【初見メモ】 ORLA｜金鉱株としては伸びているが、長期複利候補の一次足切りでは一旦落とす【米国株】
ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。
自分用のメモとして作っていた「初見メモ」をシリーズ化していきたいと思います。初期スクリーニングの結果を見せつつ、ウォッチリストや深堀りの優先順位を決めるために活用するものです。
今回は Orla Mining Ltd. (ORLA) という会社を取り上げます。同社は「今週の注目銘柄シリーズ」で当 note に初登場しました。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
結論
判定は❌️ 。現時点の判断は「監視はするが、初見の段階では先に進まない」です。理由は、売上成長や FCF の改善は確認できる一方で、長期複利候補の入口で重視したい粗利率が直近で明確に弱く、さらに希薄化と負債も無視しにくいからです。
会社概要
ORLA は鉱区の取得、探鉱、開発、操業を行う金鉱会社です。2024年の年次開示では、会社は the acquisition, exploration, development, and exploitation of mineral properties を行い、メキシコの Camino Rojo、米ネバダの South Carlin Complex、パナマの Cerro Quema を保有し、その後オンタリオの Musselwhite を取得したと記載しています。つまり、ソフトウェアのような軽資産型ではなく、鉱山資産を積み上げながら生産量を拡大していくタイプの会社です。
