【米国株】Powell Industries, Inc. (POWL) 2025年Q1決算説明会【要約版】
2025年2月7日に開催された Powell Industries, Inc. の Earnings Call の日本語要約を作成しました。Seeking Alpha のリンクはこちらです。詳細内容はご自身で原文をご確認ください。
Powell Industries, Inc. は、電力の分配・制御・監視に関するカスタム設計の電気機器および統合ソリューションの設計、製造、販売、サービスを提供する米国の企業です。本社はテキサス州ヒューストンにあり、1947年に設立されました。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
0. ３行要約
【数字】 Q1売上 $200 M（+21% YoY）・EPS $2.78（予想 + $1.60）・粗利率 28%（+460 bps）、バックログ $1.3 B（過去最高）。
【Why】 LNG・石化案件向け電力配電盤とE‑House受注が急伸、価格改定＋生産効率化でマージン拡大。無借金 Cash $180 M を維持し自社株買いを開始。
【So what】 FY25ガイダンス 売上 $800‑850 M・EBITマージン二桁維持を目標。リスクは大型プロジェクトのタイミングずれ・原材料高だが、記録的バックログで視認性は高い。
1. 主なハイライト
業績:
売上高 $241.43M（前年比+24.44%）（市場予想+$8.81M）
EPS $2.86（市場予想を$0.25上回る）
純利益 $35M（前年比+44%）
受注高 $269M（前年比+36%）
バックログ（受注残）: $1.3B（前年同期比+$48M、前四半期比+$14M）
市場別成長:
石油・ガス: +14%
電力ユーティリティ: +26%（バックログの1/3を占める）
商業・その他産業: +80%
鉄道: +89%（小規模ながら成長）
設備投資:
ヒューストン工場の拡張（2025年半ば完了予定）
R&D支出: $2.5M（前年比+26%）
エンジニア採用強化: ヒューストン西部に新オフィス開設
財務状況:
現金・短期投資: $373M（前四半期比+$15M）
負債なし
年間配当を$0.01増額（3年連続の増配）
