私の注目銘柄中長期編　SREホールディングス

こんにちは。
過去2回はスイング寄りの銘柄考察でしたが、今回は完全中長期目線で期待している株のお話です（住友電工、栗本鐵工所もAI半導体関連銘柄、国策銘柄なので、もちろん長期でも面白いとは思っています。私のPFの都合上スイングで見ています）。

趣味で株をやっている個別株歴1年半の初心者会社員のnoteです。
そのため、
・基本的に自分向けの記録のスタンスです
・なので、投稿や更新は完全に不定期になります
・（そもそもそんな実績も影響力もないですが、当然）特定の銘柄の売買を推奨するものではありません

上記ご注意いただき、お読みいただければ幸いです。

⚫️私が中長期目線で期待している銘柄　SREホールディングス

これまでのAI・半導体相場はGPU、メモリ、半導体製造装置など、ハードウェア一強でした。一方、7月頃よりハードウェア一本足打法の相場とは雰囲気が変わってきているのは皆さんご存知の通りかと思います。
個人的にはメモリ以外のハードウェアにはまだ強気の目線でいます。そのため、現在の中長期PFは日本の強みでもある半導体製造装置関連が主力です。
一方、これらの会社の業績は結局ビッグテックと呼ばれる企業群のAI半導体への投資の持続性によります。そのためハードウェア一本足打法はややリスクが高い認識です。
その中で、私は次のセクターとして「ソフトウェア」に注目しています。今年に入ってから「アンソロピックショック」「SaaSの死」と呼ばれる事象が発生し、ソフトウェア関連銘柄は大きく売り込まれました。しかし、当時言われたように、こうしたソフトウェアが全てAIエージェントに代替されたり、AIがソフトウェアを何でも作れるようになる時代はまだすぐには来ないと個人的には踏んでいます。むしろ、ソフトウェア開発にAIを活用し、さらに便利なものを効率よく開発して利益を上げているのが現状ではないでしょうか？（リクルートの爆裂決算も記憶に新しいと思います）
AIがソフトウェアを活用する時代はもう少し先で、まだソフトウェアにAIを活用している時代だと思います。

その中で私が注目している銘柄の一つが「2980 SREホールディングス」です。

⚫️SREホールディングスの事業内容と業績

SREホールディングスの事業セグメントは大きく2つで
①AIクラウド＆コンサルティング（AICC）
不動産・金融・ヘルスケアなど向けに、AI・機械学習を使ったクラウドサービスやDX支援を提供。
②ライフ＆プロパティソリューション（L&P）
不動産の売買仲介、アセットマネジメント、開発などを行う。

つまりはAIを活用した不動産・金融・ヘルスケア関連のソフトウェア開発と実業の不動産事業の両方を行っている会社です。
実業とAIを組み合わせることで、現場データや業務理解をAIに還元し、効率よく、実用性の高い業界特化型のソフトウェアの開発を実現しています。
また、同社はソニーグループが大株主になっており、ソニー生命、ソニーグループアライアンス、ソニーミュージックエンターテイメントなど関係会社とも連携し、豊富な一次データを活用した開発を進めています。
その高い品質により、不動産AIプロダクトの平均継続率は99.6%となっています。

業績面も非常に高い成長を続けています。
8/5（水）に27年3月期1Qの決算が発表され、
①AIクラウド＆コンサルティング（AICC）：ストック型の成長ドライバー事業
売上高：3,703,197千円（前年同期比41.6％増）
セグメント利益：41,896千円（前年同期比57.6％増）
②ライフ＆プロパティソリューション（L&P）：安定的な収益基盤事業
売上高：4,978,565千円（前年同期比68.3％増）
セグメント利益：1,174,381千円（前年同期はセグメント損失279,692千円）
※大型物件の売却が集中したため
と①のAIクラウド&コンサルティング事業での成長が素晴らしく、据え置いた27年3月期の業績予想も売上、利益ともに2桁成長と素晴らしい内容です。
また四季報の来期予想を見ても、28年3月期も引き続き2桁成長が予想されています。

⚫️私のSREホールディングス投資戦略

これだけ高成長ながら、予想PERは14.8ともはや安値放置されていると言ってもいい銘柄かと思います。
（SaaSの死の1件からある程度ディスカウントが働くんですかね？）
直近1年のチャートを見ても、2,400〜2,500円あたりが底値になっている印象で、株価が下がっている間に少しずつ拾っていきたいと思っています。
※中長期投資なので目先のテクニカルは気にしません。

また、もう一点興味深い点は、大株主がソニーグループ、銀行、社長の西山氏、投資ファンドなどから成る点です。これらの大株主が安値放置の株価をそのまま放置しないかも、とも思っています。

⚫️SREホールディングス投資の注意点

①TOPIX改編
今の日本株投資においては無視できないテーマ。SREホールディングスは東証プライム銘柄ながら時価総額400億円台と、このままいけばTOPIX除外対象となる可能性が高いです。浮動株比率0.4から考えても流通時価総額400億円は絶望的な数字と言っていいと思います。
つまり、今後大きめの売り圧が降ってくる可能性が高い銘柄と言え、今の段階での全力買いは非常に危険です。やはり下がったところを着実に拾いたい銘柄と言えます。
②SaaSの死が現実とならないとは言い切れない
現代の技術革新の波は凄まじく、本当にSaaSの死が現実にならないとは言い切れません。我々の想像よりも早く現実となる可能性もあります。SREホールディングスの事業分野は専門性が高いので当面は大丈夫と思ってはいますが…
そのため私もそれほど大きいロットで持つ予定はありません。小さめのロットで大きい値幅を狙うような投資になればと思っています。

今回も記事をお読みいただきありがとうございました。
記事にしておきながら、TOPIX改編が気になり私自身実はまだ保有がありませんでした。
ですが、せっかく記事にしたのでまず本日2,550円で100株買ってみました。
今後下げることがあれば少しずつ買い増ししていこうかと思います。