投資信託や株式って本当に「お金」なの？　/　資本主義のアップデートについて考える　アドベントカレンダー2024

こんにちは！　投資家のrenny と申します。

昨年に続いて”資本主義のアップデートについて考える　アドベントカレンダー2024”に参加させていただきます！

「投資家」を名乗っていますが、普段の仕事は会社員です。同じ会社でお世話になって約30年。その傍らで自身の株式投資、そこから得た学びや気づきをブログやnoteで発信しています。ブログを始めてまもなく20年になります。

今回何を書こうか、色々考えてましたがなかなかまとまらず、、、そこにヒントをもたらしてくれたのがこのイベントでした。

先日、田内学さんと藤沢久美さんのトークライブに参加しました。

このトークライブでのお二人のお話をお聞きして、資本主義のアップデート、そのためには「そもそも株式投資とは一体どういう営み、行動なのか」を、自分なりに主体的に考えてみることが大事なんだろうな、という認識を新たにしました。

さて、2024年、NISAとかオルカンとか、こうした言葉があっちゃこっちゃで聞かれましたよね。ついには、ヒット商品1位にまで選ばれてました。

田内さんはライブの中で、こういう状況を生み出したのは「不安」だ、不安ビジネスだとご指摘でした。

お金、将来に対する「不安」。田内さんはnoteでこんな記事を書かれていました。

「みんな投資していますよ」という言葉で不安を煽り、金融商品という「カネ」を売っている、と。

カネの不安を和らげるためにカネを買い求める

こんな図式です。

しかし、これっておかしくないか？というのが僕の疑問です。

NISAでみなさんが買っている、保有している投資信託や株式って「カネ」なのか？

確かに証券会社の口座を見れば、「xxxx円」と表示されています。一見すると「カネ」だと認識してしまうかもしれません。もちろん、僕もそう認識している面があります。

でも、実は違います。そこに表示された「xxxx円」は、あくまでそのタイミングでの評価（時価）です。そして、その数値は、今仮に換金したら、そのぐらいになりそうです、という目安にすぎません。実際に換金を指示すれば手元に戻ってくる「カネ」の実際の金額は、そこに表示されていた金額とは違ったものになることが普通です。

さらに言えば、そのまま何も触れずに1年経ったとしましょう。そこで目にする金額は変化しているはずです。大きく増えていることもあるでしょうし、逆に大きく減っているかもしれません。あなたの資産が「カネ」であれば、そんなことはまず起こりません（預貯金なら金利でちょっぴり増えているかも）。

でも、それなのに、証券会社の口座に表示されている金額をあたかも「カネ」であるかのように、多くの人たちは錯覚しているのではないでしょうか。

それがゆえに、株価が下がって表示されている金額が目減りしたりすると、不安がさらにかき立てられてしまうのでしょう。

今年8月に日経平均が大きく下落し、為替が円高にふれた際に、証券会社の自分の残高を見て「カネが減っちゃったじゃないかー」と感じた人も少なくなかったはずです。

お尋ねします。

僕たちはNISAや証券会社で何を売り買いして、何を保有しているのでしょうか。

ハッキリしていることが一つあります。僕たちが保有しているのは「カネ」じゃない、ってことです（そういえば、株式投資の月刊誌は”マネー誌”って呼ばれてますけどね）。

株式という事業に参加するチケットを売り買いしたり、保有しているのです。

単純化してしまうと、そのチケットを欲しがる人が増えればその価格（株価）は上がり、欲しがる人が少なくなれば価格（株価）が下がる。そういうことです。

多くの人が欲しがり続けるチケットを長く持つことで、その資産の評価は大きく上がる可能性があります。もちろん、その逆も然りです。

2024年日本最大のヒット商品？オルカンの中身も2,615種類のチケットの詰め合わせです。

オルカンを1口でも保有すれば、2,500以上の種類の企業、その企業が営む事業に関わるということです。オルカンをチケットではなく、証券会社の口座に表示されている時価を「カネ」と認識している人が、実はメチャクチャ多いのではないか、と勝手に想像しています。

オルカンでもいいです、他の投資信託でもいいです、個別企業の株式でもいいです、株式という資産を持つのなら、考えてみてください。

「そもそも株式投資とは一体どういう営み、行動なのか」を、自分で主体的に。

最初にご紹介したトークライブで、藤沢さんが「コト」という言葉を出されました。

株式投資という営みを、「カネ」の話ではなく「コト」だと考えてみればどうなるか、そんな問いが生まれました。

株式投資が事業に参加する「コト」だとすれば

株式投資で手に入れるのが「カネ」ではなく、その事業に参加する「コト」だとすれば、投資を決めるのに何が必要になりますか。それは人それぞれだと思います。

投資する会社（投資信託）が、安定的にボチボチ儲かってくれればいい、ドカンと大きく儲けてもらいたい、事業を通じて社会の課題を解決してほしい、

参加する動機は会社、事業によって違ったものになるでしょう。

そこで一つ考えていただきたいのです。

ある会社、A社に投資するかどうか、をあなたは検討しています。

「不安」だからA社に投資するってことを考えますか？

将来が不安だからA社に投資する・・・

僕の場合ですが、不安だったらA社には投資しません。

つまり、「不安」から始まる株式投資ってしんどい、というか、無理があるって思うんですよね。

なぜなら、株式投資の成果を得るには時間がかかるからです。不安から始まる株式投資は長続きしません、結果、成果を味わうことができない。株価の上がった下がったを当てる「投機」には時間を要しませんが、それで勝ち続けることは至難の業でしょう（ごく一部にそれが得意な人たちがいますが）。

株式投資を「不安」というレンズで見ている限り、株式投資＝「カネ」という認知に囚われ続ける。ずっと「今、ナンボ」の無間を抜け出せず、ずっと「カネ」です。

株式投資に必要なもの

「不安」から始まる株式投資は長続きしない、成果を得るのは難しい。であれば、何が必要なのか。

それは「希望」や「夢」そして「信頼」だと思います。

A社の事業に希望や夢を託したいから、信頼できるから、その会社の事業に参加するチケットを長く持つことができる、同じ船に乗っていられるのだと僕は思います。最初は「カネ」の話かもしれません、でも時間と共にその株式投資が「コト」になっていくと思うのです。

希望や夢、信頼が無くなったら、不安が生まれたら、そのチケットを手放し、船から降りる。次の船を探せばいいのです。

そうした営みが資本主義を進歩させる、アップデートさせることになるはずです。

株式投資って「カネ」ではなく「コト」（体験や学び）なのだ、僕はそう考えています。

残高を見つめるばかりでは「不安」は、簡単に消えないのでは？

資本主義の根幹となる営み、行為の一つが「株式投資」です。

自分にとって、その営み、行為がどんなものであるのか、何がその支えになるのか、それを折々に考えてみることが資本主義をアップデートし続ける原動力になる、僕はそう考えています。

希望や夢、信頼から始まる株式投資を長く続けていくと、時間と共にそれらの解像度が高まっていくように感じています。

僕自身、2024年、希望や夢を託せる会社、チームに出会える「コト」がたくさんありました、また2025年もより多くのそんな機会が得られるのを楽しみにしています。その積み重ねで、僕なりの資本主義をアップデートしていきます！

最後までお読みくださり、誠にありがとうございました！

メリークリスマス！