ビットコインは「ガチホ」から「キャッシュフローを生み出す資本」へとメガ進化
2025年、ドナルドトランプの無為転変以降ビットコインは「ただ持ってお祈りするアセット」から「キャッシュフローを生み出す資本」へと完全にメガ進化した。
崩れゆくアノマリー、崩壊チャート
ビットコインは、半減期のあと上がるんじゃ無いの？
2025年、ETF承認の歓喜、最強の春節のアノマリーからその異変は始まった
上がるはずのビットコインがあがらない
最強のアノマリーは崩れてチャートは崩壊した。
4年サイクル（半減期神話）が崩壊
かつてのビットコイン投資は、4年周期の半減期を信じて耐える「ガチホ（HODL）」が正義だった。
しかし、2025年。ドナルドトランプの無為転変が発動し、アノマリーはことごとく消え去り秋以降、仮想通貨のマーケットは完全に崩壊した。
2025年が終わるまで、崩壊し続けるビットコイン市場をみながら、誰もがアノマリーの存続を期待しながら、ビットコインに投資した
なぜなら、ビットコインは常にフェニックスの様に復活するからだ
しかし、新しい世界でビットコインは、既存のビットコイン投資家の期待を裏切って、他の金融アッセットに比べ圧倒的に低パフォーマンスで2025年を終えた
なぜなのか？ビットコインのサイクルはなぜ死んだ？
いろんなインフルエンサーがさまざまな持論を展開した
そんな中、僕の結論は以下の二つ
アメリカビットコインETF承認
オプション取引の増加
この二つは相関性がある
ETF承認で何が起きたのか？
ビットコインにアメリカの企業や投資家から莫大な資金が入るようになった。それは、最初は、ビットコイナーを歓喜させるビッグニュースだった。
しかし、いままでのビットコインプレヤーが一変してガチホのビットコインから、ウォール街の売り買いで利益を出すハイボラティリティの最強のデリバティブ金融商品に変貌したのだ
ビットコインオプション取引の加熱
ETFの資金が集まり加熱したビットコインの行き先は、オプション取引だった
2025年、いつしかビットコイン取引所で目を離せなくなったのがオプション取引
ビットコインの本質として
どのデリバティブよりも、高いボラティリティ
24時間動く莫大な流動性
果てしなく高いレバレッジ
このオプションを盛り上げる全ての要素がビットコインに加えられたことに気がついたウォール街のトレーダーは、新しい錬金術を閃く
無為転変によりゲームのルールを根本から書き換えたられた世界🌎
2025年夏以降ピークを早々につけ、圧倒的な低スコアで下落し続けるビットコイン
ガチホ勢、レバレッジ勢
全て瀕死。
いや瀕死どころか何度も何度と、地獄に落とされ大半が呪霊となったものも多い。
世界のすべての金融資産が下落するならしかたない
しかし、下落したのはビットコインのみ
他の資産に投資した人は、順調に資産を増やした。
ビットコイナーだけが絶望的な資産減と、機会損失になった
ここで、考えないといけないのは原因
調べに調べた結果
行き着いた答えはこれだった。
新世界で勝者が実践していたのは価格の「上昇」に賭けることではなかった🔪
カパードコールとキャッシュ・セキュアード・プット
ビットコインが持つ圧倒的な「ボラティリティ（変動率）」を上手く利用したトレードが、2025年の新しいビットコインの最適解だった
「4年サイクル」を破壊したオプション
なぜビットコインはサイクルを抜けたその大きな要因は「オプション市場の厚み」
機関投資家は、現物を買うと同時にコールオプションを売る（カバードコール）。
これにより、価格が一定以上に上がろうとすると売り圧力が自動的に発生し、逆に下がればプット売りが支えとなる。
結果として、ボラティリティが収益（プレミアム）に変換され、かつての極端な急騰急落は、管理された「レンジ相場」へと飼い慣らされたのだ。
ETF経由の機関マネーが「価格の上下」ではなく「ボラティリティの収益化」に動き出したのである
ビットコインは、下落を続けているがハイボラティリティで、大きなリバウンドを繰り返しレバレッジを刈り取りながら、落ち続けている
これは、オプショントレーダーからしたらウェルカムだ。
下落でも確実に利益を積み重ねる事ができる。
ロングでもショートでもハイレバは負ける
買えば勝てるビットコインは終わったのだ
個人投資家などの一攫千金を夢見たハイレバ原資が全て投資家のオプションプレミアムに変換され続けているのだ
「カバードコール×プット売り」の無限ループ戦略
これは専門用語で「ホイール戦略（Wheel Strategy）」と呼ばれるプロ御用達の手法だ。
• ステップA
キャッシュ・セキュアード・プットを売る
「この価格で買っていい」という安値でプットを売る。
• 下がらない場合： プレミアム（現金）だけが手に入る。その現金でビットコイン現物を買い増す。
• 下がった場合： 狙っていた安値でビットコインを「買わされる」。しかし、プレミアム分だけ市場価格より安く手に入れたことになる。
• ステップB
カバードコールを売る
手に入れた現物ビットコインに対し、「この高値なら売ってもいい」という価格でコールを売る。
• 上がらない場合： プレミアムを回収し、現物も手元に残る。
• 上がった場合： 利益確定して現金に戻る。また「ステップA」へ。
なぜこれが今の「最適解」なのか
この戦略が最強である理由は、「ビットコインの右肩上がり」を信じつつ、横ばい期間を「収穫期」に変えられる点にある。
• レンジ相場（ゴミ相場）： 最も稼げる。ボラティリティがある限り、プレミアムで現物が雪だるま式に増える。
• 急騰時： コール売りで利益は制限されるが、そもそも現物を持っているため負けはない。買い戻しコストも、積み上げたプレミアムで相殺できる。
• 急落時： レバレッジをかけない「キャッシュ・セキュアード」なら退場はない。安く買う権利を行使するだけ
カバードコール型のポジションが取れるデリバティブを扱っており、金融庁の規制がかかっていない取引所は、現在NEXOしかありません。バイビット、バイナンスが去った後、日本最後の砦。
結論：ビットコインを「通貨」ではなく「エンジン」にする
もはやビットコインは「いつか100万ドルになるのを待つ宝くじ」ではない。
「USDを投入して、ボラティリティという燃料を燃やし、BTCとUSDを増殖させ続けるエンジン」。
「ガチホ」という名の思考停止を捨て、オプションという武器を手にした者が、この「オプショントレード戦国時代」を制することになる。
この記事が面白かったらビットコインTシャツ買ってね
