暴落のニュースを見た瞬間に動く、投資家が持つ判断軸

先日、とあるお客様との会食の際に、その方の投資に対する深いフィロソフィーを聞く機会があった。

その会話の中で得られた気づきは、今後の私自身の投資活動だけでなく、資産形成を模索する多くの人々にとっても示唆に富むものであったのでご紹介したい。

そのお客様はいわゆる投資家であって、主な投資対象は不動産であるが、それだけに留まらず幅広いアセットクラスへ投資を行っている。

主戦場が不動産であるから本来は不動産が得意分野のはずであるが、本人曰く「自分は意外と株式投資が得意なんだ」とおっしゃる。その卓越した投資の極意とは一体何なのか。興味を惹かれた私は、もう少し深掘りしてその背景を聞いてみることにした。

まず、その方の投資スタンスの根底にあるのは徹底した自主性である。

投資信託のように余計な管理手数料を取られたり、ファンドマネージャーに勝手にポートフォリオを組まれる類のものではない。あくまで自らの意志と調査に基づいて投資したいという強いこだわりがある。

そして、短期的なキャピタルゲインを性急に狙うのではなく、これと見定めた銘柄であれば中長期で保有する構えを貫いている。十分な資金力があるからこそ可能な選択肢に見えるかもしれないが、そこには一貫した合理性が存在していた。

個別銘柄を自らの判断で買い付けるにあたり、そのタイミングについてはマーケット全体が悪化している局面に一気に動くという鉄則を徹底してきたと語っていた。

なるほど、この話を聞いた時、自分の過去の経験が脳裏に蘇ってきた。

振り返ると、FPの資格取得に向けて勉強を始めた頃、投資信託における手数料の高さや、ファンドマネージャーによる投資判断の不透明さに疑問を持っていた。「本当にその投資信託の投資家のことを第一に考えて運用しているのか」という疑念から、自分も一時期は個別銘柄だけに投資をしていた時期があった。

しかし、時を経て海外の不動産や株式などにも分散投資をしたいと考えた時、海外の個別銘柄を自ら詳細に調査し、確信を持てる投資判断を下すだけの時間も自信も不足していることに気づいた。そのため、海外への投資については手数料がゼロ、あるいは極めて低い水準にある投資信託を選択することとしている。

一方で、相場が下がった時に買うという姿勢については、自分が常々実践したい、あるいは事業や投資においてやらねばならぬと考えていることと完全に一致していた。

以前、「歴史的暴落をチャンスに変える。名門プラザホテルをコロナ禍に買った男の「逆張り」思考」というnoteのコラムで自らの投資フィロソフィーに触れたが、まさに相場が下落した時にこそ、恐怖心を乗り越えて勇気を振り絞って買いたいものだと思っている。

では、具体的にいつが相場の下落局面と言えるのか。自分は直近の高値から何パーセント下落したかなどと独自の基準を決めているが、そのお客様はもっとシンプルかつ明確な基準を持たれていた。

それは、夜のニュース番組「ニュースステーション」で株価の暴落が大々的に報じられた時だそうだ。街中の証券会社のガラス窓や電光掲示板に映し出される、刻々と下がり続ける株価を呆然と見つめるサラリーマンの姿。そのような映像がテレビで流れた時は、すぐに株式の買いに入るらしい。

もちろん、ニュース番組が株価の底を的確に捉えているわけではない。その映像を見た多くの国民や投資家が、今後の日本経済や世界経済の先行きに対して極限まで悲観的になるからだと言う。つまり、市場参加者の大多数の感情と逆の行動を取ることにこそ、大きなチャンスが眠っている。言われてみれば確かにその通りであったが、改めて目から鱗が落ちる思いであった。

そして彼は最後にこう付け加えた。「このような大チャンスが訪れた時に、思い切り投資できるだけの資金を手元に持っていないと元も子もない。常に十分な余剰資金を持っておくことを忘れてはならない」と。

全てが論理的であり、非常に得をした気持ちになった充実の一夜であった。この学びを自身の今後の資産運用や、不動産事業にもしっかりと活かしていきたい。

皆さまも、こんな考え方があふことを時々思い出されてはいかがだろうか？