25.9.27日経・東証IRフェアウォッチ銘柄の掘り出し&絞り込み 2/2

2025年9月27日 10:40

10/4投開票総裁選レース小泉、高市、林、連立維新

　総裁選レースを受けて銘柄の思惑が錯綜、自民党と維新の連立政権を見据えた銘柄の先回り買いが興味深いです。例えば維新の会が目論む副首都計画、リニア開通により不要となる伊丹空港の更地化(空き地)へ副首都を誘致し有効活用します。新たな巨大なビジネス街の未来都市計画に建設業を始めとした様々な企業が参画します。

👦小泉銘柄(=菅銘柄)
⇨賃上げ、規制緩和、連立維新の関連事業
👩高市銘柄　
⇨金融緩和、防衛強化、連立国民党の関連事業
👨林銘柄
⇨石破政権の政策を踏襲、金融規制、防衛強化

米国経済の変調個人消費と国債金利

　関税前の駆け込み需要後、自動車業界は反動減、個人消費の小売売上高は鈍化しクリスマス商戦まで不安視されています。さらにPC買い替えの一服により、さらなる冷え込みが見込まれています。一方で実態は予想と乖離、特に自動車を除く個人消費は予想を上回り堅調です。

以下、特記事項;
・米国の信用失墜に伴い国債金利の上昇
　トランプの口先介入、FRB向け利下げ圧力
・業種の好調さを見定めるポイント
　同業者同士の買収は業種の好調さの証
・外需の売買タイミング
　日本株3年サイクル 2つ目の天井
　電子部品/デバイスの在庫　鉱工業生産指数
　1.意図しない在庫増:天井
　2.意図的な在庫増(買替前/サポート完):急落

企業ブース&説明会巡り M&A(稼ぐ力)

　インフレ環境下でのビジネス活動はM&Aを介した持続的な成長が不可欠です。未来の収益源を発掘/強化する先行投資は人的資本と稼ぐ力の両輪を推進する必要があります。

7318 セレンディップHD
　創業は名古屋、事業は中小企業の事業承継、特に製造業のM&Aを主力事業として急成長しています。強みは負ののれんの高付加価値化、安く買収した企業同士を掛け合わせて付加価値を高めて収益源にします。
　M&Aは業績反映にタイムラグがあり、買収公表後、2段階で反映されます。例えば業績への上乗せは買収時点の四半期業績の一部を経て、来季の通期業績で通期の買収先の業績分が反映されます。
　M&A公表後、買収先の売上高&利益を基に上方修正を加味しての先回り買いが妙味です。

2531 宝HD
　2025年が創立100周年の節目、京都伏見の造り酒屋が発祥、現在は海外売上(62%)が業績を牽引します。ブランド育成を徹底、清酒(松竹梅)、低アルコール和酒(澪)に注力、粗利率を向上させます。とりわけ澪はグローバル展開に貢献、併せて米国産の清酒を現地酒蔵で製造、海外での地産地消の商品開発を進めます。
　飲料事業以外の食材卸事業も急成長、海外の食材卸事業を買収しながら海外市場を開拓、食と和酒とのシナジー効果を発揮させます。