月20日に開催された Nebius Group N.V. の Earnings Call の日本語訳を作成しました。Seeking Alpha のリンクはこちらですので、詳細内容はご自身で原文をご確認ください。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
議事録要約
0．３行要約
【数字】 10月 NASDAQ 再上場・12月に $700 M 増資で Cash $2.4 B、’25 3月 ARR ≥ $220 M／’25 12月 ARR $750‑1,000 M を据え置き。
【Why】 フィンランド・フランス拡張＋米カンザス/アイスランド新GPUクラスターで 100 MW→300 MW スケール可、Blackwell GPU投入が後半成長を牽引。
【So what】 PoC長期化でQ4売上は想定未達も、新営業体制始動で反転狙う。資本集約型モデルゆえ追加調達・ROI低下リスクは要監視。
1. 主なハイライト
上場再開と大型調達
2024年10月にNASDAQ上場を再開し、AI特化型クラウド企業として初の上場企業に。
12月には7億ドルの資金調達を実施。NVIDIAやAccel、Orbisなどの大手・著名投資家が参加。
データセンターとGPUの大規模拡張
フィンランドおよびフランスのデータセンター拡張に加え、米国カンザスシティ、アイスランドにもGPUクラスターを展開。
年末までに100MW、将来的には300MW以上の容量拡張も視野に。
新世代Blackwell GPU（B200、GB200、GB300）の展開を年内に予定。
新AIクラウドプラットフォームとInference-as-a-Service
第4四半期に新AIクラウドプラットフォームをローンチし、既存顧客を移行完了。
Inference-as-a-Service「AI Studio」を提供開始。柔軟なスケーリングが可能で、多様な顧客に対応可能。
ARR（年間ランレート売上）のガイダンスと契約状況
既存契約ベースで、2025年3月のARRが少なくとも2.2億ドルになる見込み。
2025年12月時点のARR 7.5～10億ドルという目標を再確認。
Blackwell GPUが稼働する後半～年末に向けて収益貢献が本格化の見込み。
周辺事業の好調
Avride（自動運転技術プラットフォーム）：Uber、Grubhubと提携拡大。日本でも認証を取得。
Toloka（AIデータ学習プラットフォーム）：売上140%成長。大手AIラボ多数が顧客。
TripleTen（EdTech）：受講生増加により売上・評価ともに好調。
