預金金利0.4%は34年ぶり。でも物価は1.9%——「金利のある世界」で預金と保険をどこに置くか【今日の経済と世界恐慌・第13回】
こんにちは、お得紹介RandyLabの中の人です。大手メーカーに34年勤めてから独立し、いまは看板猫のランディ（サイベリアン）とアンジェリッサ（トンキニーズ）の兄妹と暮らしながら、物価高のなかで家計を守る方法を「実際に調べて比べた結果」で書いています。これは投資助言ではありません（資格を持つ専門家ではありません）。特定の銘柄・商品を「買え」「売れ」と勧めるものでもありません。最終的な判断はご自身の責任で。
2回持ち越した約束を、今日果たします。日本の長期金利は今週2.9%台に乗り、政策金利は31年ぶりの1%、預金金利は34年ぶりの水準、保険の予定利率は1998年以来の高さになりました。「金利のある世界」で、預金と保険をどこに置くか。売り込みゼロで、数字と置き場所の地図だけを書きます。
◆ 1．今日の数字（2026年8月23日時点・実測と公表）
・日本の長期金利（10年国債）は8月18日に2.934％まで上昇し、20日の終値は2.854％（財務省）。この夏、シリーズで追いかけてきた「日本の金利上昇」がいよいよ主役になりました
・日銀は6月18日、政策金利を0.75％から1％へ引き上げました。1％の大台は1995年以来、31年ぶりです
・メガバンク3行は8月3日から普通預金の金利を0.3％から0.4％へ。1992年以来、およそ34年ぶりの水準です
・ただし物価（7月のCPI）は前年比＋1.9％。預金金利0.4％との差し引きで、実質はマイナス1.5％です
・大手生保は7月1日以降の契約から、円建て一時払終身保険の予定利率を1.75％から2.25％へ引き上げました。2.25％は1998年7月以来、0.50％の引き上げ幅は約41年ぶりです
・日本の家計の金融資産は約2,200兆円。その半分、約1,100兆円が現金・預金に置かれています（日銀資金循環・2025年時点の概数）
◆ 2．何が起きているか。「金利のある世界」の戻り方
挿絵のグラフを見てください。2016年から約10年、日本の長期金利はゼロ近辺に釘付けで、一時はマイナスでした。銀行に預けても増えない、保険で備えても増えない、それが当たり前だった時代です。
その線が2024年ごろから立ち上がり、今月2.9％台に到達しました。理由は1つではありません。日銀が金融政策を普通の状態に戻していること。物価が3か月連続で加速していること（第10回）。米国の長期金利上昇が世界の金利を押し上げていること（第11回でダリオ氏が「日本も」と名指しした話です）。そして、国の借金の利払いが増える懸念。このシリーズで追ってきた線が、全部ここで合流します。
金利が上がると、これまで「考えても仕方なかった」ことが復活します。預金をどこに置くか。保険をどう選ぶか。10年ぶりに、選び方で差がつく時代になりました。今回はこの2つを、順番に数えます。
◆ 3．預金。34年ぶりの0.4％と、それでも追いつかない物価
普通預金0.4％は、素直に朗報です。1,000万円預けて年4万円。ゼロが並んでいた時代からすれば別世界です。
ただし挿絵のとおり、物価は1.9％上がっています。差し引きでマイナス1.5％。100万円の預金は1年で実質1万5,000円分、買える量が減ります。家計全体の現預金約1,100兆円に機械的に当てはめると、日本全体で年約16.5兆円の実質目減りです。前号のビットコイン号外で書いた「インフレ税」は、まさにこれのことです。静かで、請求書が来なくて、全員が払っている税金です。
では預金は駄目なのか。違います。役割の問題です。
生活防衛資金（生活費の半年〜1年分）は、増やすお金ではなく守るお金です。ここは金利より「いつでも引き出せること」が仕事なので、普通預金でいい。実質マイナス1.5％は、いつでも使える安心への保険料と考えるのが現実的です。
問題は、それを超えて何年も動かないまま眠っているお金です。同じ普通預金でも銀行で金利に差が出始めており、定期預金はもう少し高く、ネット銀行にはさらに高いものもあります。ひとつだけ考え方を書いておくと、金利がまだ上がっていく局面では、長い定期に全額を固定すると、その後の金利上昇の恩恵を取り逃がします。期間を短めで回すか、後で触れる「金利に追随する置き場所」と組み合わせるのが、上昇局面の定石とされています。
◆ 4．保険。予定利率2.25％の意味と、3つの落とし穴
保険にも同じ追い風が来ています。キーワードは「予定利率」です。
予定利率とは、保険会社が契約時に約束する運用の利回りのことです。ここが高いほど、同じ保障に必要な保険料は安くなり、貯蓄型なら戻り率が良くなります。そして予定利率は、契約した時の水準が原則ずっと固定されます。低金利時代の契約は低いまま、いまの契約は高いまま、一生ついて回る。だから金利の転換点では、保険が急に「選び方で差がつく商品」になります。
大手生保の円建て一時払終身は、この7月から予定利率2.25％。1998年以来の水準です。低金利の底では0.6％前後だったので、同じお金を置いた時の増え方がまるで違います。新しく貯蓄型の保険を検討する人にとって、条件が良くなったのは事実です。
ただし、落とし穴を3つ書いておきます。
第一に、古い契約を「予定利率が低いから」という理由だけで解約・転換しないこと。解約すれば保障は消え、入り直しは年齢が上がった保険料になります。特に営業窓口で勧められる「転換」は、古い契約の積立を下取りに出して新契約に乗り換える仕組みで、条件が不利になる例が昔から指摘されています。逆に、バブル期の高い予定利率の契約（いわゆるお宝保険）を持っている人は、手放すと二度と手に入りません。約款と現在の解約返戻金を確認してから、必要なら保険会社に有利不利を書面で出してもらうのが安全です。
第二に、外貨建て保険。予定利率の数字は円建てより高く見えますが、為替リスクと手数料が乗っており、苦情の多い商品類型として消費生活センターへの相談が続いてきました。外貨の金利が欲しいだけなら、もっと単純で安い手段があります。
第三に、「市場価格調整（MVA）」付きの商品。金利が上がる局面で中途解約すると、返戻金が減る仕組みです。いままさに金利上昇局面なので、該当する契約を途中でやめると想定より少ない額しか戻らないことがあります。証券や設計書のどこかに書いてあるので、解約を考える前に必ず確認してください。
原則はシンプルです。保障（万一の備え）と貯蓄（増やす・貯める）を、頭の中で分けること。保障は保障として必要な分だけ。貯蓄の置き場所は、保険に限らず次の章の地図で比べる。混ぜて考えると、営業トークの中で迷子になります。
◆ 5．置き場所の地図。2,200兆円の半分が眠っている
挿絵のとおり、日本の家計のお金約2,200兆円のうち、半分が現金・預金にあります。実質マイナス1.5％の棚に、国全体の富の半分が置かれている。これが日本の家計の現在地です。
「だから全部動かせ」という話ではありません。考え方はお金を3つの箱に分けることです。
箱1は生活防衛資金。生活費の半年〜1年分。置き場所は普通預金。仕事は金利ではなく即時性です。
箱2は、5年以内に使う予定のあるお金（車、家の頭金、学費など）。ここは減らせないので相場に入れない。定期預金のほか、円建てなら個人向け国債の変動10年型という選択肢があります。半年ごとに利率が長期金利に連動して見直されるので金利上昇に追随でき、国が元本と最低金利を保証し、発行から1年たてば中途換金もできます（直近2回分の利子相当額が差し引かれます）。金利がある世界の円の置き場所として、仕組みは地味ですが理にかなっています。条件は財務省のサイトで最新を確認してください。
箱3は、10年以上使わないお金。ここが積立投資（NISAなど）の領分です。ただし前回書いたとおり、世界の株式指数の上位はAIの循環相場に深く乗っています。積み立てを続けるにしても、自分が何をどれだけ持っているかを数えて、「知らずに全部AIに賭けていた」を避けること。分からないものに、大きく賭けないことです。
この3つの箱は、目新しい話ではありません。ただ、金利ゼロの時代には箱1と箱2の区別に意味がありませんでした。0.4％と2.25％と2.9％が並ぶ世界では、区別がそのままお金の差になります。10年ぶりに、家計の設計図が仕事をする時代です。
◆ 6．まとめ
・長期金利2.9％台・政策金利1％・預金0.4％・一時払終身の予定利率2.25％。「金利のある世界」が数字で戻ってきた
・ただし物価1.9％との差し引きで、預金の実質はまだマイナス1.5％。家計の現預金1,100兆円は年約16.5兆円の実質目減り（概算）
・預金の役割は守ること。生活防衛資金は普通預金でよく、眠っている余剰だけが見直しの対象
・保険は予定利率の転換点。新規条件は改善、ただし「古い契約の安易な解約・転換」「外貨建ての手数料」「MVAの中途解約」の3つの落とし穴に注意
・考え方は3つの箱（守る・5年内・10年超）。金利ゼロ時代に意味のなかった区別が、差になる時代に戻った
これは個別の商品を勧める話ではありません。契約は1人ずつ違うので、大きな判断の前に約款と公的な情報、必要なら中立の専門家で確認してください。
明日24日はイラン制裁の詳細発表日。号外態勢は続けます。次回は発表の中身次第で、制裁の号外か、シリーズ本編でお会いします。
◆ おまけ
本日3本目の記事です。朝にXRPのデマ解剖、昼にAIマネーの循環、夜にこの記事。書き終えて気づいたのですが、3本は同じことを別の角度から書いています。値動きには理由がある。理由を自分の言葉で説明できるお金だけを、説明できる場所に置く。それだけの話を、暗号資産と株と預金で1回ずつやりました。
なお社長猫ランディの資産配分は、おやつ（戸棚2段目・即時性重視）と昼寝場所（日当たり連動の変動型）に分散されています。箱の数は2つですが、配分の思想は本文と同じです。監査担当の副社長は、戸棚の在庫だけ毎日数えています。
◆ 情報源（本文の数字と事実の出典）
・長期金利（10年国債・8月18日2.934％／20日2.854％）: 財務省 国債金利情報（2026年8月23日取得）
・政策金利1％への引き上げ（6月18日・31年ぶり）: 日銀公表・各社報道
・メガバンク普通預金0.4％（8月3日から・34年ぶり水準）: 各行公表・Business Insider Japanほか（2026年6〜8月）
・物価上昇率＋1.9％: 総務省 消費者物価指数（2026年7月・前年比）
・円建て一時払終身の予定利率1.75％→2.25％（7月1日以降・1998年7月以来・引き上げ幅41年ぶり）: 大手生保公表・2026年の各種報道
・家計金融資産約2,200兆円と内訳: 日本銀行 資金循環統計（2025年時点の概数）
・個人向け国債（変動10年）の仕組み: 財務省 個人向け国債の商品概要
・外貨建て保険の苦情・注意喚起: 国民生活センターの公表資料
・実質目減りの計算: 上記の公表値からの機械的な概算（当編集部）
▼前号: AIマネーは「同じお金がぐるぐる回っているだけ」なのか
▼前々号（号外）: XRPが3日で+69%。本当の理由はホワイトハウスでした
※本記事は公開時点の公開情報・公的データ・報道に基づく一般的な整理です。価格・制度・数値は変動するため、最新は必ず公式・一次情報をご確認ください。本記事は投資助言ではなく、特定の銘柄・金融商品・商品の売買を勧めるものではありません。投資・契約・購入の最終判断はご自身の責任で、必要に応じて有資格の専門家にご相談ください。数値・固有名詞は報道・公表時点のものです。
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