FCF -囚人のジレンマ-【米国株投資マット 11/7】

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《📒 NEWS 》

📰米国

「検索への注目拡大」、しかし広告収入は減速

第3四半期はウォール街が注目するほぼすべての項目で予想未達に見えました。

設備投資が2027年に再び大幅に増加するとなると、実際の数値は2月上旬に示されるとしています。

2027年までは設備投資が営業キャッシュフローを上回る可能性が高く、アルファベットは外部資金の調達を続けることになります。

アルファベットは自社株買いも停止しました。 2025年の最初の9カ月には約400億ドルを買い戻しましたが、今年はです。そのため発行済み株式数は12月以降、2億600万株、つまり1.7%増加しました。

売上別売上高では、Google Networkの売上高はわずか1%増にとどまり、YouTube広告は同期比9%増でした。サブスクリプションの11%増による増収額は20億ドル未満でした。

歴史的に見ても最低レベルのPERの一つで取引されています。

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📰日本

【上振れ】生成AI需要の高まりが天井知らず。NANDはデータセンター向けが想定超。スマホ・PC向けも伸長。需給逼迫で売価改善を大いに満喫。償却費や人件費の増加を打ち返し、前号より増益幅拡大。
【新工場】北上工場に29年度量産開始の新棟計画。サンディスクと共に四日市工場含めて32年までに約5兆円を投資。いずれも政府支援前提。9月末基準日で株式3分割。

11月2日の値上がり率プライム

1. 丸文+22.47%

2. ストライクＧ+21.23%

3. ビジ太田昭+14.61%

4. 中国電+13.25%

5. 宝ＨＬＤ+11.27%

📰世界

4兆円超

オルカン1位。2位の「eMAXIS Slim　米国株式（S&P500）」を2兆円近く上回った。

📰為替/FX

円を調達通貨とする「円キャリー取引」にも、かつてのような勢いはみえにくい。10月の対ドルの円相場は値幅が3円弱と4年半ぶりの低水準で、低ボラティリティー（変動率）という点では円キャリー取引を手掛けやすい環境にあった。

📰仮想通貨

📰コモディティ

【上振れ】ホルムズ海峡9月末まで封鎖前提。航空貨物剥落。物流は前期買収のれん重く後退。自動車船軟調。が、エネルギー船は市況高騰の恩恵受ける。ばら積み船も荷動き活況で想定超。円安もあり営業増益幅拡大。持分コンテナ船も上振れ。増配。
【TOB】11〜12月メドに持分のNSユナイテッド海運TOBへ。出資比率を約8割に引き上げ。ばら積み船団世界最大規模に。

《🚩今週の戦略#mattseye》

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