【米国株投資】TransMedics Group, Inc. 決算プレビュー
米国株市場では、企業の四半期決算が株価の大きな変動要因となります。同時に、各社が各決算の Earnings Call を実施、その議事録はネットで手に入る時代ですので、購入しようとする銘柄については一通り目を通すようにしています。
My Portfolio as of 2025/02/01 pic.twitter.com/z38BTVof8y
— Nate (@robeyqi) February 2, 2025
TransMedics Group, Inc. (TMDX) は私のポートフォリオの最大割合を誇る銘柄です。年始から約 16% 上昇していますが、Weekly Review をお読み頂いている方はご覧になられている通り、最新の保有割合は元本追加投入で下がりましたが、まだ 1 株も売却しておりません。
もし TMDX がどのような企業か分からない方がいらっしゃいましたら、TMDX の企業概要は以下の記事に纏めましたので、簡単にご参照ください。
TMDX社は、臓器移植用の臓器保存・輸送技術を提供する医療機器企業であり、特に心臓や肺、肝臓といった移植臓器を体外で生体状態に近い環境で維持する「Organ Care System（OCS）」プラットフォームを主力として展開している。
年初には私が TMDX を買う理由についての記事も書きました。これは私の investment thesis であり conviction を言語化したものですが、握力が弱まりそうな時に繰り返し読み返すお守り的な役割を果たしてくれています。
さて、その TMDX も決算を2月27日に控えています。第4四半期決算を前に注目すべきポイントを整理しました。本記事では、売上成長、利益率、FDA承認、市場シェア拡大、ガイダンスなど、TMDX の決算で確認すべき重要な項目を解説します。
尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。
1. 売上成長：予想を超える業績となるか？
TMDXのCEOは、2024年の移植件数が3,700件に達したことを明らかにしました。これは当初予想より100件多い数字であり、2023年の1件あたり売上（約10万ドル）を考慮すると、約1,000万ドルの増収要因となる可能性があります。
さらに、Q3時点での売上ガイダンスは4億2,500万〜4億4,500万ドルでしたが、実際の結果は上限またはそれ以上となる見込みです。売上ガイダンスと移植件数から単純計算すると、2024年の1件あたり売上は約12万ドルに増加している可能性があり、サービス収益の増加がその要因と考えられます。
→ 決算発表では売上成長の具体的な数値に注目し、高い売上単価が持続するかを確認。
