【初見メモ】 VRT｜FCF は強いが高粗利複利株の一次足切りには届かず
ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。
自分用のメモとして作っていた「初見メモ」をシリーズ化したものになります。初期スクリーニングの結果を見せつつ、ウォッチリストのアップデートや深堀りの優先順位を決めるために活用するものです。
今回は Vertiv Holdings (VRT) という会社を取り上げます。同社はデータセンター用 UPS・冷却設備・モニタリングソフトを提供するインフラソリューション企業です。最初に出てきたのは昨年７月、今は「今週の注目銘柄」シリーズの常連になっています。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
結論
現時点の判断：足切り
一言：FCF、FCF/share、SBC、希薄化はかなり良い一方、粗利率が36.3% にとどまり、一次基準上では構造的に弱い。高品質複利候補として即 Pass ではなく、まずは監視銘柄扱いが妥当だが、リスト数的に足切りとする。
会社概要
VRT はデータセンター、通信ネットワーク、商業・産業向けに、電源・熱管理・関連サービスを提供する企業です。より具体的には design, manufacture, sell, install, maintain, and service critical digital infrastructure technologies とあり、単なる部材販売ではなく、設計・据付・保守まで含む事業です。主要市場は data centers, communication networks and commercial and industrial environments です。地域別では、2025年売上は62% was transacted in the Americas; 20% Asia Pacific; and 18% Europe, Middle East & Africa で、Americas 依存が最も大きいです。
