【米国株】AppLovin Corporation (APP) 2025年Q1決算説明会【要約版】

ネイトです。米国株投資を 2024 年 2 月から 2,000 ドルで開始。10 年以内に 100 万ドル達成を目指して 10 倍になる銘柄を探しています。

2025年5月7日に開催された AppLovin Corporation の Earnings Call の日本語要約を作成しました。リンクはこちらです。

APP はモバイルアプリ開発者や広告主に対し、AI／機械学習を活用した広告配信・収益化・分析ソリューションを提供するビジネスモデルの企業で、ここ数年大きく躍進している企業です。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

３行要約

• 【数字】 売上は前年同期比40％増の14.8億ドル、調整後EBITDAは83％増の10億ドル、フリーキャッシュフローは113％増の8.26億ドル
  

• 【Why】 機械学習モデルの高度化とウェブ広告事業のフル四半期寄与が成長を牽引
  

• 【So What】 AI主導の広告プラットフォームとしての競争優位性が強化され、中長期的にさらなる収益拡大と株主価値向上が見込まれる

主なハイライト

• 売上・利益

  • 売上高：前年同期比40%増の14.8億ドル（コンセンサス超過）

  • EPS：1.67ドル（コンセンサス超過）

  • 調整後EBITDA：10億ドル、マージン68%（前四半期比600ベーシスポイント改善）

  • フリー・キャッシュ・フロー：8.26億ドル（前年同期比113%増）

• 事業セグメント

  • 広告事業：売上11.6億ドル、調整後EBITDA9.43億ドル、81%マージン

  • ウェブ広告の寄与増加：フル四半期分の寄与で成長を下支え

• 資本配分

  • 自社株買い：340万株、12億ドル

  • 四半期末現金：5.51億ドル

• 戦略的施策

  • ゲーム事業の売却合意（Tripledot Studiosへ、現金4億＋新会社株式20%保有）

  • 2025年の重点項目：

    1. 機械学習モデルの高度化

    2. ウェブ・EC領域での自動化ツール／セルフサービスダッシュボード展開

    3. 広告クリエイティブ自動生成・テスト機能の強化

  • 関税・App Store手数料変化への耐性：ゲーム広告売上の90%以上は影響なし

質疑応答のポイント