【米国株】今週注目の15銘柄① LRN ADMA MRX GFI AXON（2025.04.14）

Kobe Kapital 氏が今週の注目銘柄をシェアしていました。この note でカバーできていない銘柄も多かったので、纏めて紹介しつつ深堀りも進めていきたいと思います。

尚、本記事は、特定の銘柄や金融商品の購入や売却等を推奨するものではありません。投資に関する最終的な意思決定は、読者ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願い申し上げます。

1. LRN - Stride, Inc.

企業概要

• 設立：​2000年​

• 本社所在地：​バージニア州レストン​

• CEO：​James J. Rhyu​

• 従業員数：​約7,800人（2024年時点）

• 上場市場：​ニューヨーク証券取引所（NYSE: LRN）​

• 売上高：​20億4,000万ドル（2024年度）​

• 営業利益：​2億4,960万ドル（2024年度）​

• 自己資本：​11億7,600万ドル（2024年度）​

主な事業内容

Stride は、以下のような多様な教育サービスを提供しています。

1. K–12向けオンライン教育

幼稚園から高校までの学生を対象に、州認可のオンライン公立学校や私立学校、チャータースクールを運営しています。​これらのプログラムは、家庭学習の代替手段として、または学区との提携を通じて提供され、学生のニーズに合わせた柔軟な学習環境を提供しています。​​

2. キャリア＆職業教育（Career Learning）

高校生や成人向けに、職業訓練やスキルアップのためのプログラムを提供しています。​これには、Destinations Career Academiesや、データサイエンスやソフトウェアエンジニアリングのブートキャンプであるGalvanize、医療分野のトレーニングを行うMedCertsなどが含まれます。

3. 教育ソリューション（Learning Solutions）

学校や教育機関向けに、カリキュラム、学習管理システム、教師研修などの包括的な教育ソリューションを提供しています。​これにより、教育機関は個々の学生のニーズに対応した教育を実現できます。​​

最近の動向

Strideは、教育の柔軟性とアクセス性を高めるため、オンライン教育の拡充に注力しています。​特に、パンデミック以降、オンライン学習への需要が急増しており、同社はこれに対応する形でサービスを拡大しています。​また、職業教育や成人学習の分野でも新たなプログラムを導入し、多様な学習者のニーズに応えています。

株価推移

この地合いでも強さを見せている銘柄の一つであり期待できそうです。

X 等での反応

2. ADMA - ADMA Biologics, Inc.

企業概要

• 社名：​ADMA Biologics, Inc.​

• 設立：​2004年6月24日（米国ニュージャージー州）

• 本社所在地：​ニュージャージー州ラムジー​

• CEO：​Adam S. Grossman​

• 従業員数：​約685人​

• 上場市場：​NASDAQ（ティッカー：ADMA）​

• 時価総額：​約46億ドル（2025年4月時点）​

• 事業内容：​感染症の予防および治療を目的とした血漿由来の特殊生物製剤の製造・販売

ADMAは、免疫機能が低下した患者や感染症リスクの高い患者向けに、血漿由来の免疫グロブリン製品を開発・製造・販売するバイオ医薬品企業です。​製品の製造から販売までを一貫して行う垂直統合型のビジネスモデルを採用しています。

主な事業内容

1. 血漿由来製品の開発・製造・販売

• ASCENIV™：​高抗体価のドナー血漿を使用した静脈内免疫グロブリン（IVIG）製品で、主に原発性免疫不全症（PI）の治療に用いられます。​

• BIVIGAM®：​健康な免疫系から得られる多様な抗体を含むIVIG製品で、PIの治療に使用されます。​

• Nabi-HB®：​B型肝炎ウイルス（HBV）への曝露後の予防に使用される免疫グロブリン製品です。​

2. 血漿収集ネットワークの運営（ADMA BioCenters）

ADMAは米国内で10か所の血漿収集センターを運営し、製品製造に必要な原材料を自社で確保しています。​

3. 受託製造サービス（CDMO）

他のバイオ医薬品企業向けに、製造、ラベリング、パッケージングなどの受託サービスも提供しています。

最近の動向

財務実績と成長

• 2024年の売上高：​前年比65%増の約4億9,000万ドル​

• 調整後EBITDA：​前年比309%増​

• 2025年の売上予測：​約6億500万ドル​

• 2030年までの年間売上目標：​10億ドル超​

特に主力製品ASCENIV™は、2024年に2億1,670万ドルの売上を記録し、2025年には2億8,300万ドルへの成長が見込まれています。 ​

会計問題とその克服

2024年後半、前任の会計事務所が突然辞任するという問題が発生しましたが、新たにKPMGを監査法人として迎え、財務報告の信頼性を回復しました。

生産効率の向上とFDA承認

免疫グロブリン製品の収率を向上させる新たな製造プロセスが導入され、2025年中頃までにFDAの承認が期待されています。これにより、年間1億〜3億ドルの追加売上が見込まれています。

株価推移

昨年大きく上昇。しばらく不調もこの相場の中でも強さを見せています。

X 等での反応

3. MRX - Marex Group plc

企業概要

• 社名：​Marex Group plc​

• 設立：​2005年​

• 本社所在地：​155 Bishopsgate, London, EC2M 3TQ, United Kingdom​

• CEO：​Ian T. Lowitt​

• 従業員数：​約2,340人（2024年時点）

• 上場市場：​NASDAQ（ティッカー：MRX）​

• 時価総額：​約26億ドル（2025年4月時点）​

• 事業内容：​エネルギー、コモディティ、金融市場における流動性提供、市場アクセス、インフラサービスの提供​

主な事業内容

Marexは、以下の主要セグメントで事業を展開しています：

1. 清算（Clearing）

取引所と顧客間のインターフェースとして機能し、顧客が取引所や中央手形交換所にアクセスできるようにする接続を提供します。

2. 代理店と執行（Agency and Execution）

主にエネルギーおよび金融証券市場全体での価格発見を促進することにより、代理店ベースで買い手と売り手をマッチングします。 ​

3. マーケット・メイキング（Market Making）

金属、農業、エネルギー、金融証券市場などのプロおよびホールセールの取引相手に直接市場価格を提供します。

4. ヘッジと投資ソリューション（Hedging and Investment Solutions）

顧客のリスク管理ニーズに応じたカスタマイズされたヘッジおよび投資ソリューションを提供します。

最近の動向

財務実績

• 2024年の収益：​前年比28%増の16億ドル​

• 税引前調整後利益：​前年比40%増の3億2,110万ドル​

• 配当：​2025年第1四半期に1株あたり0.14ドルを支払予定 ​

上場と資本政策

Marexは2024年4月にNASDAQに上場し、IPO価格は1株あたり19ドルで、約2億9,200万ドルを調達しました。​その後、2024年10月には追加の株式公開を行い、公開株式比率を52%に引き上げました。

M&A戦略と拡大

Marexは積極的なM&A戦略を展開しており、2024年にはアブダビのブローカー企業Aarna Capitalを買収しました。​また、2025年3月にはロンドン金属取引所（LME）の新たな資本要件に対応できなかったEdgemere Terminalsを買収し、倉庫および物流分野への進出を果たしました。

株価推移

3月に年初からの上げ幅をほぼ吐き出したものの、その底から急上昇中。

X 等での反応

4. GFI - Gold Fields Limited

企業概要

• 社名：​Gold Fields Limited（ゴールド・フィールズ）​

• 設立：​1887年（Gold Fields of South Africaとして設立）、1998年にGencorとの合併により現在の形に ​

• 本社所在地：​南アフリカ・ヨハネスブルグ（150 Helen Road, Sandown, Sandton, 2196）

• CEO：​Mike Fraser（2024年就任）​

• 従業員数：​約6,560人（2024年時点） ​

• 上場市場：​ヨハネスブルグ証券取引所（JSE: GFI）、ニューヨーク証券取引所（NYSE: GFI）

• 主な事業：​金鉱山の探査・開発・採掘・精錬および販売。ペルーでは銅も生産 ​

• 公式サイト：​www.goldfields.com

主な事業内容

Gold Fieldsは、世界各地で金鉱山を運営しており、以下の地域と鉱山が主な事業拠点です。

• 南アフリカ：​South Deep鉱山（地下鉱山）​

• ガーナ：​Tarkwa鉱山、Damang鉱山、Asanko鉱山（AsankoはJV）​

• オーストラリア：​St Ives、Granny Smith、Agnew、Gruyere（GruyereはGold Road Resourcesとの50:50 JV）​

• ペルー：​Cerro Corona鉱山（露天掘り）​

• チリ：​Salares Norteプロジェクト（開発中）​

• カナダ：​Windfallプロジェクト（Osisko MiningとのJV、2024年に完全取得予定） ​

同社は、年間約234万オンスの金を生産しており、確認済みおよび推定鉱石埋蔵量は約4,860万オンス、鉱物資源量は約1億1,180万オンスに達します。

最近の動向

• カナダのOsisko Miningを買収：​2024年8月、Gold FieldsはカナダのOsisko Miningを約15.7億ドルで買収することで合意。これにより、カナダ・ケベック州のWindfallプロジェクトの完全な所有権を取得し、2026年の生産開始を目指しています 。

• 資産ポートフォリオの見直し：​同社は、ガーナのDamang鉱山やペルーのCerro Corona鉱山など、商業的に採算が取れなくなった資産の売却を検討しています 。

• 環境問題への対応：​過去には、ガーナのTarkwa鉱山でのシアン流出事故などが報告されており、環境保護への取り組みが求められています 。​

株価推移

この地合いの中で株価成長中の企業。

X 等での反応

5. AXON - Axon Enterprise, Inc.

AXON はこの note でもカバーしていたので簡単に纏めます。

企業概要

主な事業内容

最近の動向

株価推移

今年は過去の上昇分を吐き出してしまう形になっていますが、その後は大きな底を形成中。

X 等での反応