【IR分析 #1275】 グロービング（277A） ｜ いい銘柄を、安いときに買う ｜ 2026.5期 IR情報から考える

いい銘柄（増益予想かつ割高でない）を株価調整局面で抽出し、反転の兆しでエントリーできるよう、IR情報（有価証券報告書・決算短信・決算説明資料）から、押さえておくべき以下のポイントを2分ほどで整理しています。

Q1 どんな会社で何がいいのか

企業の経営課題に対して戦略立案からDX（デジタル変革）・AI活用までを一体で支援するコンサルティング事業と、蓄積したノウハウをAI・SaaSとして提供する事業を展開。顧客企業へ「外部視点を持ったインサイダー」として入り込み、経営人材の派遣や意思決定AI、暗黙知（熟練者の経験やノウハウ）のAI化を組み合わせた「経営OS」を提供し、企業変革を支援する。

現在の事業はコンサルティング事業とクラウドプロダクト（AI）事業が中心であり、中長期ではJI×AI-X（AIを活用した企業変革）、AIプラットフォーム、投資・M&Aの3本柱へ発展させる構想。戦略コンサルティングで培った経営ノウハウをAIへ実装できる技術力、人を工数ではなく付加価値で提供する人財ビジネスノウハウ、人中心の組織運営を強みとする。

Q2 経営環境は追い風か

DXやAI導入、データ活用への需要拡大を背景にコンサルティング需要は引き続き堅調と見込む一方、従来型コンサルティング市場は縮小し、業界・機能別の高度な知見やバーティカルAI市場の成長を事業機会と位置付ける。企業独自の暗黙知をAIへ組み込む需要やAI-X（AIを活用した企業変革）の拡大を追い風と捉え、経営OSの提供による付加価値向上を中長期の成長機会としている。

この環境下で、AI-PF（経営OS）の開発、AIベンチャーのロールアップ、人材採用・育成、JI型コンサルティング拡大を重点課題とし、AI技術と経営ノウハウを融合した競争力強化を推進。AIプラットフォームと投資・M&Aを育成し、2031年まで高成長を目指した後、投資・経営事業へ発展させる戦略。

Q3 業績は伸びそうか

2026年5月期実績：増収増益
売上は、DX支援や生成AI導入支援需要の拡大、新規案件や既存案件の拡大、JI案件の伸長、AI関連事業の拡大により増加。利益は、高付加価値のコンサルティング案件拡大とAI事業の進展が寄与し増益となり、AI実装が業務効率化から企業変革まで広がったことも追い風。

2027年5月期予想：増収増益
売上は、DX・AI導入需要の継続、コンサルタント採用強化、JI案件拡大、AI-PFやAI関連売上の拡大を背景に増加を見込む計画。利益は、高付加価値案件の積み上げに加え、AIプラットフォーム事業や投資・M&Aへ向けた成長戦略の進展を背景に増益を見込む方針。

Q4 会社予想は信用できるか

売上予想は前年実績比+40%で、直近5期の期初予想（異例値除く+40〜+40%）と同水準。会社は売上環境を例年並みに見ていると考えられる。期初予想達成度は平均104%で、大きなブレはない。

純利益予想は前年実績比+11%で、直近5期の同レンジ（同+28〜+28%）を下回る。会社は利益環境を例年より弱気に見ていると考えられる。達成度は平均130%で、上ブレ傾向。

Q5 株式市場はどう見ているか

直近5期の安値・高値PER平均は17.2倍～35.2倍。市場は概ねこの水準で企業を評価してきており、割安水準を考える際の基準となる。ただし、ここから一時的・例外的な異例値を除く必要がある。

さらに、株価は利益（EPS）×市場評価（PER）で決まることから、各要素が変動するリスク要因を踏まえ、割安水準を基準より高めに見るか、低めに見るかを考える必要がある。

Q6 いまの株価は割安か