【Excel】noteの収益シミュレーション：KPI連動で施策を考える

以前、財務3表モデルの仕組みを理解し、KPIから施策を考えるための記事を紹介しました。

今回は、現在絶好調なnoteの業績を当てはめて、note版の財務モデルを作りましたのでご紹介です。

まず、こちらは実装されたばかりのnoteマネーから、もってきたチャートになります。

Googleとの資本業務提携発表で株価がかなり上昇したのが印象深いです。

なお、今回収集したnoteの業績数値は基本的に24/11月期の決算説明資料、決算短信などからとっています。

利用したExcelは、シナリオを自分オリジナルのものに置き換えたり、別の企業のものに数値やKPIを置き換えて、シミュレーションできるモデルとなっています。

まず最初にこういったイメージの比較を行えますという比較結果をまとめて画像をお見せします。

シミュレーションモデルの概要

BS/PL/CFの財務三表を連動させたモデルになります。
PLについては、施策を検討できるように、KPIシートと連動させています。

今回作成したnote用のモデルは、1年目は24/11月期の決算数値を入れています。（細かい科目単位ではシミュレーション上、少し調整しているものもあります）

2年目以降はKPIをいじって、施策がどのように利益やBS/CFに影響してくるか試算できる形にしています。

KPIの中身ですが、決算説明資料に倣って、noteおよびnote proそれぞれでKPIを設定しています。

note売上は、GMVとテイクレート。
note proは、契約数と平均単価で置いています。
（チャーンレートも加えようと思ったのですが、項目はあるけど数式には反映してません。すみません、、、）

1年目を24/11月期で開示されている数値を置き、2年目以降でシナリオに沿ったパラメータを置いてシミュレーションを回しています。

今回設定したケースは下記の３シナリオになります。

KPIシナリオ①：note、note proともに前年と同じペースで成長する

・noteのGMV（流通総額）:+23.1%
・note proの契約数：+6.0%
・販管費は15%ずつ増加していく。（勝手に数値置いています！）
・他は1年目と同じ条件

KPIとしては、noteとnote proに分け、それぞれのKPIの成長率を設定しています。

KPIシナリオ②：noteの売上を加速させる。営業人員確保、広告宣伝の増加を増やす。

・noteのGMV:+50%
・人員増や広告宣伝のため販管費を毎年40%ずつ増やしていく。
・他は1年目と同じ条件

シナリオ①との差は、思い切ってnoteに注力するということです。note proは横ばい。そして、note発展のための人員確保や、広告などを積極的に行っていくというシナリオです。

KPIシナリオ③：note売上は前年成長ペース、note proの拡大を加速するため、販管費を増やしていく。

・noteのGMV:+23.1%
・note proの契約数：+20.0%
・販管費は毎年20%ずつ上昇（①のシナリオより少し多めの設定）
・他は1年目と同じ条件

そして、これらのシナリオをもとにした財務3表のシミュレーションがこちらになります。

冒頭で紹介したモデルをベースにしているため、noteでは利用しなかった科目は灰色掛けしたりと、少し使っていない項目もあります。

本モデルでは、左上の黄色塗のセルでシナリオ①～③が切り替えられます。

例えば、KPIシナリオ②切り替えると、下記のようにシミュレーション結果が切り替わります。

KPIシナリオ②では、BSの大きさ（資産合計）が6年目には3倍以上に膨れていることがわかりますね。（3,769,151→12,239,636）

シミュレーション比較結果のまとめ

それぞれのシナリオを比較した結果がこちらです。（最初に示した画像です）

売上・営業利益の成長を見ると、シナリオ②が一番大きく伸びることがわかります。もともと売上規模の大きいnoteに注力し、継続して伸ばすことができれば雪だるま式に規模が膨れ上がっていくことがわかりますね。

一方、営業利益率という効率性の観点で見ると、①の前年ベースの成長が最も高くなりそうです。販管費の上昇率を15%と置いているからということもありますが、利益率としては②の施策よりも高くなりそうですね。

いかがでしたでしょうか。
noteマネーがリリースされましたので、触発されてnoteの財務シミュレーションモデルを作成してみました。

今回上げているシナリオは、具体性はなにもなく、数値遊びでしかないのですが、事業を理解する、数値の感覚をつかむ訓練につながると思いますので、noteマネーのお供に利用いただけると嬉しいです。

また、自分でシナリオを考えて、今回ご紹介したモデルで試してみると、noteの成長力を感じ取れるかもしれません。

関連して、こちらの書籍も読むと理解が深まると思います。

※Amazonのアソシエイトとして、3Capybaraは適格販売により収入を得ています。

自分でも触ってみたい、仕組みをみたいという方は下記からダウンロードしてみてください！

ここまでお読みいただきありがとうございました。
ご利用いただけるのを楽しみにしています。

なお、ファイルはExcel2019で作成しております。利用している関数はSumや加算乗除ですので、複雑な関数、マクロは含まれておりません。